2026年上半年车市销量榜出炉，大盘零售同比下滑超20%，一片惨淡之中，一个更炸裂的消息炸开了锅——吉利以102.1万辆国内零售成绩，终结了比亚迪的自主销冠地位。
比亚迪99.09万辆，同比大跌38.5%；吉利102.1万辆，同比下滑16.7%。差距不大，但信号极强。
这是偶然波动，还是趋势逆转？背后藏着哪些战略博弈？
产品周期撞上调整期
比亚迪的主力车型——秦、宋系列，正面临换代空窗。过去几年吃尽红利的王朝+海洋网，主力老款车型上半年同比大幅下滑。新一代平台DM 5.0尚未完全放量，过渡期的销量承压肉眼可见。即便是6月单月重回40万辆的批发数据，也掩盖不了国内零售端的寒意。
子品牌方面，方程豹成了唯一亮点——上半年销量接近16万辆，同比暴涨162%，豹7半年销量突破10万辆，硬派越野赛道彻底跑通。腾势6月终于站稳月销2万水平，新品拉动效应显现。但仰望品牌上半年累计仅1972辆，高端化仍是长线工程。
价格战反噬品牌力
这是最致命的一刀。2025年底，比亚迪单车利润还能维持在8500元，到了2026年一季度，摩根士丹利将其单车利润下调至4800元，回到2022年以来最低点。一季度归母净利润40.85亿元，同比下滑55.38%——收入只降了12%，利润却腰斩。
降价太频、太快，把用户训练成了“永远观望的人”。刚提车的老车主面对价格跳水，复购意愿下降，口碑传播变成负面扩散。20万元以上的中高端市场，比亚迪二季度销量占比从去年下半年27.6%下滑至18.7%，插混车型在高端市场的疲软尤为突出。
外部竞争加剧
吉利、长安、零跑等竞品在混动与纯电领域推出针对性车型，分流市场份额。零跑C系列快速起量，C16这样的中型家用SUV月销拉到近万辆，10-15万价位直接“直插”比亚迪腹地。
技术护城河遭遇短期挑战，但比亚迪的研发储备与规模效应仍在。海外市场上半年销量78.93万辆，同比增幅接近68%，成为第二增长曲线。王传福在6月表示，接下来每个月应有2万-3万辆的增量，直到年底。
销量构成拆解
吉利银河扛起了新能源大旗，上半年累计销量近52万辆，6月单月重回10万+，同比增长20%。吉利星愿单月售出50906辆，银河星舰7EM-i销量19439辆，同比激增160%，银河E5交付13543辆，同比增长65%。
极氪成为最大亮点，上半年17.8万辆销量同比接近翻倍，极氪9X和极氪8X两款车型带动明显，单车均价超30万元，目标完成率领跑新势力。
领克上半年144215辆，同比下滑6%，面临压力。但中国星燃油基盘韧性尚在，仅小幅下滑6%，守住基本盘。
《台州宣言》消除内耗
2024年9月发布的《台州宣言》，是吉利反超的关键伏笔。在此之前，吉利旗下银河、领克、极氪、几何、雷达等多条产品线各自为战，研发端重复投入，每年产生数十亿元无效成本；产品端领克与极氪价格大面积重叠，内部互相抢客。
宣言落地后，集团设立统一技术评审委员会，砍掉重叠项目，七大核心技术平台统一中台共享。领克主打20-30万插混运动车型，极氪专注30万以上纯电豪华旗舰，家用市场由银河承接，燃油基本盘靠中国星守住。四条产品线各司其职，互不内耗。
新能源转型见效
上半年集团新能源销量799454辆，同比增长10%，新能源占比攀升至67%。混动雷神动力与纯电SEA架构双线并进，插混车型抢占比亚迪“失地”。智能化方面，魅族车机与Mobileye合作，提升产品体验。
吉利更灵活地实现了“油电同价”与“品牌向上”的平衡，多品牌网格化覆盖更细密。海外出口同样爆发，上半年出口474228辆，同比增长158%，其中新能源出口占比达59%。
长安：稳中求进
长安汽车上半年国内零售54.6万辆，同比下滑20%。子品牌呈现“两稳一弱”格局：启源、深蓝两大新能源主力稳步增长，合计贡献33.7万辆。高端品牌阿维塔持续承压，上半年月均交付不足7000辆，高端化不及预期。传统燃油车CS系列、逸动仍贡献基盘，但经营压力不小——上半年净利润预降超五成，燃油基盘萎缩速度快于新能源补位。
奇瑞：出口为王
奇瑞上半年国内零售41.3万辆，同比大跌36.4%，前十里跌幅仅次于比亚迪。但总销量135.7万辆中，出口占了近七成，是名副其实的“墙内开花墙外香”。主品牌靠出口拉动增长，捷途同比下滑13.6%，星途、智界双双暴跌超40%，iCAR实现小幅增长，成为为数不多的亮点。国内新能源转型依赖“风云”系列与iCAR品牌，增速低于行业，产品迭代与渠道下沉仍需加速。
上汽集团：总量超越，但结构失衡
从集团总销量口径看，上汽反超比亚迪拿下销冠。但自主品牌荣威、名爵、飞凡销量增长的同时，合资板块大众、通用承压明显。一汽-大众上半年零售55.8万辆，同比下滑25%，奥迪主力车型销量同比下滑超30%，豪华品牌溢价持续缩水。新能源占比虽有提升，但高端品牌智己仍处爬坡期，盈利能力待验证。
四大集团各具筹码，但竞争焦点已从“规模”转向“新能源效率”与“盈利能力”。
比亚迪的反弹变量：新产品周期即将启动，新平台车型与二代刀片产能释放，海外市场扩张可抵消国内压力。但价格战持续下，利润修复速度决定能否重回榜首。
吉利的挑战：多品牌若管理不善易导致资源分散，需警惕内部竞争。极氪IPO后盈利压力，银河系列能否持续爆款值得观察。
长安、奇瑞的机遇：新能源渗透率仍有提升空间，深蓝、风云系列可冲击更高销量。智能化与生态合作可能成为差异化武器。
上汽的破局点：合资板块需加速电动化，自主品牌需突围高端。
消费者对“价格战”逐渐免疫，产品力、智能化、服务体验将决定座次。头部车企间的攻防战，将从销量延伸至供应链、技术标准与海外市场。
你认为比亚迪的下滑是暂时调整还是趋势使然？吉利能坐稳第一多久？
