7月的交付榜单一公布，我就突然想起一个细节：大盘在往下走，新势力的分化却越来越明显。零跑以101,267辆跃居第一，同比增长102%，成为国内第一家月交付破十万的新势力，独自站在第一档。鸿蒙智行交付45,046辆，位列第二，但同比连降两个月，环比也在往下走。第三档挤进四家，小鹏3.8万辆、蔚来3.6万辆、理想3万辆出头，小米则超过3万辆。
传统车企这边，头部玩家的差距同样在拉大。比亚迪7月总销量约42万辆，同比增长22%，出口近18万辆，同比增长124.3%。旗下方程豹交付4.1万辆，同比涨幅190%，这个体量已经逼近鸿蒙智行。腾势单月接近2万辆。奇瑞集团7月销量27.7万辆，同比增长23%，其中出口20.3万辆，同比增长70.1%，连续五个月刷新中国汽车单月出口纪录。吉利7月销量略超25万辆，海外出口连续两月超10万辆，同比增长202%，创单月出口新高；旗下极氪交付3.6万辆，同比增长111%，创历史新高。此外，长安系三家表现分化，启源近4万辆（同比增长39.5%）、深蓝2.9万辆（同比增长7.5%）、阿维塔7,626辆（同比下降24.2%）；广汽昊铂埃安3.5万辆（同比增长31.7%）、北汽极狐2.35万辆（同比增长150%）、东风岚图1.3万辆（同比增长8.7%）。今年以来的趋势是，传统车企自家孵化的品牌开始挤进榜单中段，新势力之间的销量差距只会更大，竞争还在继续加码。7月16日，理想、小鹏、零跑等六个品牌在两个半小时内连发7款新车，价格从12万打到35万。新车8月起陆续交付，榜单的座次还会再变。
在7月的交付榜单上，前两名的座次没有变化，但两家的走势截然相反，零跑首次突破10万大关，鸿蒙智行同比则连续两月下滑。
零跑：首破10万，但仍有销量压力
7月零跑交付101,267辆。在传统淡季里，它是怎么卖到10万+的？国内靠新车和促销放量，海外贡献也在拉动。6月起密集推出新车，量在7月释放得最密集：C系列三车升级座舱芯片和800V平台，B01、B10切入10万元级市场。同期推出的“暑价来袭”权益和四项终身质保，进一步降低了购车门槛。销量结构方面，D19当月交付1万零头，确切说是10,043辆，单月破万确实说明品牌在向上发展，但它在总交付量中的占比还不到10%。
真正撑起规模的，仍是面向大众市场的产品矩阵：3月底上市的A10在7月交付28,593辆，占总交付近三成；B、C系列的任务是扩大中段市场覆盖，把800V快充、零重力座椅、AR-HUD下放到10万元级，本质还是用“低价高配”来吸引消费者。海外市场则进一步放大了零跑的规模。公司披露，上半年海外卖出近10万辆，已超过去年全年；据业内测算大约9.63万辆，其中二季度出口占比20%以上。在大盘缩水的背景下，海外有这个量级，六家新势力里只有零跑能做到。
不过，零跑的销量压力依然存在，瓶颈先在产能。前7月累计交付约45.7万辆，全年目标105万辆，完成率约44%，剩下5个月要平均每月交付11.8万辆，比7月还要高出约1.7万辆。零跑高级副总裁曹力在B01、B10上市时也说过，自己更担心工厂还在“要车”的状态，一个工厂一个月的产能也就三万多辆。继续卖到10万+，既要稳住现有车型的量，又要让新车持续贡献增量，供应链和品控也不能出错。
鸿蒙智行：同比连降两月，8月看M9
排在第二的是鸿蒙智行，7月交付4.5万辆，环比下降11%，同比下滑5%。与零跑等单一车企口径不同，鸿蒙智行是跨伙伴生态的合并口径，涵盖问界、智界、享界等多品牌。7月初公布了智界的分品牌与分车型，7月截至目前尚未公布分品牌销量，只提到智界V9交付突破1万台；赛力斯则未发公告。数据上，鸿蒙智行确实承压，主要因为6月是年度冲量的收官月，随行业回到淡季，7月没有新车也没有大促，增量来自上半年的问界M6，上市54天就交付破3万，但7月这批订单基本消化完毕，增量自然回落；而问界M9的月销有限，新车还没接上量。
此外，鸿蒙智行的策略偏向软件端。7月下旬行业折扣率环比持平，价格战打了半年进入僵持期。7月的动作以OTA为主：暑期版本更新、ADS 5与鸿蒙座舱一次性带来34项新功能；享界G9拿到北京L3路测牌照。不过业内人士也提醒，拿到牌照后还需几个月的验证与准入，8月交付的概率较低。至于首款FUV智界RX，7月底宣布8月开启小订，从路测到交付通常还需时间，8月正式交付的可能性也不大。能否通过8月回暖，还是要看问界M9能否上量。
第三、第四名分别是小鹏和蔚来，两家都落在3万多辆的区间。小鹏同比增长3.6%，蔚来同比涨幅高达71%。
小鹏：订单火爆，交付滞后
