一天蒸发千亿市值，宁德时代为何突然“失势”？当电池成本占据整车价格的70%，车企如何绝地反击？从自建电池工厂到扶植二线供应商，一场席卷新能源行业的“去宁德时代化”浪潮正悄然改变市场格局。磷酸铁锂装机量暴涨73%，二线厂商市占率逆势增长，这场关乎技术路线、成本控制和供应链话语权的博弈，不仅重塑着竞争生态，更预示着中国新能源汽车产业链从“一家独大”走向“百家争鸣”的历史性转折。未来，电池巨头与车企的权力天平将倾向何方？
Hello大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们特别邀请了新能源领域的专家陈明老师跟大家打个招呼。大家好，我是陈明。很高兴能来分享一些行业见解。今天我们要聊的是新能源汽车产业链上的一场权力博弈，主角是电池巨头宁德时代和时间我们会从市值蒸发车企困境开始说起，一直到去宁德时代化市场份额的争夺。再聊技术路线多元化带来的格局变化。最后，我们再来看看宁德时代有哪些应对之策。好的，那我们就开始今天的话题，咱们先来聊第一个话题，市值蒸发和车企困境咱们就先来聊一聊2025年宁德时代那一天市值蒸发千亿的背后到底发生了什么其实这件事情背后的原因海挺戏剧化的当时宁德时代被传出来说，要跟特斯拉的合作有可能生变，然后这个事情其实一出来之后，市场就立刻用脚投票了，就它的股价立刻就跌跌的海挺厉害的。一天时间市值就蒸发了上千亿。就这个传闻就导致这么大的波动。其实不光是这个跟特斯拉的合作传言，还有当时宁德时代的新客户，一些车企的新客户，他们都有可能减少对宁德时代的订单，然后再加上它本身的产能利用率又下降，它的这个毛利率又下滑再加上整个行业内部也在抢产能，所以就是多重利空的夹击之下，就导致了它暴跌，就是说电池成本高企到底给车企带来了哪些麻烦现在电池占到整个汽车成本的40%到60%，那有些企业甚至说，我的电池成本占到了我整个汽车的70%，那你想我这个汽车卖出去之后，我赚的钱大部分都要给电池厂，那我自己的利润就被压缩的很厉害，停起来，车企真的是很被东对，而且你像2025年上半年，宁德时代的要求更严格了，它要你预估你未来5到10年的需求，然后还要你提前打巨额的保证金，只有你每年完成了它的采购额度，它才把你每年的保证金逐年返还。那你想我这资金被它压着，我又要承受这个电池价格波动的风险，我又很难去灵活的调配我的资金。那你说面对这样的电池巨头带来的压力，这些车企到底是怎么想的怎么做的？其实有很多车企已经开始在想办法了，就是说我瑶减少对单一供应商的依赖，那比如说，我有的时候会跟多家企业都有合作，那这样的话，我可以降低风险。那这个是一种。还有的车企干脆说，我自己下场，我自己来做电池，那比如说我有了一些子公司，或者说我全新的公司，澜专门做电池的研发和制造，那这样的话，我可以掌握核心技术，然后也可以灵活的去控制成本。听起来，车企真的是在积极的寻找出路。没错，那比如说海有的企业，它是通过一些股权投资或者说一些战略合作的方式，来跟电池企业加深联系，那还有的企业就是说，我也可以自己来建一些工厂，我自己来产能，那还有一些企业就是说，我在技术上面进行一些合作，或者说我自己来开发一些新的电池路线。那还有一些企业就是说我在拓展我的这个业务的边界。比如说我也开始做一些储能，我也开始做一些回收，那这样的话，我可以多元化我的收入。也可以在这个行业里面，争取到更多的主动行，试着蒸发和车企困境这部分内容咱们就先聊到这，休息一下，马上回澜我们要聊的第二个部分就是去宁德时代化的趋势，那这个里面，其实最核心的就是车企都在积极的扶植新的供应商，那比如说像小鹏李想，未来这些企业他们到底是怎么布局的？小鹏其实在2023年就开始引入中航锂电作为它的主力供应商然后甚至它的财务负责人还公开表示说，这个合作可以让我们的毛利率提升一个百分点到两个百分点。那看来这个合作确实是带来了一些积极的变化。理想的话，它是2022年的时候，入股了新旺达，然后慢慢的扩大了它的电池的供应份额。那未来的话，它是直接就影入了中创新航，那甚至它的乐道品牌直接就选择了比亚迪作为它的电池供应商。就是这些动作其实都是理想和未来在去宁德时代化的过程当中的一些具体的举措。