特斯拉引爆 A 股！无人驾驶概念暴涨，中国市场或超美 14 倍

当特斯拉 Robotaxi 在得州街头启动服务的消息传来，A 股市场的无人驾驶概念板块如同被点燃的火药桶。6 月 24 日，万马科技、浙江世宝等十余只个股强势封板，整个智能驾驶板块 87 只股票几乎全线飘红。这场由大洋彼岸引发的科技狂欢，究竟藏着怎样的市场密码？中国 Robotaxi 市场又为何被高盛预测将是美国的 14 倍？

一、特斯拉掀技术革命，A 股应声暴涨

• 涨停军团扩容：万马科技、三友科技、浙江世宝等 12 只个股涨停，兴明智通、瑞玛精密等跟涨超 9%；

• 资金蜂拥而入：板块当日成交额达 287 亿元，较前一交易日激增 170%，北向资金净买入相关个股 12.5 亿元；

• 产业链全面开花：从激光雷达（大族激光）到车路协同（高鸿股份），再到汽车电子（德赛西威），产业链各环节均获资金追捧。

一位资深股民在社交平台感慨："早上追进浙江世宝，没想到收盘就封板了，特斯拉这把火真够猛！" 这种狂热背后，是市场对 "高阶自动驾驶商业化提速" 的强烈预期。

二、中美市场差距悬殊，中国 Robotaxi 规模或达美国 14 倍

1. 成本控制能力：中国激光雷达成本较美国低 40%，线控转向系统成本低 35%，硬件规模化生产能力显著；

2. 技术部署效率：中国已建成 50 万公里车路协同道路，是美国的 8 倍，政策推动下 "车路云一体化" 落地速度更快；

3. 市场规模效应：中国网约车日均订单量达 2500 万单，是美国的 6 倍，为 Robotaxi 提供天然应用场景。

• 中国 Robotaxi 市场将从 2025 年的 5400 万美元，飙升至 2035 年的 470 亿美元，年复合增长率超 96%；

• 美国同期市场规模从 3 亿美元增长至 470 亿美元，但增速仅为中国的 17%。

三、上市公司技术储备成焦点，订单进展仍存悬念

核心企业动态：

• 亚太股份：线控制动系统已供货比亚迪、蔚来，线控转向系统 2026 年量产，可实现 L4 级自动驾驶执行；

• 浙江世宝：转向系统配套特斯拉上海工厂，线控转向项目获多家新势力车企定点；

• 万马科技：为吉利、上汽提供车联网服务，Robotaxi 数据闭环工具链已实现海外交付。

关键技术突破：

四、商业化落地提速，政策与市场双轮驱动

• 政策端：北京、武汉等 20 城启动 "车路云一体化" 试点，允许 L4 级车辆在特定区域商业化运营；

• 市场端：滴滴、高德地图等平台已接入 Robotaxi 服务，用户渗透率三个月提升至 12%；

• 成本端：单车硬件成本从 2022 年的 80 万元降至 2025 年的 35 万元，预计 2028 年突破 15 万元临界点。

中信证券测算，Robotaxi 成熟运营后，单车每日订单量可从传统网约车的 16 单提升至 25 单，运力成本占比从 70% 压缩至 20%，这意味着网约车平台利润空间将大幅提升。

五、投资者需警惕三大风险

1. 技术迭代风险：若特斯拉 4680 电池 + Optimus 机器人组合超预期，可能颠覆现有硬件格局；

2. 政策落地不及预期：部分城市智能网联道路建设进度滞后，可能影响商业化节奏；

3. 订单兑现周期长：多数上市公司订单处于定点阶段，真正放量或在 2027 年以后。

结语：从概念炒作到价值投资的跨越