2026年2月底伊朗战争爆发后，霍尔木兹海峡一度对绝大多数油轮关闭，美国参议员林赛·格雷厄姆公开说“这是中国的噩梦”。 当时很多分析按老经验算账：中国从海湾拿油，海峡一堵，炼厂、加油站、工厂都会跟着紧。 可几个月过去，国内汽油柴油市场没有出现所谓“断供式暴涨”，马路上绿牌车照常跑，充电桩照常充，成品油表需反而继续往下走。
截至2026年6月底，全国机动车保有量4.76亿辆，其中汽车3.71亿辆，新能源汽车4897万辆，占汽车总量13.19%。 纯电动汽车3367.5万辆，占新能源汽车的68.77%。 2026年上半年新注册登记新能源汽车519.5万辆，占新注册汽车的49.42%，几乎每上牌两辆新车就有一辆是新能源。
这些车不烧油。 国际能源署相关测算显示，2026年二季度中国电动车等效替代原油约150万桶/日；这个说法不是“海关少进口150万桶”，而是按同级别燃油车油耗折算，如果没有这些乘用车、运营车、公交和电动重卡，炼厂需要多炼约150万桶原油才能产出被替代的汽柴油。 2025年这一替代量约100万桶/日，两年前还只有50万桶/日左右，增量来自保有量和使用强度同步上涨。
汽油端的变化最直接。 2025年中国成品油总消费3.46亿吨，同比下降3.5%；其中汽油1.46亿吨，降3.9%，柴油1.59亿吨，降5.0%，只有航煤4102万吨、同比增4.3%。 新能源汽车销量占国内汽车总销量50.8%，乘用车市场新能源占比53.4%，汽油车保有量基本到顶。
2026年上半年更明显。 卓创监测数据显示，1—6月国内成品油消费总量17076.13万吨，同比降7.42%；汽油6518.57万吨，同比降11.77%；柴油8498.44万吨，同比降6.75%；煤油2059.12万吨，同比增5.97%。 汽油替代量估算约2252万吨，占汽油消费约25.54%。 也就是说，现在每四顿汽油需求里，就有一吨多被插电车轮子省掉了。
重卡是另一块大头。 2025年国内重卡销量79.4万辆，其中电动重卡23.1万辆，同比增183%，占重卡29.1%；LNG重卡占比约25%。 一辆长途重卡年柴油消耗十几吨，远多于家用小车，电动化之后省油更狠。 2026年上半年新能源重卡销量突破13万—14万辆，终端渗透率约33%—35%；6月单月新能源重卡在重卡新车的占比达到44%左右，部分统计为44.75%。
柴油替代不只靠电动。 2026年上半年LNG重卡销量突破11万辆，渗透率约32%，与新能源重卡合计对柴油替代量估算2869万吨，占柴油消费约25.15%。 单边运距100公里左右的短途运输，油车往返燃料费750—800元，电动重卡可省三分之二以上，矿场、港口、城市渣土和部分干线物流都在换。
车不烧油了，但车要用电，电从哪来决定了“少依赖石油”到底有多实在。 2025年全国可再生能源装机23.4亿千瓦，占总装机约60%；其中水电4.5亿、风电6.4亿、太阳能12亿、生物质0.47亿。 风电加太阳能合计18.4亿千瓦，占总装机47%，历史性超过火电。 2025年可再生能源发电量3.99万亿千瓦时，约占总发电量38%；新增可再生能源发电5193亿千瓦时，而当年全社会用电增量约5161亿千瓦时，新增用电基本由可再生能源覆盖。
中电联数据给到更细的口径：2025年全口径非化石能源发电量4.47万亿千瓦时，同比增14.1%，占总发电量42.9%；风电、光伏、生物质新增发电量占全社会新增用电量97.1%。 截至2025年底，全口径发电装机38.9亿千瓦，非化石能源装机24.0亿千瓦、占比61.7%；风电太阳能新增装机4.4亿千瓦，占全部新增装机80.2%。
这意味着新增的充电需求，大部分不是靠新烧煤、新买气来补，而是靠风光水核增量来补。 2025年火电发电量6.33万亿千瓦时，同比降0.7%，为十年来首次下降；煤电发电量占比51.1%，比“十三五”末降9.6个百分点。 风电发电量1.13万亿、太阳能1.17万亿，风光学合计2.3万亿、占总发电量21.8%，风光学发电量同比增25.8%。
