特斯拉在电话会上抛出的那句数字直接让人脑袋一震：长期目标是这一工厂每年生产100万台Optimus，而公司2025年总交付量为1636129辆。
停掉Model S/X、把十多年打造出来的豪华车阵地改成机器人产线，这是巨大的反差。
一边是曾经代表特斯拉技术与身份的旗舰车；另一边是一个看起来还在PPT里打磨的机器人梦。
记住时间线：Model S从2012年在弗里蒙特量产，Model X从2015年量产。到现在，这两款车的生命周期“接近14年和10年”。它们不再是年轻型号，而是老牌符号。
但符号能当饭吃吗？看销量就知道答案。
特斯拉在2025年的年报写得很直白：总交付量1636129辆，较2026年的1789226辆下滑9%。
其中支柱车型Model 3/Y交付1585279辆，而其他车型（S/X/Cybertruck/Semi等）合计仅交付50850辆，同比下滑40%，在总量中只占了约3.1%。
这就是停产S/X看似“残酷”但又“合理”的商业逻辑：高复杂度、低体量的豪华产品吃力不讨好。
公司需要把有限的厂房和资金，投入到能放大规模的项目上。于是，弗里蒙特这块曾经造旗舰车的地，成了Optimus的试金石。
财务数据进一步说明了为什么要割舍。2025年特斯拉汽车业务收入为695.26亿美元，公司整体营收为948.27亿美元，这是公司历史上首次年度营收下滑。
Q4总营收为249.01亿美元，略高于市场预期，但全年净利润只有37.94亿美元，同比下滑了46%。利润掉了半壁河山，现金奶牛也开始吱吱作响。
外部竞争也不给面子。2025年，比亚迪纯电动车销量约226万辆，超过特斯拉的164万辆，全球第一的宝座已经换人。Cybertruck这一年也没能扛起门面，销量从38965辆下滑到20237辆，跌幅明显。
所以把产线改给Optimus，不只是情怀或噱头。更像是一次押注：把资源从增长见顶的车辆业务，转移到有可能重新定义估值叙事的AI+机器人领域。
特斯拉自己也把赌注写进了资本开支里：2025年资本开支“略低于90亿美元”，而管理层给出的2026年Capex指引是“超过200亿美元”，资金要投向Optimus、Cybercab、Semi、Megafactory、4680电池、AI算力等六大方向。
此外，特斯拉还对xAI投了约20亿美元，约占那轮融资的10%这不是小动作，而是把AI能力跟硬件产线绑在一起。
但画面美好，现实复杂。OptimusGen3写在更新里是“面向量产”的设计，首条产线要在2026年底前启动，面向公众销售大概在2027年左右。长期目标是弗里蒙特单厂年产能100万台Optimus。
特斯拉的商业路径先是把机器人放到自家工厂里当劳动力，用省下来的人工成本验证ROI，然后再向企业客户出售，用在仓储、护理、建筑等场景。这套故事链条听起来很顺，但中间有一百个变量：量产节奏、单位成本、法规审批、伦理边界、商业化速度。
再看汽车业务的角色。即便销量下滑，汽车仍然是现金奶牛毛利率回升到近两年高点，汽车业务剔除碳积分后的毛利率也回升到17.9%。换句话说，现在是把稳定的钱箱当作变革的“保底下注”。
如果Optimus能真的做到百万级出货，再加上机器人上的软件订阅服务，特斯拉的盈利模型可能从“卖车”逐渐转向“卖算力与协作服务”。那将是估值故事的一次翻天覆地改写。
但别急着下结论。如今所有量产、成本和规制问题，绝大多数还在PPT、Demo和内部试验里。真正的难点不是梦想的高度，而是把梦想放到生产线和合规体系里，让它持续产生利润。
马斯克的赌注很大：要么未来十年将特斯拉从车企变成机器人+AI平台公司；要么十几年间的大笔投入把公司拖进现金流泥淖。两种结局都可能发生。
这个决定对用户的直接影响也不小。特斯拉承诺会长期提供S/X的维修与软件支持，短期内二手车价可能被抬高，但长远看老平台能不能继续完整迭代FSD、零部件供应是否稳定，都会决定这些车主的后路。
你可以把这看作一次理性的资源重配，也可以把它看作一次赌上一切的豪赌。问题是：当一家车企把造车厂变成造机器人的厂房时，你相信特斯拉能把“每人一个机器人”的空想，变成全球数以百万计付钱的现实吗？
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