有人说比亚迪国内销量骤降，吉利是不是可以重启销冠之争？我先说结论，比亚迪的“失速”更像是一场主动的战略转移，而非王座松动。只不过，这场转移的规模和决心，被很多人低估了。
先看一组耐人寻味的数字。2025年9月，比亚迪国内销量约32.54万辆，同比下降约15.8%。与此同时，海外销量却迎来了爆发式增长——9月出口量达71256辆，同比大增107%。整个前三季度，比亚迪乘用车及皮卡海外累计销售已超过70万辆。
国内跌、海外涨，这种极端反差让市场产生了两种截然不同的解读。有人说这是比亚迪竞争力下滑的信号，也有人说这是战略重心转移的必然结果。真相到底是什么？
先看国内。2025年前8个月，比亚迪月销量始终在37-38万辆的区间内波动，从1月的30.05万辆起步，到4月首次突破38万辆大关。这个数字本身并不难看，但确实没有延续此前动辄翻倍的增长速度。
问题出在哪里？不是市场萎缩，而是产品结构在变。海洋网此前一直被贴上“只能卖性价比”的标签——海鸥、海豚两款小车加起来占了九成多的销量，整体成交均价长期稳定在15万以下。但到了2025年下半年，情况开始变化。海豹08上市，定价19.69万到23.99万，上市72小时锁单突破6.5万台，把海洋网的价格天花板直接顶到了20万以上。与此同时，高端品牌方程豹8月销售1.63万辆，腾势销售1.20万辆，仰望交付405辆。
低端走量车型的份额被主动压缩，高端车型逐步上量，这就意味着短期销量数据必然承压。但换个角度想，单价提升了，利润结构优化了，这其实是一笔更划算的账。
再看海外。2025年上半年，比亚迪海外销量突破47万辆，同比增长超130%，已经超过了去年全年的海外销量总和。海外销量占比已经超过四成，在意大利、西班牙、土耳其、日本、泰国、印度尼西亚、马来西亚等一系列市场，比亚迪均实现了对特斯拉的赶超。
国内销量下滑的幅度与海外增量几乎对冲，整体销量仍保持高位。2025年前三季度，比亚迪全球累计销量达326万辆，同比增长18.64%。这哪里是“失速”？分明是换了个赛道在加速。
比亚迪的海外战略不是拍脑袋决定的，背后有清晰的逻辑。
全球新能源渗透率仍处低位，海外市场空间远大于国内。国内新能源市场的竞争已经白热化，价格战从2023年打到现在，毛利空间被不断压缩。反观海外，比亚迪在欧洲的售价高于国内，单车利润是国内市场的两倍以上。据测算，2026年一季度海外单车利润约1.1万元，是国内市场的2.3倍。这笔账算下来，谁都知道该往哪里使劲。
更重要的是贸易壁垒的倒逼。通过海外建厂，比亚迪可以规避关税风险。泰国罗勇府工厂于2024年7月正式投产，本地化配套率超90%，借助东盟自贸协定大幅降低关税成本，辐射东南亚及大洋洲市场。巴西巴伊亚工厂同样在2024年下半年建成投产，配套电池组装产线，依托南方共同市场的贸易框架，从巴西工厂下线的整车可免税进入周边拉美国家。匈牙利工厂则是比亚迪叩开欧洲大门的关键一环。
从“卖车”到“建厂+技术输出”，比亚迪正在构建一个全球化的本地化生态。这不是简单的出口扩张，而是一次从“中国车企”向“全球车企”的转型。
再看吉利的销量。2025年上半年，吉利汽车累计销量达140.9万辆，同比增长47%，市占率首次突破10%。其中新能源销量72.5万辆，同比增长126%，新能源渗透率达51.5%。
单看这些数字，吉利确实势头很猛。但如果把比亚迪的海外销量也算进来，两者的差距其实远不止账面上那点数字。比亚迪上半年全球销量214.6万辆，是吉利（含控股）193.1万辆的1.1倍。更重要的是，吉利的增长主要依赖燃油车份额回补和插混车型的爆发，而比亚迪的增量主要来自海外市场——两者不在同一个维度上竞争。
吉利最关键的问题在于，新能源转型速度虽然快，但依旧落后于比亚迪。72.5万辆的新能源销量中，银河系列贡献了54.8万辆，占比超过七成。银河系列升级为独立品牌后，凭借较低的起售价和精准的定位，确实吃下了一波插混红利。但对比亚迪来说，这更像是战术层面的追赶，而非战略层面的威胁。
比亚迪的护城河不是靠一两个爆款车型挖出来的。刀片电池、DM-i超级混动、e平台3.0等核心技术的持续迭代，构建了难以复制的技术壁垒。2025年上半年，比亚迪研发投入达309亿元，同比增长53%，累计研发投入已超过2100亿元。这种“研发投入是净利润两倍”的力度，在整个A股市场都极为罕见。
比亚迪的“失速”是阶段性的，是结构调整的阵痛。国内销量下滑，是因为资源向海外倾斜，产品向高端升级。海外增量将随时间逐步释放，泰国、巴西、匈牙利等工厂的产能爬坡完成后，全球销量将迎来新一轮增长。
吉利的追赶值得肯定，但比亚迪的战略重心已经切换至全球赛道。当国内还在争论谁才是“销冠”的时候，比亚迪已经在思考如何拿下全球市场。两者不在同一维度，自然不能简单用同一把尺子去衡量。
你认为比亚迪的“以空间换时间”海外战略，能支撑它继续保持全球新能源龙头地位吗？
