4月10日晚，长安汽车交出了一份看似矛盾的2025年成绩单。在境内毛利率14.54%的背景下，境外毛利率达到了19.49%，高了近5个百分点。这意味着，在海外卖一辆车，比在国内“内卷”的市场里卖同样的车，长安能多赚近三分之一的毛利。
291万辆总销量，63.7万辆海外销量，占比超过20%——这些数字背后，是一个正在被重新书写的利润地图。长安的巴西工厂今年3月26日投产时，巴西总统卢拉、副总统阿尔克明亲自到场；同月，长安在墨西哥完成三大品牌发布。从单纯的“产品输出”到如今的“产业落地”，中国汽车的出海逻辑正在发生深刻变革。
境外市场的高毛利率，是这一战略跃迁的首批果实。但盛宴背后，考验才刚刚开始。
拆解长安2025年的海外销量构成，可以看到一张清晰的地理和产品分布图。全年63.7万辆的海外销量，同比增长18.9%，占集团总销量的比重首次突破20%。而刚刚过去的2026年3月，海外单月销量创下历史新高，达到103900辆，环比增长60%。
这片高毛利版图并非均匀分布。从区域上看，东南亚和拉美市场构成了两大核心支柱。2025年12月，长安在泰国曼谷举行品牌东南亚发布会，两款深蓝右舵车型在泰国车展重磅上市，车展期间累计订单量突破3000+，快速跻身泰国市场汽车品牌第一梯队。长安在泰国的首个海外新能源整车工厂——罗勇工厂已经投产，一期年产能达10万辆，未来规划扩展至20万辆。
拉美市场方面，巴西成为战略重心。巴西总统卢拉、副总统阿尔克明等政要共同出席投产仪式，标志着长安汽车在拉美市场的布局从产品出口迈入本土制造的新阶段。巴西工厂首期规划投产3款车型，覆盖燃油、混动及插电混动三种动力形式，全系产品搭载灵活燃料发动机，可兼容汽油、酒精或任意比例混合燃料，充分适应巴西以酒精为主要能源的本地化需求。
从车型结构看，长安汽车的海外产品呈现出明显的分层特征。引力序列3月销量103900辆，可能在东南亚等传统优势市场保持着稳定的销售贡献。深蓝品牌3月销量31742辆，启源品牌3月销量36875辆，这些新能源品牌在海外市场的快速增长为长安提供了差异化的竞争力。阿维塔品牌虽然销量相对较少，但瞄准的是高端市场。
高毛利的来源，可以归结为三个关键因素：首先，在许多海外市场，尤其是发展中地区，竞争激烈程度相对较低，中国品牌不必陷入国内那种白热化的价格战；其次，凭借在国内“卷”出来的技术、配置和设计，长安汽车能在部分海外市场摆脱纯价格竞争，实现品牌感知和产品定价的“价值回归”；第三，通过本地化生产，长安能够更好地适配当地需求，提升产品溢价空间。
对比国内外的市场环境，长安海外毛利率的优势显得尤为突出。2025年，长安汽车营收1640亿元，同比仅增长2.67%，销量291.3万辆，同比增长8.54%。收入增速远低于销量增速，单车均价从约5.95万元降至约5.63万元。国内汽车市场的“价格战”惨烈，品牌溢价和利润空间被极度挤压。
而在海外，长安找到了不一样的竞争逻辑。在东南亚市场，长安汽车已构建起“六国十地”的全球研发布局，全球销售网络拓展至117个国家和地区。在海外11个国家建成19个KD（散件组装）项目，全球布局76个工厂。这种深度本地化的战略，让长安能够更贴近市场需求，快速响应变化。
长安汽车董事长朱华荣曾明确指出：“产品出海只是追求短期快速订单，抗风险能力较弱；生态出海才是长期本土化经营的宽广大道。”这句话道出了长安出海战略的本质——不再满足于简单出口汽车，而是在海外构建完整的产业生态系统，包括研发、生产、供应链、销售和服务。
以巴西为例，长安汽车与巴西CAOA集团合作建设的工厂在戈亚斯州阿纳波利斯市正式投产。该工厂生产的UNI-T专门针对巴西市场开发，搭载1.5TurboGDi BlueCore Flex蓝鲸双燃料发动机，能充分适应当地能源结构。这种“生态出海”模式，让长安能够在当地市场构建长期竞争优势。
在区域战略上，长安已完成欧洲、欧亚、东南亚、中东非、中南美五大区域总部布局。到2030年，长安汽车海外年销量目标突破120万辆，海外销量占总体销量30%。未来几年，长安汽车将在东南亚、中南美、中东非等区域市场导入多款产品，2027年前在欧洲导入6款新能源车型。
这一战略的核心价值在于差异化竞争。国内市场的同质化竞争导致利润被极度压缩，而海外市场的多元化为长安提供了错位竞争的机会。在泰国，长安能够利用右舵车型优势辐射整个东南亚市场；在巴西，灵活燃料发动机成为应对当地能源结构的独特解决方案；在中东非，燃油车仍然占据主导地位，长安的传统优势得以延续。
