比亚迪获东吴证券买入评级,为什么?3点看懂逻辑与风险

如果高速上只够你喝一杯咖啡的时间,车也能补好电,你还会纠结“续航焦虑”吗?

这不是假设。

比亚迪获东吴证券买入评级,为什么?3点看懂逻辑与风险-有驾

3月5日,比亚迪把一件长期困扰电动车主的事,硬生生改成了顺手的生活小动作。

他们发布了第二代刀片电池和闪充技术。

从10%到70%只要5分钟,从10%到97%只要9分钟。

寒潮来了也不用心里打鼓,零下30度,从20%到97%充满,比常温只多3分钟。

电池能量密度比上一代提升了5%,纯电续航最高可以做到1036公里,安全性指标则是新国标要求的数倍。

把时间和安全两道关一起抬高,很多人心里的那根弦也就松了。

但真正让人拍大腿的,不只是电池本身,而是“把快落地”的决心。

今年五一前,计划先把1000座高速闪充站铺上去。

到年底,城市里建成1.8万座闪充站,覆盖到城区90%的区域,实现你家周边5公里内就能遇到一座;高速上再把2000座补齐,平均100公里就有一站。

整个2026年,闪充桩的目标是2万座,其中高速2千座。

第一次见到那种滑轨悬挑的T型桩,你大概率会会心一笑:充电枪像是没重量,枪线不落地,车位左右两侧都好插,走近即插即充,付费几乎无感。

更直接的诚意是,所有第二代刀片电池车主,享受一整年免费闪充权益。

你可能会说,这一切好不好,得看最终体验。

没错,所以把它想象成一次真正的出行。

冬天从太原开到北京,服务区停一次洗个手,买杯热饮,9分钟后上车继续走,不需要为“快充还要半小时”提前规划太多,也不必担心手机里要装多少个充电App。

比亚迪这次,针对的不是参数表,而是你的路上节奏。

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资本市场也在用自己的方式投票。

东吴证券的曾朵红、阮巧燕、黄细里、孟璐发布了最新研究,把这次技术和基础设施的推进,定义为公司在电动化领域持续创新的延续,并维持“买入”评级。

他们给出的盈利预期是,2025至2027年归母净利润350/450/563亿元,同比-13%/+29%/+25%,对应的PE是26/20/16倍。

过去90天里,有17家机构给出评级,其中14家是买入,3家增持,机构给出的目标均价是186.68元。

当然,研究里也没有掩饰不确定性:原材料价格如果波动超预期,终端需求如果恢复慢于预期,行业竞争如果进一步加剧,都会影响最终结果。

有一个容易被忽略的看点,值得多想一步。

过去几年大家常说“谁的续航长谁赢”,但你会发现,这次比亚迪把“胜负手”从公里数悄悄挪到了分钟数。

车的续航可以很长,但你的时间更贵。

把充电这件事从“安排”变成“顺手”,再配套一张覆盖密度足够高的网络,用户习惯就会被默默改写。

一年免费闪充,更像是主动拉你迈出第一步的邀请:你用,我买单,数据、口碑和信任慢慢沉淀下来。

这是技术,也是生意的耐心。

如果你已经在路上,这些变化可能会在下一个假期被你用上。

五一高速服务区,你抬头看一眼新的充电站牌,心里可能会冒出一句话:原来电车的麻烦,真就只差这几分钟。

至于值不值得,现在不妨把它当成一次体验题,等你亲手把充电枪插上去,答案自然就清楚了。

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