聚焦锂电产业链与新能源汽车政策端变化，本文拆解车船税政策调整细节及产业链核心排产与财务定价节点。
一、车船税免征范围调整与每年300-500元成本核算
财政部等三部门明确，2027年1月1日起取消对节能汽车减半征收车船税政策，并取消纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策。
车船税按年征收，纯电乘用车因无内燃机，继续保持免征车船税状态。
从具体排量核算，政策切换后，插混乘用车1.5T排量对应每年缴纳300元左右，2.0T对应500元左右；纯电动商用车按载客人数征收，单车年均缴纳500元左右，整体新增终端用车成本变动较小。
二、7月排产环比增5-10%与碳酸锂15万元价格线
锂电上游排产数据出现变化，7月行业排产环比增长5%-10%，同比增长50%-80%。
碳酸锂受枧下窝端影响，价格回落至15万-16万元区间，原料成本降到这一区间后，储能企业每完成一笔订单或卖出一套设备的利润留存变多了。
结合全球大储户储及纯电车型带电量数据，2026年全球锂电需求预期增长35%以上，2027年预期增长25%以上。
三、Q3电池材料涨价落地与隔膜铜箔利润回升
电池端与下游车企的议价进展顺利，二季度单件产品的盈利情况较一季度持平或微增，同时头部大厂放缓了新增产能的扩张节奏。
在关键材料环节，隔膜、铜箔、铝箔的涨价计划，预计将在三季度真正落实到下游客户的结算单价上。
具体来看，隔膜的产能供给格局保持不变，二季度第一梯队和第二梯队企业每卖出单件产品的利润，均较一季度有所恢复；高端电子铜箔目前处于偏紧缺的状态，二季度起相关环节的实际入账利润开始企稳回升；
此外，磷酸铁锂和负极材料厂商在二季度已与大部分客户启动了价格绑定机制，将采购磷和石油焦多花的原料钱，直接通过产品涨价由下游客户分摊。
四、行业观察
当前产业链各环节核心参与企业及业务占位如下：
电池环节：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、中创新航、欣旺达。
：璞泰来、鼎胜新材、科达利、恩捷股份、佛塑科技、尚太科技、湖南裕能、天赐材料、富临精工、星源材质、华友钴业、德福科技、诺德股份、嘉元科技、天际股份、多氟多、万润新能、龙蟠科技、华盛锂电、海科新源、石大胜华。
碳酸锂环节：赣锋锂业、国城矿业、大中矿业、盛新锂能、中矿资源、永兴材料、天齐锂业、雅化集团、藏格矿业。
风险提示：终端下游需求不及预期。
