新能源半年考：高端遇冷，亲民车型逆袭

新能源品牌半年销量战绩：中高端表现分化，20万以下市场增长明显

2025年已过半，新能源车市场交出了一份“期中考”成绩单。比亚迪以214.6万辆的销量稳坐头把交椅，而新势力阵营则呈现出冰火两重天的分化态势。中高端市场增速放缓，20万以下车型却持续爆发，这场新能源战争下半场究竟谁能突围？

比亚迪：销量王者背后的隐忧

比亚迪以38.26万辆的六月销量，再次刷新纪录。上半年累计214.6万辆，同比增长33%，但距离550万辆的年目标仅完成39%。值得注意的是，纯电车型开始反超插混，六月纯电销量超20万辆，插混下滑至17万辆。海外市场表现抢眼，上半年出口47万辆，已完成全年80万辆目标的近六成。不过产能瓶颈初现，五月六月连续两个月产量落后销量3万辆。

新势力分化：理想失速，零跑领跑

“蔚小理”格局生变。零跑六月交付4.8万辆，连续四个月新势力第一，上半年累计22.17万辆，同比增长155%。主打超高性价比的零跑，通过降价增配策略（C10/C16搭载800V平台、激光雷达、骁龙8295芯片）持续收割市场。创始人朱江明透露年销目标50-60万辆，照此增速并非难事。

理想六月交付3.63万辆，同比下降24%，上半年20.39万辆仅完成目标的29%。李想坦言“充满挑战”，但下半年产品矩阵将升级为4增程+1MPV+2纯电，家庭六座纯电i8七月上市，五座i6九月亮相。不过销售团队全面升级能否挽救颓势，仍待观察。

小鹏六月交付3.46万辆，同比大增224%，上半年19.72万辆已超去年全年。MONA M03连续10个月破万成为“印钞机”，P7+和G6贡献余力。AI智能家庭SUV G7七月登场，或为销量再添一把火。

蔚来六月2.49万辆，同比增长17.5%，但累计114.15万辆仅达目标的23%。旗下乐道和萤火虫子品牌表现亮眼，后者主打年轻市场。蔚来CEO李斌透露下半年将推9款新车，包括旗舰轿车ET9、第三代ES8等，产品矩阵持续扩张。

鸿蒙智行：华为赋能下的销量奇兵

鸿蒙智行（问界、智界、享界等）六月交付4.47万辆，环比增18.7%。问界M9单月1.37万辆，M8超2.12万辆。华为生态联盟优势明显，但过度依赖华为技术仍存隐忧。

20万以下市场：价格战下的销量狂欢

零跑、小鹏、深蓝在此区间爆发。零跑六月4.8万辆，深蓝2.99万辆，小鹏3.46万辆。小鹏MONA M03上市即爆款，小鹏P7+和G6稳定输出。深蓝凭借G318硬派越野车型，精准卡位细分市场。

下半年看点：SUV战场与产能考验

各车企押注SUV市场。零跑新款C11七月上市，小鹏G7定位AI智能家庭SUV，小米YU7订单火爆，理想i6/i8填补纯电空白，蔚来乐道L90主打高端。产能成为大考验，小米二期工厂能否跟上YU7的20万辆订单？理想i8/i6能否复制MONA的成功？

这场新能源“期中考”折射出行业新趋势：高端市场增速放缓，价格战向20万以下下沉，SUV成为兵家争之地。比亚迪仍坐稳头把交椅，但新势力阵营此消彼长。下半年，随着新车型密集上市，市场格局或将再度洗牌。消费者得利，行业却面临利润率下滑、库存积压等隐忧。这场没有硝烟的战争，下半场才真正开始。