2025年12月，蔚来交出了一份亮眼成绩单：单月交付48,135台，创历史新高；旗舰ES8狂销22,256台，100天交付4万台，刷新40万元以上车型纪录；滇藏换电路线全线贯通，2700公里直达珠峰脚下。表面看，蔚来正高歌猛进，直逼百万辆交付大关。然而，在华为系车企（问界、智界）以“智能驾驶+鸿蒙生态”强势碾压的当下，蔚来的技术叙事已显疲态——销量再高，也掩盖不了在智能化赛道上被彻底甩开的事实。
最刺眼的对比在智驾领域。当蔚来还在测试NWM 2.0以解决“路口轨迹不稳”“控车犹豫”等基础问题时，华为ADS 3.0已实现无图全国覆盖、机械车位自动泊入、城区NCA成功率超99%。更致命的是，问界M9用户日均智驾里程超80公里，而蔚来NOP+仍被用户诟病“不敢用、不好用”。李斌口中的“三层竞争模型”，在华为“端到端大模型+车路云协同”的降维打击下，显得空洞无力。
补能体系亦非护城河。尽管蔚来引以为傲的换电网络已达3600座，但华为通过“液冷超充+第三方合作”构建的“5分钟200公里”充电网，正快速弥合补能体验差距。更讽刺的是，连小米、问界等品牌都开始使用蔚来充电桩，却无人采用其换电标准——换电仍是蔚来自娱自乐的孤岛，而华为正在定义下一代电动基建。
产品层面，ES8虽抢走部分BBA用户，但其成功更多依赖豪华配置与服务体系，而非核心技术突破。反观问界M9，凭借鸿蒙座舱无缝流转、AI大模型语音交互、激光雷达全栈自研，重新定义了“智能豪华”。一位从蔚来ET7转投问界M9的车主直言：“以前觉得服务好就行，现在发现车真的会思考，才叫未来。”
资本市场早已用脚投票。2025年12月31日，蔚来美股暴跌超7%，而赛力斯（问界母公司）全年涨幅超300%。投资者清楚：在AI重构汽车的时代，堆配置、讲故事已行不通，唯有掌握智能驾驶与生态闭环，才能赢得未来。
蔚来不是不够努力，而是方向错了。当华为把车变成“带轮子的超级终端”，蔚来还在卖“移动客厅”；当华为用算法降低事故率，蔚来靠服务弥补智驾短板。这种代际差距，不是多建几座换电站、多推几款新车就能追回的。
2026年，百万交付或许近在眼前，但若不能在智能化上真正突围，蔚来终将沦为“高端代步工具制造商”——热闹非凡，却无关未来。
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