然而，19.49%的海外毛利率并非毫无代价。从“产品出海”到“产业出海”，长安面临的是更复杂的投资布局、更高的运营成本和更严峻的挑战。
经济性挑战首当其冲。2026年，长安汽车计划投资144.7亿元，其中固定资产投资44.7亿元，长期股权投资（含基金）100亿元。固定资产投资主要集中于加大核心研发能力投入，提升造型、前瞻以及固态电池试验能力；持续调整新能源产品和产能结构，加快新能源、数字化转型，拓展海外业务。如此巨大的资本开支，需要有更高的利润回报来支撑。
长安已完成欧洲、欧亚、东南亚、中东非、中南美五大区域总部布局，在海外11个国家建成19个KD（散件组装）项目，全球销售网络已拓展至117个国家和地区。这些布局意味着高昂的固定成本和漫长的投资回报周期。海外高毛利率需要覆盖更高的基础设施、渠道建设和本地化运营成本。
运营风险同样不容忽视。本地化生产带来了文化差异、劳工政策、消费习惯、渠道建设等运营复杂性。每个市场都有其独特的商业环境和消费习惯，长安需要建立高度本地化的团队来应对这些挑战。特别是在东南亚和拉美等发展中国家市场，基础设施的不完善、供应链的薄弱都可能影响运营效率。
竞争风险也在加剧。中国汽车出口在2025年达到709.8万辆，连续3年蝉联全球冠军的背景下，各头部品牌都加速了出海步伐。比亚迪凭借新能源技术优势，2025年海外销量首次突破百万辆达到105.0万辆，其海外营收大幅增长40.1%至3107.4亿元。面对日韩欧美老牌车企在海外市场的根基、品牌忠诚度和全面竞争，长安需要避免陷入新一轮的“内卷”。
宏观环境风险是最大的不确定性因素。地缘政治波动、贸易政策变化、汇率风险、目标市场经济稳定性等不可控因素都可能冲击经营可持续性。欧盟对中国电动汽车加征的关税于2024年11月生效，美国对中国电动车加征102.5%的高额关税，这些贸易壁垒直接推动了中国车企转向本地化生产，但也增加了合规成本和市场准入难度。
更重要的是，长安还需要应对技术标准、数据安全和知识产权等“软实力”挑战。不同国家的数据法规五花八门，技术认证流程长、费用高，且标准极其严苛。从车辆安全到自动驾驶，再到网络安全，国际认证标准比国内更加严格。
长安内部判断是，新能源和智能化给了中国品牌重新定价的机会，不必再局限于中低价位。但要实现这一目标，长安需要将短期的高毛利优势转化为长期的品牌壁垒和技术优势。金钟罩电池CTP-6刚下线，时代长安新增50GWh产能，固态电池预计2026年装车验证、2027年推进全固态电池逐步量产，能量密度达400Wh/kg。这些技术布局将成为支撑海外高毛利持续性的关键。
2026年开年，长安汽车经历了严峻的压力测试。1月销量腰斩至13.47万辆，新能源仅3.66万辆。补贴政策切换叠加上年末需求透支，几乎所有车企都受冲击。但3月的答卷翻过来了，单月27.06万辆，环比增长78%。海外10.39万辆创历史新高。这种“V型反弹”展现了长安的组织弹性。
这家公司正在经历从靠合资伙伴养活的传统车企，向靠自主品牌吃饭的全球车企的深刻转型。归母净利润从2024年的47亿元降到2025年的40.75亿元，但扣非净利润从25.87亿来到27.95亿，触底回升。三块旧收入——合资企业分红、政府补助、资产处置收益——合计少了34.5亿，几乎等于归母的全部降幅。
利润表正在经历大换血。投资收益转负至-2.97亿，政府补助从16.27亿缩至5.59亿，资产处置收益从25.50亿降至1.73亿。旧支柱的退潮接近尾声，继续大幅下降的空间有限。新的利润模型，自主品牌卖车、海外赚钱、技术变现，正在搭建中。
2026年，长安汽车设定了330万辆的年度目标，其中新能源140万辆，海外75万辆。未来三年累计投放43款新品。研发投入125.76亿元，同比增23.79%，占营收比例升至7.67%。这些数字背后，是长安对“产业出海”的坚定投入。
境外毛利率19.49%反超境内14.54%，这不是终点，而是起点。长安的海外征程刚刚迈入深水区，从“资本输出”、“产能输出”到“技术标准输出”、“品牌文化输出”的进化之路，考验的不仅是资金实力，更是战略定力、组织能力和文化适应力。
全球汽车产业格局的重塑大幕正在拉开。长安能否将海外的高毛利优势转化为长期的全球竞争力，不仅关乎这家央企的未来，也在为中国汽车的全球化路径提供重要的实践样本。当中国车不再仅仅是“便宜”的代名词，当“产业出海”取代“产品出海”，长安的故事才刚刚开始。
你觉得中国汽车“产业出海”的下一站会是哪里？技术输出还是品牌文化输出更能赢得全球市场？
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