中国汽车市场在春节前迎来了一次明显的季节性回落。2月1日，不论是吉利、比亚迪、长城这样的传统巨头，还是零跑、小米、理想、鸿蒙智行、小鹏、蔚来等造车新势力，都公布了1月的销量成绩。数据呈现出一个共性——大多数品牌同比或环比均出现下降。比亚迪同比下跌30%，奇瑞减少近11%，小鹏和理想也分别下滑34%与7.5%。尽管鸿蒙智行、赛力斯、蔚来、零跑、广汽等在同比上依旧保持正增长，但增幅比往年收窄明显，环比则普遍下跌30%-60%。唯有吉利实现了同比、环比的双增长，幅度虽小，却在这波低潮中显得格外抢眼。
这种波动背后，不只是季节性因素在起作用，更深层的原因在于政策变化推动了产品结构调整。尤其是高于30万元的豪华新能源车，反而逆势增长。进入所谓的“本土豪华车型黄金年代”，越来越多的消费者正在直奔高端市场。
在2025年11月广州车展上，蔚来董事长李斌曾断言：“增程大三排SUV的黄金时代已经过去，纯电大三排SUV的黄金时代已经到来。”蔚来自己就是这个趋势的亲历者与受益者。1月，蔚来交付了27182辆车，同比猛增96.1%，其中ES8的贡献占了近65%——这是一款均价超30万元的车型。从去年9月首批交付到今年1月底，ES8仅用了134天就卖出第六万辆。北京的一位蔚来车主回忆：自己9月底锁单的车直到最近才提到手，这意味着还有相当一部分订单在排队等待。尤其在去年12月底前锁单的用户，还可享购置税补贴，这无疑让排队的信心更足。
走进蔚来在北京的门店，会发现不少顾客直接奔着ES8去试驾。销售人员坦言，虽然蔚来5566车型有7年超低息的诱惑，但近一半试驾者最终还是看中了ES8。原因很简单——国家新补贴政策对高价车型尤其友好。新能源车价达到16.67万元，就能享受报废更新补贴的满额；18.75万元即可享满额置换更新补贴。价格越高，优惠越足。
其它品牌也在上演类似的故事。尽管小鹏整体销量下跌34%，但旗舰X9系列却逆势上涨，1月交付占到总销量的21%，其中超级增程版是核心动力。比亚迪王朝网及海洋网下滑显著，但高端方程豹系列暴涨247%，仰望品牌也增长44.4%。广汽的高端新能源昊铂埃安同比激增171.63%。极氪9系在1月接近翻倍至23852辆，靠的同样是高端车型的热销。
长城的新能源汽车增幅整体为11.59%，但高端魏牌增长57%，表现远超其它子品牌。鸿蒙智行依靠问界系列迅猛扩张，问界M8、M9的知名度已经高到不少消费者比销售了解得还多。销售们也乐于把顾客的目光引向30-40万元的车型——因为从2026年起，新能源购置税减半，减免额上限1.5万元。对于高价车来说，税减幅与厂商补贴叠加，几乎能抵掉多出的税费。特斯拉率先推出的5年免息、7年低息政策也吸引了竞争对手争相跟进，包括小鹏、小米、乐道、吉利银河、极氪、理想等品牌。
这种趋势让2026年的高端市场竞争显得尤为激烈。蔚来、乐道、极氪、小鹏、小米、理想、岚图、零跑都在规划8系、9系新车型。对造车新势力来说，高价车型意味着更高毛利率和更接近盈利的可能。例如新一代蔚来ES8毛利率可达20%，问界M9和M8甚至超过30%与28.5%。高毛利不仅支撑企业的现金流，还给产品迭代留下充足空间。
然而风景背后暗藏隐忧——零部件价格上涨正在压缩利润空间。2025年下半年，存储芯片价格的飙升直接传导到汽车产业链。理想汽车供应链副总裁孟庆鹏直言，今年供应与需求比例可能不足50%。李斌也提到，“内存涨价是今年最大的成本压力”。小米集团董事长雷军用更直观的数字解释：去年四季度内存价格涨了40%-50%，今年一季度还将继续上涨，一辆车的成本会因此增加几千元。加上铜、铝、银等原材料以及碳酸锂的持续涨价，压力正在逼近整车厂。
供应链人士的判断是，这种涨价最终无法靠上游消化，迟早会传导到终端价格。高端用户不接受降配，留给车企的路只有两条：整体提价，或者忍受毛利率下滑来维持售价。前者可能让部分消费群体犹豫，后者则会在销量不达预期的情况下迅速吞噬利润。
即便如此，业内仍普遍看好高端新能源的前景。随着L3级辅助驾驶的落地，以及政策对高价车型的友好扶持，未来两三年或将真正迎来属于本土豪华新能源的“大年”。面对竞争与成本的双重压力，谁能在这个黄金赛道上跑得更稳、更快，将决定它在下一轮行业洗牌中的位置。
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