那这些举措其实不光是让他们摆脱了对单一供应商的依赖，同时，也让他们在成本和技术上面有了更多的主动权。那广汽集团在去宁德时代化的过程当中，有什么比较独特的做法吗？广汽的话，他是自己下场了，他直接就成立了影派电池公司，然后总投资是109亿，它的规划的产能是60gwh，那它其实背后也是有包括旗下的一些产业基金，还有一些资源公司都有参与进来。那这个投资规模确实不小。对，而且它不光是自己用，它其实也是对外供应的，然后它其实也是在产业链上面进行了这种垂直整合。那这样的话，就可以掌握核心技术，同时也可以灵活的去控制成本。那同时，它也通过这种早期的介入帮中航锂电去戒律它的量产的体系，那其实也推动了整个行业的技术进步。最近动力电池的市场格局有什么新的变化吗？装车辆上面的话，2025年的1到10月，宁德时代依然还是领跑的。但是它的份额已经下滑到了42%点七九，那去年同期的话，是45%点四，那同比下降了2.6%一那同时期的2到10月，它的市场份额是43%点零五，那去年同期是46%点三八。那这也是为什么它的营收和利润的增长，阿豆明显的放缓，看来头部企业的压力确实不小。没错，那同时，就是国轩高科、欣旺达、瑞普、澜军这些二线的厂商，他们的市占率都是在同比增长的。那甚至有一些新的玩家，他们也因为这个技术的多元化，也获得了一些机会。比如说磷酸铁锂电池，它在2025年的1到10月，已经装车了106.7g瓦时，那同比增长了73%，那这也让整个市场的格局变得更加的分散，那同时也更加的多元。聊了这么久的去宁德时代化趋势，感觉信息量不笑，咱都歇会儿喝口水待会儿继续然后，咱们来聊第三个部分格局变化和未来走向。那这个里面，其实大家最关心的就是说，2025年的动力电池的市场格局到底出现了哪些新的变化？今年的话，宁德时代虽然说，依然还是装车辆排第一，但是它的市场份额已经下滑到了42%点七九那这个是比去年同期下降了2.6%一那同时，二到十月，它的市占率是43%点零五，那这个是比去年同期下降了3.3%三，那这个是前15名里面份额下降最多的。看澜头部的压力真的很明显，没错没错，那同时，就是国轩高科、欣旺达、瑞普澜军这些二线的厂商，他们的市占率都是在同比增长的。那甚至有一些新的玩家，他们也因为这个技术的多元化，也获得了一些机会。比如说磷酸铁锂电池，它在今年的1到10月，已经装车了一百零六点七几瓦时，那同比增长了73%，那这也让整个市场的格局变得更加的分散，那同时也更加的多元。你觉得最近动力电池的技术路线的多元化，到底给整个行业带来了哪些新的变化。就是现在磷酸铁锂电池，因为它的成本更低，然后它的安全性更高它现在已经是占据了装车量的八成以上。那这个就让本来在高端的三元锂电池上面有优势的头部的企业它的部分壁垒就被削弱了，那也给二线的厂商提供了一些机会。所以难怪最近看到很多二线企业都在发力，没错，没错，那比如说像中创新航，它在2025年的上半年，它的净利润是同比增长了70%到90%，那它的装车辆占比也提升到了13%左右。那同时，像蜂巢能源易维锂能这些企业，他们也在短道电池、大圆柱电池这些新品类上面不断的去突破。那他们也获得了很多车企的新订单。那技术路线的多元化，其实也让整个行业的竞争变得更加的激烈，那同时也让电池的性能和成本更快的去满足各种不同的车型的需丘。你觉得未来这个动力电池的行业会形成一个什么样的新格局？我觉得，现在已经很明显了，已经不再是头部的企业一言堂了，那现在是多家企业都在通过技术成本和服务的差异，花曲争夺市场份额。那这个就会让整个行业的格局变得更加的分散和多元。所以大家的机会反而变得更多了。没错，那无论是头部的企业还是二线的企业，大家其实都在通过一些新的合作模式，或者说一些创新的业务，去不断的提升自己的竞争力，那就会让整个行业的竞争格局不断的变化。那同时也让产业链上面的利润分配和风险承担变得更加的均衡。对，今天咱们聊了这么多，从市值蒸发到车企的自救，然后到整个行业格局的变化，我觉得这场博弈远远没有结束。那未来到底是会形成一个新的平衡，还是会有更多的意想不到的变化。我觉得真的还挺让人期待的。那这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见。
全部评论 （0）