“一场克制的导弹袭击，竟让美股狂欢？” 当伊朗向美军基地发射14枚导弹的消息传出，市场却意外迎来反转——油价大跌、科技股领涨，特斯拉单日涨幅超8%。这戏剧性一幕背后，是美联储降息预期与地缘缓和的叠加效应。下半年科技板块的投资窗口是否已经打开？

美联储的“鸽派转身”暗藏玄机

美东时间6月24日，多位美联储官员释放降息信号，直接点燃市场热情。道指、纳指、标普500三大指数集体收涨，其中纳指涨幅高达2.45%。这一反应绝非偶然：

• 通胀数据降温：5月美国核心PCE物价指数同比增速降至2.6%，接近美联储2%的目标区间；

• 就业市场疲软：非农就业数据连续三个月低于预期，强化了政策转向的紧迫性；

• 历史规律验证：过去20年数据显示，美联储首次降息后的6个月内，科技股平均回报率达15%。

分析师指出，若7月降息落地，流动性宽松将优先惠及高成长的科技企业，尤其是AI、新能源车等赛道。

特斯拉暴涨8%背后的三重逻辑

作为科技股风向标，特斯拉的疯狂表现更具启示意义：

1. 估值修复需求：此前因销量争议股价承压，但FSD（完全自动驾驶）V12版本实测效果超预期，重新点燃市场想象；

2. 政策红利加持：欧盟宣布放宽2035燃油车禁令过渡条款，马斯克迅速回应“将加速欧洲工厂扩建”；

3. 资金避险选择：中东局势缓和背景下，部分资金从原油转向确定性更强的科技龙头。

值得注意的是，中概股中的网易、小鹏汽车同样涨幅居前，显示全球资本对智能科技赛道的共识正在强化。

下半年科技股投资的三个关键时点

面对可能开启的降息周期，投资者需重点关注：

• 7月FOMC会议：若明确降息路径，芯片（英伟达）、云计算（微软）等板块或迎来主升浪；

• 9月苹果发布会：消费电子创新周期（如AI手机）可能带动产业链估值重塑；

• 11月美国大选：政策不确定性消除后，资本或加速回流科技领域。

但风险同样存在：地缘冲突反复、企业财报不及预期都可能引发短期波动，建议采用“核心龙头+细分黑马”的组合策略。

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