电动两轮车市场格局生变，智能化成为新赛道

2025年上半年我国电动两轮车销量同比增长29.5%至3232.5万台，市场迎来爆发式增长。

电动两轮车行业正在经历深刻变革，新国标政策与以旧换新补贴共同推动市场快速发展。根据奥维云网数据显示，2025年上半年我国电动两轮车销量同比增长29.5%至3232.5万台。

市场迎来爆发式增长，一方面得益于全国性“以旧换新”补贴政策，另一方面《电动自行车安全技术规范》于9月1日正式施行，各大厂商加速清理旧国标库存。

01 头部品牌竞争白热化

雅迪、爱玛、台铃三大品牌依旧占据主导地位，合计占据中国电动两轮车市场份额接近六成。

今年上半年，雅迪稳居第一，市场份额达到26.3%（约850万台），上半年公司收入增加33.1%至191.86亿元，净利润增加59.5%至16.49亿元。

爱玛市场份额达到20.0%（约646.5万台）。公司营业收入为130.31亿元，净利润为12.13亿元，同比分别增长23.04%和27.56%。

02 智能高端市场崛起

九号表现最为亮眼，上半年以78.8%的增速领跑行业，市场份额达到7.3%（约236万台），排名第四。

这家企业原本是做电动平衡车，2019年底正式入局电动两轮车市场，主攻中高端领域，陆续推出“Ridey GO”智能车机系统、“Ridey LONG”长续航系统、“Ridey FUN”智驾系统等自研技术。

小牛表现同样亮眼，增速达到53%。5月13日，公司以“技术无差别普惠”为核心理念，推出了FX、NXL、NL三大电动摩托车系列及NLT电动自行车产品。

03 产品属性发生变革

电动两轮车的产品属性正在从传统的通勤代步工具，向智能电子玩具发生转变，下游客户群体的边界得到拓展。

2024年行业大盘下滑，但高端化品牌逆势增长，主要因为消费者逐渐认可电动自行车智能化带来的骑车体验改善。

用户能够通过车辆改装，满足个性化表达、科技探索和圈层认同等情绪价值，因此愿为其支付高价格。

04 政策推动行业出清

电动自行车新国标提高行业准入门槛，加快行业出清：本轮新国标推动了整个电动自行车产业在技术规范、安全要求和厂商资质方面的全方位提升。

预计在技术门槛和成本提高的双重压力下，本轮行业出清速度将加快。参考2018年旧国标的出清情况，预测本轮新国标执行下会形成252万-324万台的行业出货量缺口，为头部品牌创造增量空间。