9月1日，新势力车企照例交出成绩单。你一眼就能看出，零跑以103129台继续霸榜，同比增长80.7%，已经是连续第二个月站上10万+。鸿蒙智行则以42000多台居次，但别忘了，这个数字其实是5界合计的总和，才4万出头，和零跑一家相比，差距近6万辆。要是把五界单独算，成绩就要难看一些：比如问界8月只有20652台，和零跑相比相差8万多辆；与去年8月相比，更是暴跌49.68%，接近腰斩。翻翻去年同期的数据，问界还能卖43262台。
有人说问界是不是被零跑抢了订单，其实答案并非如此。仔细看价格段就明白：零跑主力在10-20万区间，问界主力在25-60万，两个群体基本不在同一家店门口排队。零跑抢的不是问界的订单，而是舆论的风头，是讲大众眼光的故事。真正吃亏的，是另外三家，售价和问界相近、定位也偏高端豪华的对手。于是，下面就分别聊聊这三家友商，抛砖引玉，看看有没有共鸣。
赛力斯
问界原来多在400V平台上打拼，如今这时代对补能越来越敏感，400V的吸引力确实下降。问界当然看到了，进行了调整。比如，M9在2026年5月换代后，全面首发华为智擎800V高压双碳化硅动力平台，增程版搭配75度华为巨鲸电池，理论上15分钟就能把电量从20%充到80%。但对手极氪用的是900V，900V带来电流更小、线束更轻、能耗更低。两者差的不是一个数字，而是效率上的细差。
市场反应很直观。5月大型SUV榜上，极氪9X卖了9058辆，领跑全场，问界M9只有1634辆；1-7月累计，极氪9X卖了49134辆，问界M9是36070辆。增程车主最怕的其实不是智驾不够聪明，而是“馈电油耗高”和“充电太慢”。问界换代上了800V，确实追了一大步，但极氪的900V已经跑得更远。问界在补能效率上还是落后，苦在这个环节没办法一下子追上。
要不要学极氪？900V背后的底子是吉利浩瀚架构、威睿电机、宁德时代6C电池的深度整合。这不是赛力斯凭空能模仿的。极氪的海报和9X的表现，说明了一个现实：没有捷径能直接把900V、900V级别的补能体验搬到自家车上。蔚来、理想也在这条路上拼，但问界要真正学的是极氪的“底子配置”而非简单的规格对齐。
蔚来
8月交付超3.5万辆，同比增长超过70%。在30-60万区间，蔚来和问界成了直接对手。蔚来凭什么？截至8月，蔚来已建成4045座换电站，累计换电超1.2亿次，长途出行3分钟就能换满电，给用户的补能安全感是实打实的。这个体验，问界还没给出可比的换电体系，即便上了800V，15分钟快充也难免需要等待。
换电三分钟与快充十五分钟，体验差距摆在眼前。更关键的是，蔚来品牌均价43.46万，却还能保持19%的毛利率。问界这边，前半年的亏损和账面上的“含华量”压力，显然不是短期能解决的。换电站是几百亿级别的投资，需要时间和基建的积累，赛力斯既没钱也没时间，学不来。
理想
8月销量超4万台，稳居新势力前列。理想和问界都走增程路线，尺寸相近、价格有重叠，直接竞争。理想的胜在价格梯度和清晰的家庭场景定位：L9到L6，形成从全尺寸到中小型的明确产品矩阵，每级都有清晰的家庭使用场景。问界的M5、M6、M7、M9，尺寸和价格重叠，定位有些模糊。
关键在于：问界不需要照搬理想的产品定义，反而是在走另一条路。理想靠“家庭用户”的精准定位与产品矩阵，而问界靠华为智驾的技术标签和华为门店的销售网络。一个靠产品定义驱动，一个靠渠道+技术驱动，两条路都能走通。问界真正应该向理想学习的，是产品矩阵的清晰度：别让用户进展厅还在问“M6和M7到底有什么区别”。
极氪、蔚来、理想的产品路线给了问界很多启发，但学不来的是这几家的补能/换电长期模型。问界真正需要学的，是零跑的成本控制思路：不是学他们造10万台的车，而是学他们怎么把成本降下来。
钱账这件事，赛力斯的账本能给出更直观的参照。2025年，赛力斯净利润为59.6亿元，向华为支付的关联采购款达223.35亿元，几乎是净利润的4倍。2022-2025年，向华为采购额分别是58.02亿、72.48亿、420.20亿和560.54亿元，占同期收入的比例从17.04%跃升到34%。换算一下：2025年问界卖了43.04万辆时，赛力斯每卖一辆车就向华为流出约13万元的资金，留给自己的净利润只剩下大约1.4万元。有人笑称这是“华为税”，但本质是刚性成本——华为智驾、座舱、电驱等技术的自然代价。把价格、把市场、把成本算清楚，这才是问界真正需要的成本逻辑。
