年初还高喊“带所有人上车”的比亚迪，年中却悄悄调整了“全民智驾”战略：一辆车增加五千元硬件成本，竟然让二季度利润同比下滑29.8%，创三年多来首次季度下滑。消费者用脚投票告诉市场：在十万元到十五万元的主流区间，他们更在意续航、空间和价格，而非锦上添花的自动驾驶。高端拼不过新势力的成熟体验，低端又因成本过高被吉利、奇瑞等对手以性价比反超，比亚迪陷入“上下承压”的尴尬。但这次调整并非失败，而是一次耗资百亿的大规模市场试探——它用真金白银搞清了一个关键问题：技术创新不能只看技术本身，还得看市场买不买单。如今资源正转向海外市场和下一代技术研发，比亚迪在海外毛利率比国内高出近3个百分点，上半年研发投入更同比增长53.05%。这次战略转向提醒所有企业：当路况变化时，及时打方向盘不是认输，而是保持战略柔性的理性选择。
主持人:我们这期节目的主题是比亚迪的‘全民智驾’战略，怎么年初还喊得震天响，年中就悄悄调头了？说实话，我当时看到新闻，第一反应是：啊？这不像是比亚迪的风格啊。你有没有这种感觉？嘉宾:有，我跟你一样惊讶。年初那场发布会，把高阶智驾下放到七万元的车上，整个行业都震动了。我当时还跟人说，这步棋要是走成了，真是要拉开代差了。但你刚说‘调头’，这个词挺准的——不是急刹车，是打了个大弯。主持人:对，就是那种‘说好要带所有人上车’，结果开到半路发现油不够，不得不减负的感觉。但咱们今天不聊技术行不行，就聊聊这商业决策为啥要转？毕竟你从企业经营的角度看，这背后肯定不是拍脑袋决定的。嘉宾:没错。而且得先说清楚，我们说的‘全民智驾’，不是泛指行业趋势，而是特指比亚迪那个战略：不管什么价位的车，都想办法标配高级自动驾驶功能，让它像空调一样普及。你刚说‘带所有人上车’，这比喻挺贴的。主持人:打个比方，就像一家餐厅突然宣布，以后不管你是点套餐还是快餐，都给你配上高级牛排的酱汁。听着很爽，但你得算算成本啊。问题是，这酱汁贵不贵？值不值？顾客真想要吗？嘉宾:这比喻太准了。关键是，这个‘酱汁’每辆车得多花大概五千元的硬件成本。听起来不多？但你想想，比亚迪二季度智驾车型占比已经快百分之八十了，几乎是全系铺开。五千元乘以百万辆，这可不是小数目。主持人:等一下，五千元一辆，听起来对我们消费者可能就是多付一个月工资的事，但对企业利润的影响，是不是被放大了？我有点模糊，你帮我理一下。嘉宾:必须理。简单讲，一季度比亚迪净利润还有九十一亿五千万元，同比增长超过百分之百，多猛啊。可到了二季度，直接掉到六十三亿六千万元，同比下滑百分之二十九点八，环比也跌了百分之三十点四九。这是三年多来第一次季度利润下滑。主持人:哇，这下滑幅度有点吓人。也就是说，一边是成本往上飙，另一边是利润往下掉，这就像开车时油门踩到底，刹车却失灵了，对吧？嘉宾:对，而且更关键的是，单车赚的钱也少了。东吴证券的研报提到，二季度比亚迪单车扣非净利润只有零点四八万元，同比下滑百分之三十四，环比跌了百分之四十二点五。这说明卖一辆车，最后落到口袋里的钱，缩水了快一半。主持人:我确认一下，‘扣非净利润’是不是可以理解为：卖一辆车，扣掉所有该扣的成本，也不算卖厂房、地皮这种一次性收入，最后真正赚到手的钱？嘉宾:完全正确。这就是衡量车企主业赚钱能力的核心指标。从零点四八万元这个数，再加上下滑幅度，就能看出，‘全民智驾’这个技术投入，现在成了利润的拖累。主持人:那问题来了，成本涨了，利润掉了，销量有没有跟上来？要是卖得特别好，那也算值了。嘉宾:但销量没起来。国内销量增速从年初的高位一路下滑，四月环比下降，五月和六月更是同比环比双降。也就是说，钱花出去了，市场反应却冷了。主持人:这就有意思了。我身边也有朋友在看比亚迪的车，比如海鸥，七万多，纠结要不要选智驾版。他跟我说：‘市区代步，一年上不了几回高速，那个高速NOA功能，能用但没必要。’你是不是也听到过类似的说法？嘉宾:听到太多了。而且这反映了一个现实：在十万元到十五万元这个主流价格区间，消费者更看重的是续航、空间、价格这些基础要素。智驾？属于‘锦上添花’，但不是‘非买不可’。比亚迪想复制‘油电同价’的成功，靠技术普惠拉动增长，可惜这次没踩对节奏。主持人:我明白你的意思了。‘油电同价’是把电动车做到和油车差不多贵，靠的是电池、电机的规模化降本，是真便宜。但智驾的硬件成本，目前还做不到那种程度的消化，反而成了负担。嘉宾:对，而且更麻烦的是，竞争对手也没闲着。比亚迪这边在低端市场加成本推智驾，结果吉利、奇瑞这些传统车企反手就推出性价比更高的车，设计还更讨喜。