中国激光雷达行业在全球乘用车市场的表现，正在重塑产业格局。数据显示，2024年中国供应商在乘用车激光雷达领域占据了高达93%的市场份额，头部四家企业更是掌握了近九成订单，其中禾赛、华为、速腾聚创与图达通几乎包揽了全部主流车企的采购需求。
这种优势并非偶然，而是智能驾驶技术加速普及的结果。过去激光雷达只出现在售价三十万元以上的车型中，如今十万元到二十万元的主流车型也将其视为标配。车企在谈判时大幅压低采购价格，加上供应商间的竞争，使得激光雷达的单价从2022年的8000-10000元迅速降至2000-3000元，部分型号甚至不到1000元，三年间价格缩水三分之二。
价格快速下降的背后，是中国企业在芯片化研发上的大规模投入。上游关键组件成本占整机的40%-50%，且部分依赖进口，因此通过技术迭代和规模化生产降低成本成为核心突破口。禾赛和速腾聚创推进SPAD-SOC芯片路线，前期研发烧钱巨大，但随着成果落地，毛利率开始回升，盈利状况明显改善。速腾聚创2025全年预计净亏损不超过1.8亿元，相比2024年的4.818亿元大幅收窄，并在第四季度首次实现单季盈利。禾赛更是早在年中实现盈利，第三季度净收入同比增长近五成，毛利率超过42%。
相比之下，西方同行的境况要艰难得多。美国Luminar在2025年底申请破产保护，Velodyne被并购重组，Quanergy退市，这些企业难以维持运营，更无力持续投入研发。中国企业不仅保持了出货量的提升，还将市场从车载扩展到机器人、无人配送、工业移动设备等新领域，这些场景对价格不敏感，需求稳定且多样化。例如，禾赛2025年上半年机器人领域出货增长约7倍，速腾聚创全年机器人出货量增长超过10倍，还签下百万级供货协议。
此外，硬件向完整感知系统的转型，让产业链绑定更加紧密，技术与应用相互促进，形成更稳固的竞争优势。西方部分分析认为，中国企业的策略不仅是价格战，更是在押注下一代技术，包括FMCW等方向。虽然早期财报数字不理想，但在长期视角下，这种模式与液晶面板、光伏、动力电池等行业的发展路径高度相似——先以低成本占据市场，再由技术成熟推动盈利。
如今，禾赛、速腾聚创等企业已经进入稳定盈利期，激光雷达在智能驾驶和各类机器人领域的装机量还在持续增长。对于那些已经退出赛道的西方公司来说，再想重返这一市场几乎没有机会。
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