7月小鹏交付38,027辆，比6月微降，但同比仍有约3.6%的正向增长。新车型与现有车型的切换期让新车热度高，但交付未能同步跟上。7月中旬，小鹏推出MONA L03，正式售价12.38万，比预售价降了2万，上市初期订单确实火爆，但交付贡献在7月相对有限，产能爬坡成为瓶颈。新一批面向现款的购买者开始观望，花旗调研也显示部分客户转向竞品。官方表示，8月将加快L03的全国规模交付，花旗预计8月交付8,000–1万台，9月约1.5万台。7月交付主力仍是MONA M03、P7+/G6/G7，受L03发布影响，M03月销量有所回落。GX与X9的高端车型贡献有限，X97月爆发性故障被召回33,473辆。今年前7个月，小鹏累计交付约20.4万辆，要冲击全年55万到60万辆的目标，剩下5个月需要月均约7万到8万辆，基本是7月水平的两倍左右。因此，未来几个月的产能与供应链表现将直接决定能不能把下半年拉起来。为推动增量，澎程系列也在布局，9月上市交付，短期内仍以3万辆的月度量级为主。
蔚来：冲量回落，涨价保毛利
蔚来7月交付35,934辆，同比增长71.0%，在六家中增速最高；前七个月累计交付227,057辆，同比增长68.0%。总体看，蔚来已走出去年的低谷，重回高速增长轨道，年度目标为45.6万到48.9万辆，完成率在46.4%到49.8%之间。但单月环比下滑11.5%，是今年以来的明显回调。按品牌看，主品牌交付20,008辆，环比降8.7%；乐道10155辆，环比降13.5%；萤火虫5771辆，环比降16.9%。乐道与萤火虫两品牌合力在7月贡献了接近一半甚至超过四成的量，但三者之间仍未能够实现互补促量。蔚来在7月还有动作，7月9日推出ES8大五座版，起售价38.28万，第二天就开售交付。新车上阵原本应拉升量，但结果并未见显著上涨。同时，BaaS方案把门槛拉到27.48万，吸引新客但也可能让部分旧客转投其他车型。价格策略方面，蔚来在7月没有跟风大幅优惠，反而因原材料成本上涨选择涨价以保毛利。当前的关键在于8、9月，ES8大五座放量后，乐道与萤火虫是否能在不降价的大盘里站住量。
第五、第六名都在3万辆出头，理想卡在新老车型切换；小米连续第四个月停在这个水平，但近来数据也在逐步回升的边缘徘徊。理想则是“唯一双降”的头部新势力，7月交付30,468辆，同比微降0.9%，环比下降1.4%；前七个月累计223,940辆，同比下降4.6%。两点可总结：一是新老车型换代，曾经的“走量王”L6完成换代，新一代L6定价24.98万，与50万级的L9同代同芯，里昂证券认为这个价格在细分市场很有吸引力，但月中上市、7月贡献有限，真正要看8月新L6的全面放量；二是纯电主力车型意外“闪腰”，i6因前大灯供应问题少产约4,000辆，官方已解释恢复正常。供应链波动暴露了对单一车型的高度依赖。资本市场也在关注，摩根士丹利下调了理想2026–2028年的销量预期，理想股价今年以来下跌，公司还在回购。
小米：促销加码，还是3万辆
小米7月交付超过3万辆。促销动作不少，新一代SU7推出低首付、低月供方案，限时购车权益最高6.1万元，7月14日还放出少量现车，最快2小时提车。分析师认为，前期积累的订单池基本见底，7月的促销在转化存量订单、守住基盘，后续的增量更多来自新订单的增长。若要在全年55万辆目标上继续推进，接下来的5个月需要月均近6.7万辆的节奏，而靠现有的SU7和YU7很难支撑这一规模。小米因此在7月底发布了全新的增程SUV系列“澎程”（Sky Nomad），并开启了N70 Max与N90 Max的预售，但澎程要到9月才上市交付，产能爬坡也需要时间。短期内，月均3万辆的水平可能仍是常态。你看，这样的节奏要想快速拉升，产能和供应链的响应速度将成最关键的变量。
结语
单月的排名，极易被交付节奏拉扯。把1到7月的六家数据叠在一起看，今年的格局已经悄悄发生变化。2025年的六强排列原则上已经定调为：零跑、鸿蒙智行、小鹏、理想、小米、蔚来。到现在，前两名之间的差距已经拉大到约17万辆，第一的位置基本确定。腰部梯队则经历洗牌，蔚来从去年的第六跃居第三，理想和小米维持在第四、第五的位置，小鹏则从第三滑落到队尾。就年度目标而言，蔚来相对从容，只要下半年月均交付保持在4.6万辆以上就能达标；零跑目标最高，月均需要接近12万辆；而小鹏、小米、理想的达标线分别是7万到8万辆、6.7万辆、5.3万辆，显然都高于7月3万多的水平。梯队已经拉开，背后的分水岭，是产品结构的多元化。往上走的零跑和蔚来，靠的是多条产品线并行出量；往下走的则多停留在单一车型、单一周期的依赖。下半年，产能、供应链和交付周期，将成为决定排名走向的关键因素。你呢，会怎么想这六家的下半年格局？
