人形机器人赛道的最大分歧，今天在特斯拉内部财报电话会上集中炸开了。7月27日，特斯拉高管在解读财报电话会要点的视频中正式确认：Optimus人形机器人的弗里蒙特产线将于2026年底启动生产，远期规划年产能100万台，位于得州的第二条产线长期目标总年产能更高达1000万台。这一定调延续了特斯拉副总裁陶琳此前在全球数字经济大会上的承诺——Optimus将于2026年底正式开启规模化量产。然而几乎在同一时间，知名投资者、投资公司Gerber Kawasaki首席执行官Ross Gerber公开警告：Optimus机器人"短期内不太可能带来收入，且难以制造"，给狂热的机器人概念泼了一盆冷水。一边是马斯克团队锁定时间表，一边是华尔街直言量产不易——人形机器人的预期管理战，正在全面升级。
弗里蒙特产线年底启动：Model S/X工厂已改造，目标产能100万台
特斯拉对Optimus的布局远超外界想象：加州弗里蒙特原本用于生产Model S/X的整车工厂，已被改造为人形机器人专用产线。按照特斯拉的节奏：2026年底产线启动→首批机器人用于特斯拉内部工厂测试→2027年对外销售→远期弗里蒙特100万台＋得州1000万台。从纯商业逻辑看，一台Optimus售价若控制在2万美元以内，100万台产能意味着2000亿美元的收入天花板——这也是为什么马斯克反复强调"Optimus才是特斯拉真正的长期价值所在"。但另一面，从自动驾驶到机器人，特斯拉在量产时间表上"跳票"已成惯例，市场对2026年底这个新DDL的态度明显分为两派。
Gerber公开看空："短期没收入，且难造"——华尔街为何不买账？
Ross Gerber的质疑点非常精准：第一，Optimus的成本构成中，高精度执行器（尤其是电机和丝杠）严重依赖进口供应链，短期内规模化降本极难；第二，人形机器人在工厂之外的真实应用场景尚未跑通——仓库、物流、家庭服务都需要各自独立的算法适配，不是一台通用机器人就能通吃的；第三，特斯拉刚发布的Q2财报显示净利润暴跌57%，汽车主业承压的背景下大举烧钱投机器人，财务安全垫正在变薄。Gerber的观点代表了一大批机构投资者的真实想法：Optimus是"十年大故事"，但不是"2027年的利润来源"。这场分歧的核心，其实不是机器人能不能造出来，而是资本市场愿意为多远未来的技术溢价买单。
