宁德时代市占率跌破40%！比亚迪加速登顶，储能赛道成新战场

2025年4月，中国动力电池市场在高速增长中迎来格局剧变：宁德时代市占率18个月来首次跌破40%，比亚迪凭借磷酸铁锂（铁锂）优势强势逼近，中创新航则因技术路线单一陷入增长瓶颈。与此同时，储能赛道异军突起，成为行业竞争新焦点。

宁德时代“铁王座”松动：三元电池拖累增长

作为行业龙头，宁德时代4月装车量达21.2 GWh，仍居榜首，但市占率环比下滑2.94个百分点至39.44%，创2023年11月以来新低。其核心问题在于三元电池需求萎缩——尽管三元电池市占率仍高达72.06%，但该领域市场规模同比下降6.3%，仅贡献企业总装车量的三成。反观磷酸铁锂领域，宁德时代与比亚迪的市占率差距从年初的10.12%缩至1.32%（32.94% vs 31.62%），垂直整合模式优势渐显的比亚迪正加速瓦解其“铁王座”。

比亚迪逆袭：垂直整合+铁锂突围

比亚迪4月装车量14.17 GWh，市占率环比提升1.83个百分点至26.35%，与宁德时代的整体差距缩小至13.09%，创近18个月最低。其成功得益于两大策略：

1. 铁锂技术闭环：装车量几乎全部来自磷酸铁锂电池，契合市场对低成本、高安全电池的需求。
2. 新能源汽车销量拉动：2024年全球销量427万辆，同比增长41.26%，自产电池装机需求持续释放。

中创新航承压：三元路线成隐患

排名第三的中创新航虽以7.02%市占率保持前三，但磷酸铁锂占比82.8%的市场趋势下，其三元电池“偏科”问题凸显。4月装车量3.78 GWh，与国轩高科的差距从3.51个百分点缩至1.17个百分点。若无法快速调整技术路线，其市场份额或进一步流失。

储能赛道爆发：国轩高科逆袭海外

4月“其他电池”（主要为储能）销量同比增长75.5%，推动国轩高科、欣旺达等企业增速远超行业均值。国轩高科以3.14 GWh装车量首超亿纬锂能，市占率5.85%，其海外布局成效显著：

• 储能业务收入占比提升：一季度海外装车量同比增108.2%，储能业务成新增长极。
• 全球化产能落地：摩洛哥、德国基地投产，海外收入占比从“二八开”优化至“三七开”。

行业变局：技术、全球化与多维竞争

1. 技术路线分化：磷酸铁锂累计装车占比81.4%，三元电池持续萎缩（同比降15.9%）。
2. 头部集中度下降：宁德时代与比亚迪合计市占率从70.7%降至67.1%，二线厂商加速分化。
3. 储能成新战场：储能电池需求激增，推动企业拓展非车用场景，如欣旺达移动储能车、国轩高科20MWh储能系统。
4. 海外博弈加剧：宁德时代出口增速53.6%被国轩高科555.2%碾压，后者在巴西、东南亚快速扩张。

宁德时代的暂时失速警示行业：单一技术路线风险加剧，而比亚迪的崛起验证了垂直整合与市场需求协同的重要性。随着固态电池、钠离子电池等技术临近产业化，叠加欧盟碳关税、美国IRA法案等外部挑战，动力电池行业的竞争将从产能扩张转向“技术+全球化+生态”的多维博弈。未来，谁能平衡创新与成本，谁就能在万亿市场中笑到最后。