2025年，中国电动两轮车内销量达到5876.7万辆，同比增幅16.6%，全年走势呈现上扬后回落的阶段性特征。上半年受“以旧换新”政策落地与厂商清理旧国标库存推动，销量同比上升29.5%，触及高点；但下半年伴随生产成本提升及消费端观望，市场明显降温，第四季度同比转为下降4.4%。9月份新修订的《电动自行车安全技术规范》（GB17761-2024）正式执行，12月过渡期结束，不达标车型全面退出销售体系，行业在政策切换中完成结构性调整。
新标准将最高设计时速限定为25公里每小时，并引入“超速断电”及“一车一池一充一码”机制，从控制系统层面封堵非法改装路径，同时在车重与防火安全上提出更严格要求。政策约束下，行业格局无重大洗牌，但品牌表现分化明显。九号品牌份额同比扩大1.8个百分点至6.9%（约405.49万辆），成为头部阵营中增速最快的企业。自2019年底入局以来，公司持续强调智能化路线，2024年8月推出面向两轮短途出行的全域操作系统凌波OS，通过远程升级实现车辆功能持续更新。围绕新国标，其Fz系列面向多样化细分人群：Fz1搭载彩屏仪表和Ridey FUN AIR智驾系统，具备70公里续航和TCS防滑功能；Fz2以金属结构与配色创新突出时尚属性；Fz3续航可达110公里，加入“玩家模式”实现深度自定义。
与之形成对照的台铃，市场份额下降2.4个百分点至11.7%，在前十品牌中跌幅居首。2025年前三季度，九号营收与利润已双双超越台铃。台铃当期实现营业收入148.40亿元，净利润8.23亿元，同比增长38.6%与122.4%；其中电动自行车贡献83.53亿元、电动摩托车29.12亿元，占比分别为56.3%和19.6%，整体毛利率14.6%。九号同期营收183.9亿元，净利润17.9亿元，同比扩张69%与84%，毛利率提升至29.9%，电动两轮车收入同比跃升88.7%至113亿元，占总营收逾六成。分析人士认为，台铃的传统优势在于续航性能，但年轻消费群更看重外观设计与智能互动体验，公司在数字化功能体验的创新投入仍有提升空间。
雅迪与爱玛继续稳居行业前两位，市场份额分别为25.5%（1498.56万辆）与19.4%（1140.08万辆），同比提升1个及0.6个百分点。雅迪已连续九年保持全球销量第一，累计销量于2025年底突破一亿辆，占国内保有量约三分之一。公司预计全年净利润不低于29亿元，相较2024年的12.7亿元增长约128%，创下历史新高。凭借超4万家门店的线下网络，雅迪在“以旧换新”周期中充分受益。产品端集中资源于冠能、摩登等中高端系列，同时加速年轻化转型，与全球IP开展跨界合作，并推出C09、C12、C18等符合新国标的多档车型，形成覆盖89款产品的合规体系。
随着新国标全面落实，行业竞争焦点从监管适配转向智能化与中高端定位。对于雅迪而言，单凭产能与渠道壁垒已难以维持领先，技术创新与产品差异化或成为下一阶段能否稳固头部优势的关键变量。信息基于公开数据整理，仅供参考不构成任何投资建议。
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