全球电动车销量第一的位置换人了，比亚迪在2025年卖出了约460万辆新能源汽车，其中纯电动汽车约为226万辆，首次成为全球混动和纯电的双料销量冠军，一家中国公司站上了行业之巅。
这一变化并非偶然，一个关键驱动力是海外市场的爆发，2025年，比亚迪的海外交付量达到104.96万辆，相比2024年的41.7万辆，增长超过145%，它的车出现在西班牙街头、巴西的出租车队里，海外销售占比首次突破三成，卖出去的不只是车，更是一套从电池、电机到芯片的垂直整合体系，这种全产业链布局，构成了很难被模仿的成本和技术护城河。
比亚迪的登顶，像一面镜子，照出了全球电动车市场正在发生的深刻分裂，世界不再朝着同一个方向前进。
中国市场一马当先，2025年，全球电动车销量1850万辆，其中62%来自中国，这里的政策环境持续推动纯电车型，激烈的竞争和完备的供应链，让中国成为技术创新的超级熔炉，欧洲则在坚持与摇摆中前行，尽管部分补贴退坡，但更严格的欧7排放标准即将在2026年底生效，从法规上继续施压，欧洲市场2025年销量增长了33%，显示出韧性。
北美市场走出了另一条轨迹，它成为2025年唯一衰退的主要市场，销量微降1%，原因很直接，美国《大美丽法案》在2025年7月通过后，取消了7500美元的电动汽车税收抵免，政策红利消失，市场迅速冷却，消费者的兴趣明显从纯电动车转向了混合动力车，后者被视为连接传统燃油车和纯电车的一座桥梁，福特已经停产了纯电的F-150 Lightning，转而生产混动版。
这种区域分化，意味着单一的全球策略已经失效，对于投资者和产业链公司来说，机会和风险都藏在这种分化里。
整车领域，具备海外产能和垂直整合能力的公司被看好，除了比亚迪，吉利汽车也因类似的优势被机构关注，出口成为关键，有预测认为，2026年中国汽车海外总销量可能达到750万至800万辆，但这条路不平坦，需要直面欧盟的反补贴调查、不同国家的税收政策调整等贸易壁垒。
更大的爆发机遇，可能藏在整车之外的产业链中，核心是电池，东吴证券预测，2026年全球动力电池需求将增长约20%，这不仅仅是靠电动车，一个更强劲的引擎是储能市场的爆发，预计2026年全球储能电池需求增长率可能达到64%，逼近1000吉瓦时，宁德时代作为具备成本和科技优势的电池龙头，其前景与这一全球性需求紧密绑定。
智能化是另一个确定的方向，2026年，L3级智能驾驶有望落地实施，汽车的竞争核心，正从马力转变为算力，那些在激光雷达、高级别芯片等智能驾驶核心部件上有所布局的公司，可能会进入收获期，例如，零配件公司禾赛就被机构所看好。
一个头部企业的成功，依赖特定的土壤，比亚迪的垂直整合模式，需要巨大的前期投入和漫长的产业链布局，这不是所有公司都能承受的，它的海外高速增长，也离不开提前在泰国、巴西等地建设的生产基地，这些条件，其他车企难以简单复制。
比亚迪的登顶是一个标志性节点，它宣告了一个旧格局的结束，未来已来，但未来的样子在每个市场都不同，真正的竞赛，不再是单纯比拼谁卖的车更多，而是看谁能更好地适应这种复杂的分化，在技术、成本与本土化策略之间找到最精准的平衡，当全球市场不再齐步走，哪些公司能成为新一轮洗牌中的赢家？
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