比如吉利星愿，六月销量突破四万辆，直接对标海鸥和海豚。主持人:等一下，你是不是想说，星愿这车，全系都没有高速NOA，只有顶配才有自适应巡航，但卖得比比亚迪的智驾版还好？嘉宾:是，我明白你的意思。这说明什么？消费者用脚投票了。他们宁愿要更大的空间、更长的续航、更低的价格，也不要一个用不上的高级功能。比亚迪在低端市场，反而因为加了智驾，拼不过别人的性价比。主持人:那高端市场呢？总该有优势吧？毕竟智驾是未来趋势。嘉宾:可高端市场，理想、问界这些新势力已经靠成熟的智驾体验站稳了。他们的用户愿意为智驾买单，品牌也形成了标签。比亚迪的智驾能力，在高端没法成为独特卖点，反而被比下去了。主持人:所以你现在是说，比亚迪在高端拼不过新势力的‘招牌菜’，在低端又因为加了智驾，成本高，拼不过传统车企的‘性价比’？这不就是两头受气？嘉宾:说得形象。这就是‘上下承压’。上面打不过，下面也守不住，处境挺尴尬的。成本、需求、竞争，三座大山压下来，战略不调头，难道等着利润继续缩水吗？主持人:听起来是挺无奈的。但会不会有人觉得，这就是一次‘打脸’？年初那么高调，年中就撤，是不是说明‘全民智驾’这条路根本走不通？嘉宾:我理解这种质疑。但我觉得，这不叫失败，而是一次有价值的市场试探。比亚迪用真金白银，换来了一手数据：消费者到底要不要这个功能？在什么价位愿意买单？这比闭门造车强多了。主持人:你是说，这就像先扔个石头听听响，响动不大，说明水深，那就换个地方扔？嘉宾:对，换我说一遍，这是一次‘大规模市场调研’。虽然花了钱，但搞清楚了真实需求。与其盲目铺开，不如及时止损，把资源用到更有效的地方。主持人:那这些资源，现在去哪儿了？总不能白白放着吧。嘉宾:两个方向：一是海外市场，二是下一代技术研发。2025年上半年，比亚迪海外卖了四十六点四万辆车，同比增长百分之一百二十八，占总销量的百分之二十一点六二。更关键的是，海外毛利率是百分之十九点八二，比国内的百分之十六点九七高出近三个点。主持人:等一下，海外卖车比国内多赚近三个点的毛利？这差价是怎么来的？是卖得更贵，还是成本更低？嘉宾:具体原因原文没细说，但从商业逻辑上看，可能是品牌溢价、竞争环境没那么卷，或者产品结构不同。但结果很清楚：海外市场不仅能拉销量，还能赚更多钱。比亚迪在东南亚、欧洲的布局也在加快，车型销量稳步上升。主持人:那技术研发呢？总不能因为这次调整，就放弃智驾了吧？嘉宾:恰恰相反。2025年上半年，比亚迪研发投入高达三百零八点八亿元，同比增长百分之五十三点零五，这在行业里是领先的。钱投哪儿了？全固态电池、超快充技术、下一代智驾算法。主持人:全固态电池？我记得有消息说，他们计划2027年左右示范装车，2030年大规模量产？嘉宾:对，还有钠电池电解液的专利也曝光了。这说明什么？比亚迪没放弃技术，而是在蓄力。现在的调整，是把资源从‘当下难变现’的领域，转移到‘未来能卡位’的方向。主持人:所以你的意思是，这次战略调整，不是认输，而是理性选择？嘉宾:没错。它让比亚迪看清了消费者的真实需求，也给行业提了个醒：技术创新不能只看技术本身，还得看市场买不买账。尤其是在主流价格区间，技术得和付费意愿匹配。主持人:我有点共鸣了。就像家里装修，预算有限时，肯定先保证水管电线这些基础工程做好，智能家居可以往后放。比亚迪现在就是先把基础打牢，等技术成熟、成本降下来，再推也不迟。嘉宾:说白了，中国的新能源汽车市场，已经从‘野蛮生长’的普及阶段，进入了‘精耕细作’的理性阶段。车企不能再靠概念圈用户，得真正懂用户，而不是炫技。主持人:所以总结一下，这次调整的核心逻辑是：成本压力、市场需求错配、竞争上下承压，逼得比亚迪必须调头。但调头不是退缩，而是把资源转向海外和下一代技术，为未来蓄力。对吗？嘉宾:完全正确。而且更重要的是，它提醒我们：任何技术，不管多前沿，最终都要接受市场的检验。企业得保持战略柔性，及时根据反馈调整方向。主持人:聊了这么多，再回头看年初的声势和年中的调整，我现在的感觉是：从一开始的‘啊？怎么这样了’，变成了‘哦～原来不得不这样’。嘉宾:这认知变化很真实。企业经营就像开车，看到前方路况变了，打方向盘是正常操作，不是认输。主持人:本期节目最发人深省的一句话是：技术创新不能只看技术本身，还得看市场买不买账。这句话提醒我们，再酷的技术，如果没人愿意买单，也只是实验室里的展品。感谢你来聊这期，咱们下期再见。
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