特斯拉重装4680电池，成本梦破安全加码

2026年1月初，特斯拉在没有大规模宣传的情况下，为部分Model Y车型配备了4680电池。公司解释，此举并非为了直接降价或推动新一轮技术突破，而是出于战略上的备用考虑：应对可能出现的政策变化、原材料供应链波动，或者潜在的贸易壁垒风险，提前在产能和产品结构上留下回旋余地。

五年前的情景则完全不同。2020年9月，特斯拉在“电池日”上提出，4680电池将采用干电极技术，并力争将单位电成本降至100美元以内，从而有机会推出售价约2.5万美元的车型。当时这一愿景令市场振奋，外界普遍预期其将带来行业格局变化。到2022年，加州Kato工厂已生产出超过百万颗4680电池，4月首批搭载该电池的Model Y交付给内部员工试用，年底时周产量达到约86.8万颗，产能爬坡看似顺利。

然而，市场反馈并不完全如预期。2023年4月，特斯拉推出搭载4680电池、售价约4.999万美元的Model Y，上市几个月后于当年9月即下架。有分析认为，产能调配至Cybertruck项目是重要原因之一。但在2023年11月Cybertruck开启交付后，销量表现相对温和，2024年至2025年间的数据低于此前市场预估，电池需求减少直接影响上游供应端。韩国材料企业L&F在2025年12月公告，原本价值约29亿美元的供货合同因订单削减发生大额减值，最终剩余金额仅约7386美元，这一对比显示出电池配套需求的不确定性。

在产业布局上，特斯拉确实在推进本地化生产。奥斯汀工厂已能够批量使用干电极工艺制造4680电池，正负极材料基本实现美国本土供应。内华达的磷酸铁锂产线以及得州的正极材料生产线预计在2026年投产。但公司也明确指出，“装机产能”与“实际产量”存在差距，目前这些产线仍在提升阶段，距离全面替代尚需时日。

综合来看，早期设想的成本革命尚未落地，工艺良率与供应链瓶颈仍是制约量产的关键因素，制造效率未达理想状态。当前4680电池更多承担的是战略储备和供应链安全的作用，而非单纯的价格驱动工具。这样的调整意味着企业在战略重心上更趋稳健，以应对外部环境的多变性。在竞争激烈且技术迭代迅速的新能源汽车行业，保持产能弹性与供应可控，或许比单纯追求极致低价更能保障长期稳定发展。