海外多家主流媒体消息显示，特斯拉正计划在加州弗里蒙特工厂陆续停产两款高端车型Model S与Model X。曾经树立品牌高端形象的它们，将为人形机器人项目Optimus（擎天柱）腾出生产线资源。
这一决定公布时，特斯拉刚释出2025年财报：公司第四季度营收达到249亿美元，略高于预期，但全年交付约163万辆，增长动力明显趋缓。在增速放慢的大背景下，砍掉高端车型、押注尚处商业化早期的人形机器人，马斯克此举究竟是提前布局，还是被动求变？
从收益角度看，Model S与Model X虽然单价高，但销量占比已跌至不足5%。随着产品生命周期拉长、降价频频，利润空间被不断压缩。对一家以生产效率为导向的企业来说，继续维持两条复杂度高、产出低的产线，性价比正在逐渐降低。
弗里蒙特工厂作为特斯拉的起点，厂房利用率已接近极限。与其再建新厂，不如直接将这一成熟产线“转身”为机器人项目。马斯克在电话会上透露，该工厂的目标是年产百万台Optimus。同时，特斯拉将向xAI再投约20亿美元，并把2026年资本支出提高至200亿美元以上，以强化AI基础设施建设。
在马斯克描绘的愿景中，汽车制造只是过去式，AI驱动的智能终端才是未来增长核心。汽车产业的盈利逻辑依旧线性——卖出一辆车，获得一次收益。无论品牌多成功，估值难支撑科技股的溢价。而AI机器人，则可能打开家庭、工业、服务等多维场景的万亿级市场。
马斯克曾提到，Optimus的量产成本有望低于15万元人民币。一旦实现，它的商业潜力将远高于汽车。与车辆高闲置率不同，机器人可全天候工作，从仓储搬运到家庭辅助，场景覆盖与使用频率几乎无限扩展。对特斯拉而言，制造机器人不过是用既有供应链能力“降维进攻”。
但现实压力不容忽视。现阶段，Model 3和Model Y虽仍是主力，但创新步伐放缓；Cybertruck因法规与产量问题难以放量。完全自动驾驶系统（FSD）研发投入高昂却尚未广泛落地，为其找到“机器人化”的新出口，也是一种成本再利用。
面对比亚迪、小米、极氪等竞争者的强势追击，特斯拉车企身份的护城河正被逐步削弱。如果继续被归类为汽车公司，其市值体系可能难以维系。
值得注意的是，人形机器人的核心挑战并非硬件，而是智能。特斯拉拥有数百万台车辆实时收集的大规模真实世界物理数据——从识别到避障，这些信息可直接为机器人训练模型提供支撑。对于缺乏数据与算力积累的车企而言，机器人更多只是展示品，而非可落地的产业线。
因此，此次停产高端车型，实质上是用成熟但增长乏力的业务，换取一个高风险、高潜力的新赛道。特斯拉希望验证自己是一家以AI为核心、具物理世界执行力的科技企业，而非简单的电动车制造商。
成，则重新定义工业智能化的进程；败，则将成为激进转型的典型案例。
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