别说大家股票仓里没比亚迪，去年7月的时候，我刚在大盘回暖的时候冲进去了，当时看着新能源一片红火，比亚迪已经是全球销冠，心里真的是满怀希望的——我这些年炒股，最怕的就是追高割肉，但那阵子确实觉得“这轮行情不抄底都对不起自己”。我那次是看着市盈率22倍就下了重仓，跟特斯拉比简直太低了，怎么都会涨吧，结果你猜怎么着，买进去以后连着两周行情不温不火，我盯着看K线图，就觉得这公司老被市场当成“纯制造业”，而不像特斯拉那种被资本市场疯狂加分的科技属性，别提多憋屈了。
但是回头比亚迪这些年真没白下功夫。2024年，光是研发花的钱就有五百多亿，说实话，这种狠劲，不像以前很多车企只管卖车不管技术。固态电池、碳化硅芯片什么的，我之前真的不太懂，后来翻财报才明白，这东西就是直接影响车的性能和成本。我还记得那天我在家刷到宁波基地产能释放的消息，心里咯噔一下——技术这玩意，一旦落地，当年大家喊的性价比，到后面就是比附加值了。现在比亚迪的智驾，越来越多牌照落地，我前阵子在线下店体验了下高端智驾，有点小惊喜，车价选装贵了，但用户愿意买账，这单车增值就不是靠卷价格，而是真正赚功能的钱了。
说到高端，我前两个月还跑去看腾势和仰望的样车，仰望U9那一百多万的标价简直看愣了我。以前我总觉得国产车都拼便宜，现在比亚迪是真敢玩高价，卖得还不赖（听门店小哥说海外单车纯利润能到两万）。这波高端化，确实在慢慢把估值重心挪出来——以前我想着新能源基金，就怕这种价格战把利润干没了，但现在高端车矩阵越来越扎实，至少你看仰望、腾势销量占比能拉动毛利，我盯着财报感觉，比亚迪对价格战也没那么怵了。
还有就是海外市场，那真是我服气。很多朋友都觉得国产车出海不靠谱，但今年我买的那一波比亚迪，不光股价没大跌，海外销量还直接破70万，巴西、泰国都建厂了。我记得下半年看到匈牙利工厂快要量产，直接感觉这公司真是把全球化玩明白了，本地化生产还能省不少成本。去年算了下，成本能低二成，这可不是小数，海外销量如果真能到160万，那三分之一营收就是海外赚的，这估值和以前纯国产根本不是一个逻辑了。
最后要说句，别只盯着“造车”这事了。比亚迪的储能、半导体这些新业务，我去年下半年才开始关注。有一回和朋友唠嗑，他说户储成本比之前低了四成，真是想不到啊。我特地查了下，对车企来说，业务越多越稳，市场定价也就越像科技公司了。所以这么比亚迪未来真的还不是只靠卖车吃饭这点事了。
说了这么多，兄弟姐妹们你们有人去年也抄底比亚迪吗？或者有没有人试过高端车选装那些智驾功能，值不值？你要是有啥亏赚心得，或者对比亚迪估值怎么来评论聊聊呗。我一般都有空会回，看有没有更倒霉的踩坑故事，下一期咱们再一起拆拆看。
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