这几天市场最靓的仔，不是什么硬核科技，也不是哪个业绩爆表的公司，而是一份报告。瑞银，一个名字听起来就金光闪闪的“洋神仙”，突然下凡，说要翻多咱们的大A，尤其看好科技股。一时间，各个群里都跟过年似的，转发、点赞、解读，仿佛只要跟着洋神仙的指挥棒，下一步就是会所嫩模。
每当这种时候，我总会想起一个场景。你想象一下，一个业绩平平的项目组，老板天天骂，同事天天摸鱼，PPT做得跟清明上河图一样长，但就是落不了地。突然有一天，总部派来一个西装革履的顾问，拿着一堆花里胡哨的图表，说你们这个项目是天选之子，是未来的希望，是战略的奇点。于是乎，整个项目组瞬间打了鸡血，之前抱怨的也不抱怨了，摸鱼的也开始假装敲键盘了，老板更是挺直了腰杆，觉得自己的战略眼光终于得到了国际认可。
这像不像咱们的市场？本质来看，这套玩法，一百多年前咱们的老祖宗就体验过了，而且还是豪华升级版。那会儿不叫AI，叫“德隆、克虏伯”；不叫科技股，叫“坚船利炮”；写报告的也不叫瑞银，叫“洋顾问”。晚清搞洋务运动，核心思想就八个字：“中学为体，西学为用”。翻译成今天的话就是：我们的体制是根本，但我们可以把西方的先进技术拿来用。听起来是不是逻辑比较硬？我们有全球最大的市场，现在再把AI这个最牛的技术嫁接进来，那不成飞天了吗？
历史的玩笑，往往就开在这里。当年我们买了全世界最先进的铁甲舰，定远、镇远，吨位亚洲第一，火力猛得一塌糊糊。李鸿章这些裱糊匠，领着一帮草台班子，觉得这下稳了，海军实力“全地球第七，亚洲第一”。结果呢？甲午一战，输得底裤都没了。问题出在哪？是船不够坚、炮不够利吗？不是。问题出在，你以为你买的是个战斗力，其实你买的只是个壳子。船上的炮弹打出去几发发现里面装的是沙子；水兵在炮管上晾衣服；整个舰队的管理，从上到下，还是一套旧社会的江湖规矩。你把一个F1赛车的引擎，硬塞进一辆拖拉机的车壳里，你指望它能上赛道，结果它可能在村口就直接颠散架了。
这就是典型的“系统不兼容”，是“中学为体，西学为用”这个美好愿望最哭笑不得的结局。而我们今天面对的，是同样的问题。AI是个好东西，是未来的生产力，这点没人否认。但问题是，我们准备好迎接这个“西学”的“体”是什么？是一个真正鼓励创新、容忍失败、让资本和人才自由流动的市场，还是一个充满了内卷、套利、短期主义和“草台班子”精神的游乐场？
当瑞银们高喊“看好中国科技股将AI货币化的能力”时，他们看到的是我们乌泱泱的用户，是庞大的数据，是国家意志的强力推动。这些都没错，是我们的优势。但这就像他们只看到了定远舰的吨位和主炮口径，却没兴趣去船舱里看看炮弹的质量和水兵的士气。我们很多公司的“AI+”，本质上更像是“PPT+”。商业模式还没想清楚，先吹牛批把股价拉上去；技术路径还没跑通，先搞个发布会把人设做起来。大家都在抢一个概念，一个风口，至于这个风口最后能不能把自己吹上天，还是直接吹到沟里，那是以后的事。人性嘛，先拿到手的才是硬通货。
所以，瑞银这份报告，我们到底该怎么看？我的看法是，你得把它当成一个“天气预报”，而不是“藏宝图”。它告诉你，现在外面阳光明媚，适合出门活动。但它没告诉你，出门左拐可能会掉坑里，右拐可能会被高空抛物砸到。华尔街的报告，本质上是一种成本极低的、全球范围的“定向喊单”，它的核心目的，从来不是为了让你这个小散户赚钱，而是为了让他们自己的交易变得更顺畅，让他们想卖出的东西能有更多人来接盘。当所有人都觉得天气好的时候，往往就是他们悄悄收伞的时候。
这背后是一个更宏大的叙事：全球资本的流动逻辑。在过去很长一段时间，全球化就像一个巨大的水利系统，美元是水，华尔街是总阀门，水流到哪里，哪里就一片繁荣。现在逆全球化抬头，这个系统出现了各种裂缝和阻塞。资本需要寻找新的故事，新的洼地。而“中国+AI”这个故事，无疑是当下最性感、最宏大、最能吸引流动性的叙事。至于这个故事最后能不能讲圆，对于资本来说，并不重要。重要的是，在故事的高潮部分，他们能把门票高价卖给那些后知后觉、冲进来看热闹的观众。
对于我们这些席地而坐，兜里就那点钱的兄弟们来说，这意味着什么？意味着你必须完成一次认知上的“祛魅”。你不能再把这些“洋神仙”当成救世主，要把他们看成是市场上最大的对手盘。他们发的不是研报，是战书。他们的每一次唱多，你都要反问一句：他为什么希望我知道这个？他希望我做什么？我做了之后，谁会是最终的受益者？
真正的硬通货，不是什么代码，也不是什么内幕消息，而是基于对人性和历史的理解，形成的独立思考能力。你要明白，太阳底下无新事，今天让我们热血沸腾的AI，和一百多年前让老祖宗觉得扬眉吐气的铁甲舰，在资本的剧本里，扮演的是同一个角色。它们都是用来吸引眼球、凝聚共识、最终完成财富转移的那个“道具”。道具本身很华丽，但戏台子底下，还是那些关于贪婪、恐惧和谁来接盘的老故事。
所以，别因为一份报告就觉得自己拿到了财富密码。真正的投资，更像是一场孤独的修行，你要在无人问津处下注，在人声鼎沸时离场。你看的不是K线图，而是人性在贪婪和恐惧之间的摆动曲线。
说到底，我们这些小散户，总是在历史的大合唱里，负责提供最嘹亮的背景噪音。
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