最近总有人聊新能源车，好像不开个带电的车，出门都不好意思跟人打招呼。饭局上，张口闭口就是续航、快充、智能座舱，仿佛人均都是产品经理。
但很少有人把视线往下探，去琢磨那块占了整车成本小一半的电池，到底是怎么来的。更少有人去想，电池里那个叫“锂”的白色粉末，背后藏着怎样一场惊心动魄的全球商业战争。
很多人以为买相关的股票，是在拥抱未来，投资科技。但现实往往更骨感，他们中的大多数，其实只是在赌一种白色粉末的价格波动，赌对了会所嫩模，赌错了下海干活。至于公司本身到底牛不牛，商业模式硬不硬，跟赌徒的关系，其实不大。
魔幻的就是这里，一个明明是高科技、代表未来的行业，其最上游的命脉，却带着浓浓的周期性，活得像个卖煤炭的。
拿大名鼎鼎的赣锋锂业举例子，很多人一听名字，就觉得是挖矿的，跟技术不沾边，就是个资源贩子。
这种理解，不能说错，但格局小了。
整个新能源车产业链，就像一场大型的斗地主。上游挖矿的，比如赣锋，就是那个手握王炸和四个二的地主，因为他手里有矿。中游做电池的，比如宁德，和下游造车的，比如蔚小理特斯拉，就是那俩农民，天天琢磨着怎么联合起来，把地主的牌给拆了，最好是让他把炸弹烂在手里。
当地主的好处显而易见，行情来了，全世界抢着要你的“白色石油”，价格你说了算，下游的农民们就算哭着喊着也得买，不然他们的车就得趴窝。这时候的地主，日子过得比谁都滋润，财报P都不用P，直接亮出来就能闪瞎所有人的眼。
但当地主也有风险。万一两个农民合计好了，说今年咱们不斗地主了，咱们去打麻将，或者干脆自己也去包了一块地当地主，那你手里的王炸，就真成了废纸。
这就是锂这个行业的真实写照。它是一个典型的周期性行业，繁荣与萧条的转换，比你前任变脸还快。
当新能源车市场高歌猛进，所有人都为梦想窒息的时候，锂价就一飞冲天，所有沾“锂”带“电”的公司都成了资本的宠儿。但只要市场需求稍有放缓，或者新的矿源被发现，供给一下子多起来，锂价就能从珠穆朗玛峰直接自由落体到马里亚纳海沟。
这种周期性，决定了身处其中的公司，必须玩一种“快种快收”的游戏。指望一个技术或者一个矿山吃一辈子，那不是做梦，是梦游。今天看这个技术路线牛逼，明天可能就被新的颠覆了。今天这个盐湖是成本洼地，明天阿根廷或者非洲某个犄角旮旯里冒出来一个更便宜的，你就得傻眼。
所以，你看这些头部公司，他们的核心竞争力，从来不是单一的。
一方面，是全球化的资源布局。他们的管理层不是在矿上，就是在去买矿的飞机上。在南美、在澳洲、在非洲，跟当地的军阀和土著交朋友，为的就是能拿到最便宜、最稳定的矿源。这已经不是单纯的商业竞争，而是夹杂着地缘政治、国际关系和一点点江湖气的综合格斗。
另一方面，是技术上的持续迭代。都说挖矿没技术含量，那是对挖-矿最大的误解。从盐湖里把锂“煮”出来，还是从矿石里把锂“砸”出来，里面的门道，跟中餐大厨做开水白菜一样，看着清汤寡水，背后全是看不见的功夫和成本。谁的提炼纯度更高，谁的能耗更低，谁就能在价格战里活下来，把对手熬死。
说到这里，就必须得聊聊那个让无数人痴迷，也让无数人破产的东西——K线。
为什么大家总喜欢聊“庄家”？因为简单。因为不动脑子。因为可以把亏钱的锅甩给一个看不见的神秘力量。是“庄家”太坏吗？是“庄家”在割你吗？是你自己懒。懒得去研究财报，懒得去理解商业模式，懒得去承认自己只是在赌场里扔骰子，还非要说自己在做价值分析，这就很朋克。
K线到底是什么？是财富密码吗？是主力动向吗？都不是。K线就是大众情绪的心电图，大部分时间在划水，偶尔来一次ICU级别的抢救。你对着心电图研究半天，就能治好病人的心脏病吗？别逗了，你顶多能猜到他下一秒是喘气还是嗝屁，而且大概率还猜错。
真正驱动赣锋这类公司价值的，从来不是什么“庄家”的心情，而是几个冷冰冰的宏观问题：全球新能源车的渗透率到顶了吗？储能市场爆发了吗？锂电池的技术被颠覆了吗？新的、足以砸穿价格的巨型锂矿被发现了吗？
这些问题的答案，决定了这家公司未来是继续吃肉，还是回去喝汤，甚至连碗都被人端走。
很多人看到某个公司股价涨了，就冲进去高喊价值投资，其实就是撞大运。这种纯靠行业周期吃饭，自己没啥独特护城河的短期暴富，本质上都是“瞎积薄发”，风停了，第一个摔得鼻青脸肿的就是他。
所以，别再天天对着屏幕猜“庄家”今天拉不拉，明天洗不洗了。这种行为艺术，除了感动自己，没有任何意义。有这个时间，不如去看看碳酸锂的报价，去了解一下固态电池的研发进展，去研究一下这些公司最新买的矿，到底能挖出个什么花来。
把复杂问题扒光了看，你会发现，商业世界没有那么多神话，只有血淋淋的逻辑和实打实的利益博弈。看懂了这些，比认识十个“股神”都有用。
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