当整个行业库存达百万辆，十家车企订单降幅超20%，而小鹏却一周猛增超5000辆，这背后到底发生了什么？摩根士丹利最新流出的订单数据显示，1月第三周的市场并非上险量，而是反映购买意向的“市场热度计”。为何鸿蒙智行靠多品牌作战拿下第一？零跑为何跌下万辆大关？小米热度为何骤降？更关键的是，车企已受“反内卷”政策约束，不敢大降价，促销仅如“开胃小菜”。未来竞争重点已转向海外，因为“内部基本卷不动了”这句话，道破了国内电动车市场从增量厮杀进入存量博弈的残酷现实。这一周的数据，是车市暂时冷静，还是在憋一场春节后的大招？
主持人:哎，最近你有没有发现，咱们常看的那个‘周销量’榜单，好像又冒出来了呢？不过呢，这次有点不一样啊，不是咱们以前熟悉的那种统计，倒像是换了个马甲重新登场。这期呢，我们就来聊聊这份新鲜出炉的订单数据，看看它到底反映了啥，为啥有的品牌突然冲上来，有的又往下掉，还有啊，整个行业现在到底是个啥状态。这块事儿啊，说白了就是想搞明白，车市到底是冷了，还是在憋大招？嘉宾:对，我注意到了，这份数据啊，是摩根士丹利出的，一家美国的金融服务公司，不是咱们国内的官方机构。它统计的也不是最后上牌的‘上险量’，而是‘订单量’，就相当于消费者下了单，但车还没提走呢。所以呢，这个数据更像是一个‘市场热度计’，看的是大家的购买意向，而不是最终成交。你看啊，这就跟咱们平时逛淘宝，把东西加进购物车，但还没付款是一样的道理。主持人:哦，原来是这样啊，我就说怎么感觉数据风格不太一样呢。那这么说，这份报告到底是咋搞到这些订单数字的？它靠谱不？毕竟，车企自己的数据都捂得严严实实的，对吧？嘉宾:据说是根据‘渠道反馈’来的，简单说呢，就是各个品牌的经销商或者销售门店，把他们每周接到的订单数报上去，然后摩根士丹利给汇总了一下。这事儿啊，就跟餐厅老板每天晚上数一数今天订了多少桌，来预估明天要准备多少菜，是一个意思。当然啦，这数据是网上流传的，不是人家官方正式发的报告，所以咱们聊呢，就当它是市场的一个侧面快照，不能代表全部。主持人:嗯，明白了，就是个参考。那这份数据，它具体是哪一周的呀？总得有个时间范围，咱们才能知道它说的到底是啥时候的事儿吧？嘉宾:是今年一月的第三周，就是十二号到十八号那几天。这个时间点就很有意思了，刚好是年初，大家刚过完年，车企也都在推新政策，搞促销，所以这份数据呢，就能帮咱们看看，开年这第一炮，到底响不响。说回来呢，理解了这数据是啥、咋来的、啥时候的，那咱们接下来，就把它掰开揉碎了看。主持人:好嘞，那我先说说我的第一感觉哈。看了这份榜单，我感觉整个市场啊，就像冰火两重天。一边是有些品牌订单蹭蹭涨，另一边呢，又有不少品牌在往下掉，特别是小米，居然排在新势力里头垫底，这跟我平时刷到的热度完全对不上啊。你说，这到底是市场真冷了，还是有的品牌策略更灵？嘉宾:你的感觉很准，确实存在这种分化。报告里也说了，整体订单表现并不理想，主要原因呢，是大家听说2026年的购车补贴要退坡了，所以很多消费者就想着再等等，先不买了。这就像双十一前，你把想买的东西都买完了，后面几个月就提不起劲儿花钱了，一个道理。所以啊，虽然有些品牌在努力，但整个大环境是偏冷的。主持人:哦，这样啊，那咱们就先别看大盘了，直接冲进新势力的战场，看看这些‘神仙’们到底打得怎么样。毕竟，他们动静最大，故事也最多。咱们先从谁开始？嘉宾:好，那咱们就从排第一的说起。这次是鸿蒙智行，靠着多品牌作战，合计订单超过了零点八二万辆，拿了个头名。但你要知道啊，这成绩里头，问界是绝对主力，贡献了零点五八万到零点六万辆，智界和尚界各有一万左右，尊界也有四千辆。不过呢，这份统计里头没算享界的数据，所以它这个‘第一’，是靠好几个品牌加起来的。主持人:明白了，有点像集团军作战，靠人多取胜。那单打独斗的话，谁最猛？嘉宾:单看一个品牌，那得是小鹏。它上周订单有零点七九万到零点八一万辆，比前一周一下子多了超过零点五万辆，这增长太猛了。为啥这么猛呢？因为它年初就搞了个‘产品大礼包’，一口气推了四款2026年的新车型，而且P7+和G6还出了增程版，就相当于车里能烧油发电，彻底解决续航焦虑，这招对消费者的吸引力特别大。主持人:哇，这‘药效’确实猛。那零跑呢？我记得它之前周周都能破万，这次咋掉下来了？嘉宾:对，零跑这次是零点七二万到零点七四万辆，比之前有下滑，跌下了万辆大关。