2026年上半年，赛力斯的营收574.93亿元，归母净利润直接转亏17.17亿元。原因有多方面，增程车型在纯电热潮中逐渐被边缘化，鸿蒙智行从“问界独苗”扩展到“五界并行”，智界、享界、尊界轮番登场，问界在华为生态中的“含华量”从稀缺变成标配，导致成本结构的性价比越来越难以维持。华为的技术优势是好东西，但价格也确实高。
零跑的自研自制之路
现在把视线回到零跑。它已经建成18座零部件工厂，自研自制覆盖整车成本的65%，平台通用化率达到88%。18座工厂背后，是一笔笔“小账”的累积。2026年9月，实地走访了零跑在湖州的电池、电驱和域控三座工厂。电驱工厂把定子、转子、控制器和总装合在同一厂区，省去了多轮包装和运输，一套电驱就能省下约50元。年产能100万套，满产就能省下5000万。域控线上的SMT贴装精度达到±15微米，自动化率90%，焊接良率超99.995%，电池模组线也是90%自动化，从上料到PACK检测全程自动化，数据可追溯。零跑算了算，65%的自制比例比外采模式大约能省10%成本；在月销10万台的规模下，10%的节省等于每辆车多省一万多块。零件通用率达到88%，这已经挺吓人了。
问界到底能不能学来零跑的一整套自研自制？有些是学不来：零跑自2015年创立就坚持自研、18座工厂是十年的积累；赛力斯的基因则来自于小康股份的底盘制造，哪有那么容易抄。能学来的，是零跑的成本控制思路：平台通用化、自制与外采的边界、研发效率。赛力斯的魔方平台已经能兼容增程与纯电，但通用化率远低于零跑的88%，这是一道看得见的差距。零跑用42亿的研发投入换来月销10万的现实，赛力斯用30亿研发却只能实现月销2万。核心在于，零跑把研发聚焦在“能降本的集成技术”上，而赛力斯的大量研发耗费在配合华为的适配工作上。
问界的出路，不是拼命照搬零跑，而是借鉴他们的成本思维，重新审视自己的“华为税”值不值得。问界的超级工厂固然重要，但真正的商战力，是要把成本、供应链、研发节奏等“底层法则”跑通。
智能驾驶才是制胜的底牌
不过，前面说了太多对手的路径，不能忽视的是，问界乃至整“SG五界阵营”其实有一张对手难以学走的底牌——智能驾驶。问界M9在2025年底入选国家博物馆“筑基强国路，中国制造‘十四五’成就展”，与C919、复兴号同台，是全场唯一的新能源汽车上榜者。靠的是什么？在此之前，50万以上的SUV市场长期被宝马X5、奔驰GLE、奥迪Q7等垄断，问界M9打赢这一仗，国产高端SUV才逐步“打了鸡血”式地拉开了市场格局。M9上市两年，连续20个月稳居50万级豪华SUV销冠，累计交付突破26万辆。这不是简单的销量数字，而是一个时代的标志。
800V平台、图灵底盘、玄武车身，这些都可以通过升级产线来追赶；真正的门槛在于智能驾驶。华为的乾崑智驾，截至2026年7月，实际运行里程已超过128亿公里，搭载车辆超过190万辆；计划今年底达到200亿公里、搭载车辆200万辆。华为在汽车智能化上的投入，2026年超过180亿元。背后的算法、数据、云计算和大模型训练，构成了一个长期的护城河。L3、L4时代正在加速到来，L3规模化商用最早可能在2027年落地，2028年才可能看到城区低速L4的普及。
L2+与L3之间，差距是指数级的。补能、底盘调校可以学，智能驾驶的门槛却不是短时间就能跨越的。
未来的走向
未来两三年，当L3真正落地，智能驾驶从“锦上添花”变成“刚需配置”，华为系的技术领先很可能会转化为真实订单。问界要学的，是对手的商业逻辑与成本结构，但更要学会如何在自家强项上继续发力——把成本控住；并且，等到L3落地后，再让华为智驾成为真正的转折点。
如果你愿意用心想一想，这场对局真的还在继续。问界能不能在学习、成本和智能驾驶三条线上同时发力，最终实现反转？我个人觉得，机会是存在的。你怎么看？
