2月1日，特斯拉首席执行官马斯克在社交平台宣布，公司已实现干电极工艺的规模化生产，并将其视为锂电制造的重要里程碑。该消息发布后，全球新能源产业链随即出现明显反应。干电极技术被视为推动固态电池产业化的关键环节，这一进展预计将重塑制造体系，并可能带动相关板块的投资关注度上升。
传统锂电使用的湿法工艺依赖有毒溶剂NMP，需经过溶剂回收和烘干多环节处理，能源消耗与污染水平较高。干法技术则通过高剪切干混和纤维化成型流程直接制备电极，避免溶剂环节，使能量密度提升约10%-20%，能耗下降约40%-50%。特斯拉的专利信息显示，其干电极膜中导电碳比例低于8%，粘结剂含量不足2%，整体成本进一步压缩。
这项技术的落地对特斯拉影响深远。产线效率提升后，4680电池供应能力增强，整车制造环节的稳定性随之提高。工艺本身与固态电解质具备较高匹配度，为全固态电池的大规模生产奠定基础。同时，干法路线绕开了NMP使用，在环境合规方面顺应欧盟电池新规及美国IRA法案要求。
机构研究指出，干电极的推进将刺激固态电池装备的系统化升级，前中后道设备需求均有释放空间。结合研报分析，多家企业在相关产业环节已形成布局。先导智能（300450）作为全球锂电装备龙头，推出固态电池成套解决方案，单GWh价值约5亿元，并获得欧洲整车厂三条产线订单。纳科诺尔（832522）在辊压环节市占率超过六成，正与特斯拉联合优化设备，机构预期其2026年订单可达20亿元。曼恩斯特（301325）专注激光涂布，切入干法纤维化工序，预计2025年固态业务营收贡献约15%。三孚新科（688359）拟投6.2亿元建设干电极材料项目，重点开发高粘结性碳材料，规划2027年量产。天赐材料（002709）深耕固态电解质领域，布局硫化物体系，2024年出货量居国内领先。宁德时代（300750）推进凝聚态电池量产，干法工艺与其CTP 4.0体系匹配度高。比亚迪（002594）拥有200余项全固态专利，半固态产品已完成装车验证，干法突破或加速技术落地。
广发证券估算，到2030年全球全固态电池出货或达181GWh，对应设备市场空间逾千亿元。但产业链前景仍伴随风险。其一，各技术路线并存，硫化物、氧化物、聚合物方案尚无定论，设备供应商需保持多线开发。其二，规模化量产进度可能延后，预计2027年前仍以半固态方案为主。其三，市场预期快速推升带来的估值波动不容忽视，部分概念股估值已高于行业均值，需关注订单兑现及技术验证情况。
综合来看，干电极落地意味着新能源赛道正在由能量密度竞争转向制造效率革新。A股产业链中，设备与材料环节仍是产业价值重心。若政策执行与技术验证节奏保持当前水平，率先突破工艺适配的企业有望在未来竞争中占得先机；相反，若产业化推进低于预期，短期估值回调或将随之加剧。投资者需在关注成长空间的同时，警惕阶段性波动。
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