主要原因呢，一方面是去年年底冲量太狠，把需求提前透支了，另一方面也是补贴退坡，大家又开始观望了。这就像你过年把压岁钱都花光了，一开学就想省着点用，对吧？主持人:哈哈，确实。那理想呢？我听说他们要冲五十五万辆，这周表现咋样？嘉宾:理想这周是零点五五万到零点五六万辆，比前一周是涨的。自从i6推出后，他们的势头是往好的方向走。不过呢，2025年全年销量还是下滑了。他们今年的目标很明确，L系列要大改款，特别是L9，要上更大电池和5C超充，目标是年销超十万。所以啊，他们也在憋着劲儿呢。主持人:蔚来和小米这俩，我特别好奇。蔚来数据有点模糊，小米更是让人大跌眼镜，咱们一块儿说说？嘉宾:行。蔚来这周是零点四二万到零点四四万辆，比前一周微降。但有个问题，这数据到底包不包括乐道和萤火虫？报告里没说清楚，所以这块有点模糊。不过他们去年底推了新车型，增长势头其实不错。至于小米，这周是零点三五万到零点三七万辆，确实垫底了。虽然前一周更低，只有零点二五万辆，但跟它月销五万的高光时刻比，这热度是明显下去了。为啥呢？一方面是高增长后自然回落，另一方面，它搞的七年限低息，还有新一代SU7开启盲订，反而让大家更想等等看新车了。主持人:哦，搞促销反而把自己给‘促销’没了，这还挺有意思。那咱们把镜头拉远点，看看那些‘大象级’的玩家，比亚迪、吉利、特斯拉他们咋样？嘉宾:好，比亚迪还是那个‘断层第一’，上周订单四点四万到四点五万辆，又涨了约零点二四万辆。它现在主打‘插混纯电长续航’，产品攻势很猛。吉利这边呢，银河品牌有约一点五万到一点五二万辆，极氪有零点三五万到零点三七万辆，这两个品牌加起来差不多一点八五万辆，是比亚迪的五分之二。虽然差距还是大，但追赶的势头很足。特斯拉呢，订单零点九二万辆，也涨了零点一二万辆，主要是靠年初推出的‘七年超低息’和‘五年零息’政策拉来的。主持人:有意思，看来大家都在用金融政策当武器。但你说，为啥整体订单还是‘不多’呢？车企都在努力，为啥结果还是这样？嘉宾:这就是问题的关键了。报告里指出了两个主要原因：一是去年底的‘兜底购置税’等促销太猛，把今年初的需求都提前透支了；二是国补彻底退出，加上部分车型要换代，大家就更愿意等等看了。另外啊，有国内汽车集团的高层透露，开年以来行业库存已经有约一百万辆了，过去两周所有车企销量都下滑了二三十个百分点。在摩根士丹利的数据里，有十家车企降幅超百分之二十，只有一家是个位数，增长的只有两家。所以啊，这数据几乎印证了行业高层的说法。主持人:一百万辆库存？十家都下滑超百分之二十？这压力也太大了。那为啥不干脆狠狠降价，把库存清了呢？嘉宾:哎，这就是另一个关键点。摩根士丹利分析说，近期的优惠政策，比如‘七年超低息’，力度其实相对有限。为啥呢？因为受到了行业‘反内卷’政策导向的约束，车企在价格战上都挺克制的。你想啊，要是都去打价格战，最后谁都赚不到钱，行业就乱了。所以啊，现在的促销，更像是‘开胃小菜’，真正的较量，要等到春节后，各大品牌的新品和新技术都上来了，才全面开打。主持人:原来如此，所以现在是大家都在憋着，不敢乱动。那综合来看，咱们该怎么理解开年这一个月的车市呢？嘉宾:我觉得可以分三层看。第一，现状是市场整体承压，库存高，分化明显。第二，原因是需求提前释放了，加上政策交替期，大家观望情绪重。第三，未来要看春节后的新品投放，还有地方性以旧换新政策落地，更重要的是，行业现在重点都在海外市场，因为内部确实基本卷不动了。主持人:明白了。所以这期节目，咱们第一，聊了这份摩根士丹利的订单数据，它不是上险量，而是反映短期意向的‘市场热度计’。第二，看到了市场冰火两重天，鸿蒙智行靠多品牌、小鹏靠新产品，逆势增长，但整体新增订单不多，十家车企降幅超百分之二十，行业库存约一百万辆。第三，搞明白了背后的原因，是需求透支和补贴退坡导致观望，而车企受‘反内卷’约束，促销克制，所以都把重点转向了海外。最发人深省的观点是‘内部基本卷不动了’，这句话点出了国内电动车市场从增量竞争进入存量博弈的残酷现实，非常关键。最后呢，我想把这个问题抛给大家：当‘价格战’不再被允许，你觉得车企未来的竞争，拼的会是什么？是技术？是服务？还是品牌？感谢收听，咱们下期再见！
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