再把油进来的路单独拆开。 2025年中国原油进口约5.7亿—5.78亿吨，对外依存度约72%—73%。 进口来源里，中东占比不同机构口径有差异：一类统计从十年前52.3%降到2025年42.3%；另一类按沙特、伊拉克、阿联酋、阿曼、科威特、卡塔尔等海湾国家合计约42%，若把马来西亚等中转和海运中转算宽一点，中东相关口径在44%左右。 俄罗斯2025年占中国原油进口约17.4%，为最大单一来源国；沙特约14%，伊拉克约11%，马来西亚约11%，巴西、阿联酋、阿曼、安哥拉、科威特、加拿大分列其后。
霍尔木兹这块，不同机构估算区间较宽：经该海峡来华原油约占中国原油进口33%—40%，折合全国石油消费约22%—25%；按2025年进口量折算，约370万—540万桶/日。 哥伦比亚大学全球能源政策中心统计，2025年中国42%的原油进口来自沙特、伊拉克、阿联酋、阿曼、科威特、卡塔尔六国，其中部分油种走霍尔木兹；Kpler估算2025年中国自伊朗进口约138万桶/日，占进口12%。
所以“霍尔木兹全封”不等于“中国没油”。 陆上方面，中俄ESPO原油管道满负荷约3000万吨/年，中哈原油管道约1400万吨/年，中缅原油管道约1300万吨/年，三大原油管道合计能力约7000万吨/年；若按部分市场口径统算，中俄、中哈、中缅长期合计输送能力也在7000万吨/年上下。 俄罗斯经远东管道和海运可额外增供约5000万吨/年，巴西、加拿大、哥伦比亚等美洲来源可增约2500万吨/年，安哥拉、尼日利亚、刚果等非洲来源可增约3500万吨/年，中亚与东南亚可增约2000万吨/年。
储备是另一层缓冲。 主流机构估算中国战略与商业库存合计约11亿—14亿桶，按2025年日均净进口折算可覆盖约120天；部分表观陆上原油库存统计超12亿桶，华泰按“中东进口降80%并释放库存”的极端情景测算可维持约260天。 2025年表观陆上原油库存超12亿桶，加上海上浮仓、保税仓和国内炼厂周转，短时断供的压力会被摊薄。
成品油这端还在继续缩。 2025年新能源替代成品油资源总量超7400万吨，占成品油消费约19%；2026年预计替代约8100万吨。 其中乘用车省汽油、重卡和LNG重卡省柴油、公交和轻型物流省汽油柴油，三部分叠加。 2026年上半年新能源汽车对汽油替代占比约25.31%，新能源商用车对柴油替代占比约24.35%；7月新能源新车销售渗透率约60%，1—7月渗透率保持在50%以上。
航煤和化工原料是另一回事。 2025年航煤4102万吨、增4.3%，2026年上半年2059.12万吨、增5.97%，飞机不用电补能，国际航班和国内恢复会继续吃原油。 石油消费里化工原料用油2025年同比增8.8%，呈“汽柴降、航煤升、化工用油增”的结构。 中国现在不是“不用石油”，而是新增交通用油被电车重卡吃掉一大块，进口原油的边际压力主要体现在炼厂收率和化工原料上。
马六甲这边同理。 东亚进口石油经马六甲的比例早年常被说“八成”，现在中国来源分散后，单一海峡权重下降。 2025年进口来源国约49个，没有哪个国家占比超过20%的绝对阈值；中东整体占比降到四成多，俄罗斯、中亚、非洲、南美、东南亚分流。 原油之外，天然气有中俄、中亚、中缅管道，2025年陆上管道气占天然气进口约45%—49%，海运LNG来自澳大利亚、卡塔尔、马来西亚等，能源品种不全绑在一条海上线。
充电网络也在把“油安全”转成“电安全”。 2025年风电新增1.2亿千瓦、太阳能新增3.18亿千瓦，可再生能源新增装机4.52亿千瓦，占全部新增电力装机83%。 新增新型储能约0.62亿千瓦/1.83亿千瓦时，较“十三五”末增超40倍；2025年电网工程投资6395亿元，同比增5.1%，特高压和配网改造解决西部风光往中东部充电负荷送的问题。 家里半夜慢充、物流园换电、港口重卡专用补能，都是把原本要买进口原油的需求，改成本地风光水核发电量。
美国兵棋推演里“掐海峡—抬油价—逼谈判”的老脚本，遇到的是这样一组数：4897万辆新能源、3367.5万辆纯电、150万桶/日等效替代、2026上半年汽油同比降11.77%、柴油降6.75%、非化石发电占42.9%、风太阳能装18.4亿千瓦、陆上原油管道约7000万吨/年、库存120天量级。 霍尔木兹2026年2月扰动后，国内没有按“重度缺油”演绎，部分原因就在这些车、这些桩、这些风机光伏和这些分散油源里。
