特斯拉的7年贷，是救市良药还是饮鸩止渴？
华尔街分析师用“崩盘”形容其销量，而中国消费者却看到了月供1918元的Model ，这背后是一场关乎生存的金融豪赌。
2026年1月6日，特斯拉中国宣布了一个让整个车市炸锅的消息：买Model ，首付7.99万，月供最低1918元，贷款期限长达7年。
这个数字，比很多一线城市白领一个月的通勤打车费还低。日供算下来，只有63元。
年化利率不足1%。在车贷市场，3年期免息是常态，5年低息已算顶格，特斯拉直接把桌子掀了，把周期拉到了少有人敢碰的7年。
销量“崩盘”下的无奈之举
特斯拉为什么这么急？数据不会说谎。
就在四天前，特斯拉公布了2025年的成绩单：全球交付163.6万辆，同比下降8.6%。第四季度只交付了约41.8万辆，同比暴跌约16%。
一个更具象征意义的转折点出现了：这是特斯拉纯电动汽车年销量首次被比亚迪超越。比亚迪在2025年卖出了226万辆电动车，同比增长28%。
特斯拉的焦虑，已经快溢出屏幕了。
发布这份惨淡数据前，特斯拉甚至罕见地在官网提前整理了20家机构的预测数据，给自己和投资者打了“预防针”。结果，实际数据比最悲观的预测还要低。
下滑是全球性的。在欧洲，2025年前11个月注册量下降了39%，部分国家销量腰斩。在美国，联邦政府7500美元的电动车税收抵免政策在2025年9月底结束，提前透支了四季度的需求。
在中国这个最大单一市场，特斯拉也跑输了大盘。2025年12月，全国新能源乘用车批发量同比增长4%，而特斯拉的增幅仅为3.63%。
那个特斯拉独领风骚的时代，似乎真的过去了。
“变相降价”的精明算计
直接宣布官降不行吗？特斯拉显然有更深的考虑。
直接降价是一剂猛药，但副作用太大。一旦官宣降价，消费者就会想：“能降一次，就可能再降第二次。”市场立刻会陷入观望的恶性循环。
而且，降价容易被默认为永久调价，未来想再涨回来，几乎不可能，还会引发老车主的强烈不满和维权。
相比之下，金融方案就灵活多了。它本质上是一种“变相降价”，通过承担绝大部分利息成本来降低消费者的实际购车门槛。
但它不改变车辆的官方标价，维护了品牌的高端形象和早期车主的车辆残值。更重要的是，它是限时的，说停就能停，主动权完全掌握在车企手里。
对于特斯拉而言，这背后还有更长远的绑定。通过长达5年甚至7年的金融合约，特斯拉能把客户牢牢留在自己的生态体系里。
未来的FSD（完全自动驾驶）订阅、保险、超级充电、售后服务乃至置换升级，都有了稳定的入口。在2025年利润承压的背景下，挖掘用户的全生命周期价值，变得尤为重要。
消费者的算盘与市场的喧嚣
政策一出，门店立刻热闹起来。有销售提到，平时门可罗雀的展厅，当天就能卖出十几台车，销售员的电话从早打到晚。
消费者被超低的月供数字吸引。以Model 3后轮驱动版为例，贷款15.56万元，分7年还，总利息才5000多元。
“日供63元开走Model 3”的诱惑力是实实在在的。
但热闹背后，也有冷静的盘算。一些消费者来到店里，并不急着下单，他们开始仔细研究政策，比较价格。
一个现实的问题是：7年后，这辆车还值多少钱？ 电池会老化，技术会迭代，到那时是否还想换车？超长贷款周期在降低月供的同时，也拉长了资金回收期和车辆持有周期，这在技术日新月异的新能源行业，充满了不确定性。
友商围剿与“金融战”升级
特斯拉的防守，打出了进攻的架势。它用业内罕见的7年贷，重新定义了游戏规则。
但这片战场，早已不是特斯拉一个人的舞台。金融战，在中国市场早已打响。
蔚来曾为ET5推出“首付20%起，5年0息”，首付仅需4.56万元起。其子品牌乐道，为L60设计了“0首付+前3年0息”，前三年日供低至99元。
小鹏则推出过“0首付+5年0息”，贴息金额最高达5.7万元。
当市场从“增量爆发”转向“存量博弈”，拼续航、拼智能的科技光环逐渐褪去，“谁更能让消费者无痛买车”，成了新的竞争关键。
特斯拉的“掀桌”行为，无疑给所有价格区间重叠的竞争对手比亚迪、蔚来、小鹏、理想们施加了巨大的压力。跟，还是不跟？这成了一个必须回答的问题。
根本困境：光环褪去与内忧外患
激进的金融政策能刺激短期销量，但治标不治本。特斯拉面临的根本困境，是产品线的老化和品牌吸引力的相对下滑。
相较于中国品牌“车海战术”般的快速迭代，特斯拉已很久没有推出真正意义上的全新车型了。在内饰、配置、本地化服务等方面，中国消费者有了更多、更“懂”他们的选择。
马斯克个人的争议言行，也在欧美市场引发了品牌信任危机，一定程度上导致了销量的下滑。
上海超级工厂在2025年贡献了特斯拉全球52% 的交付量，中国市场的地位无可替代。但在这里，特斯拉正遭受来自上下左右的全方位冲击。
上有奔驰、奥迪等传统豪华品牌发力纯电，下有长安、奇瑞等推出极具性价比的车型。同价位的比亚迪、蔚小理们，则凭借更快的产品更新和更贴合本土需求的服务，不断分食市场。
特斯拉用一场金融盛宴，暂时拉低了购车的门槛。 但月供1918元的背后，是车企对销量的极度渴望，是行业竞争白热化的缩影，也是消费者在“无痛拥有”与“长期持有”之间的一次权衡。
当“日供63元”成为最响亮的广告语时，我们是否还记得，汽车曾经关乎的驾驶乐趣、技术创新和品牌梦想？这场以金融为名的内卷，最终卷走的会是什么？是行业的健康利润，还是产品进化的真正动力？
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