寒武纪上半年公司营业收入28.81亿元，同比增幅高达4347.82%，净利润10.38亿元，一举实现“扭亏为盈”。 截至2025年6月底，该公司过去12个月的“人均创收”从2024年底的200万元，飙升至500万元。
寒武纪与贵州茅台在“股王”宝座上的“反复横跳”也引人注目。 8月27日，寒武纪股价一度超过贵州茅台，短暂坐上“股王”位置，但这一优势仅维持了20分钟。 随后的几天双方竞争激烈，股价多次交替领先。 有市场分析师评价，“两者的争夺，本质是市场对‘稳健’与‘成长’的偏好摇摆。 ”
固态电池强度超过科技板块
周五的行情中，固态电池的强度超过了科技板块，固态电池量产的消息也越来越近。 如果大盘继续去创新高的话，固态电池就有可能成为第二波的主线。
固态电池从主题性题材行情演绎到了主线行情8。 固态电池产业化超预期，龙头设备厂商先导智能1H25固态设备订单已达4-5亿元，25年全年订单预计突破10亿元。 下半年，随着国内头部电池厂GWh级别量产建设线加快推进，相关设备材料厂商订单将加速落地，并开始贡献业绩。
九月对于固态电池来说也是关键月。 9月23日-9月24日将举行第七届高比能固态电池关键材料技术大会；9月24-25日则将召开2025中国动力电池材料产业链大会暨第六届中国固态电池技术大会8。 业绩事件需求等共振对行业板块形成强的上涨逻辑。 从技术上看，固态电池板块指数周五大涨，板块指数也再次创历史新高。
固态电池储能第一梯队核心标的包括：宁德时代，其凝聚态电池（半固态）已量产，全固态预计2027年小批产；先导智能，全球唯一提供固态电池整线设备，市占率超70%；阳光电源，全球储能系统解决方案龙头，业绩持续大增，周五放量突破历史新高；国轩高科，发布了全球首款车规级硫化物全固态“金石电池”；以及亿纬锂能、杭可科技等。
材料端和设备端也有多家企业受益，如三祥新材、上海洗霸、华友钴业、璞泰来、赢合科技、紫江企业等。
碳化硅的新故事与特斯拉的芯片进展
除了固态电池，碳化硅也有了新故事：英伟达拟将Rubin处理器CoWoS中间基板材料替换为碳化硅2。 这条线可能成为游资主导的情绪板块。 龙头是天通股份，天岳先进、英唐智控、露笑科技、圣晖集团等也值得关注。
特斯拉在自研芯片方面也传来进展。 北京时间9月7日，特斯拉CEO马斯克在社交媒体上透露，AI5已完成设计评审，这款AI芯片将成为“史诗级”产品。 马斯克还表示，AI6芯片会在此基础上实现大突破。
马斯克补充说，“可能它不是最好的汽车AI芯片，但我认为AI5芯片很可能会成为目前市面上针对参数规模约2500亿以下模型的最佳推理芯片。 它的硅片成本最低，性能功耗比也最高，而AI6芯片会在此基础上实现大突破。 ”
今年8月，特斯拉已决定解散其内部的Dojo超级计算机团队。 马斯克对此解释称，“对特斯拉而言，分散资源兵分两路去研发两款截然不同的AI芯片毫无意义。 ”他强调，“从开发两种芯片架构到专注于一种架构，意味着特斯拉所有的芯片人才都将专注于打造这款卓越的芯片。 ”
据悉，AI5为过渡性或特定场景主力芯片，由台积电代工生产；AI6则是特斯拉未来AI生态的“统一心脏”，将由三星电子代工。 今年7月底，马斯克确认，已与韩国三星电子公司签署了一项价值165亿美元的芯片代工协议。
芯片板块的调整与反弹
芯片板块在早盘出现冲高回落。 前面的上涨速度过快，现在做的是形态上的修复，小幅度波动被认为是正常的。 最好的走势就是这段时间走横盘，然后等均线上移，拿到支撑之后再去新一轮。
操作思路以高抛低吸为主，涨多了就减仓，跌多了就加仓。 上周减掉的一些仓位，本周可能看情况接回1。 面对近期的走势，需要冷静，因为波动实在太大。
两天跌近20%之后，寒武纪又“翻红”了。 截至2025年9月5日14:40，科创50ETF东财（159637）场内价格上涨4.1%。 关联指数上证科创板50成分指数(000688)中，成分股天岳先进20%涨停，阿特斯、佰维存储涨超12%，寒武纪涨超7%。
消息面上，芯片的利好消息较多。 除了英伟达拟将Rubin处理器CoWoS中间基板材料替换为碳化硅外，还有特朗普称将对未在美建厂的芯片企业加征关税，国产化替代概念应声而起。 在中美博弈延续下，国产化替代逻辑将不断强化。
近期因科创50指数编制规则，寒武纪降权重导致百亿资金被动调仓，科创50指数短期快速回调。 这为8月以来板块过热情绪有效降温，并且消化了相当的估值泡沫。
其他值得关注的方向
机器人板块也有新动态。 海伦哲在业绩说明会上表示， 截至8月底，公司今年电源车新签订单121台，金额2.66亿元。 今年以来，公司研制的消防灭火机器人及救援机器人已实现销售50余台。
消费电子板块中，优衣库正式入驻京东，在京东App搜索“优衣库”已可以进入其官方小程序，该页面几乎涵盖了优衣库全线商品。
AI智能体板块的代表岩山科技，开发的Yan 2.0 Preview模型采用类脑分区激活机制，支持离线连续对话与多轮任务规划，在智能座舱、工业巡检、智慧医疗等垂直场景实现商业化落地试点。
市场就是最好的老师，紧跟市场的步伐，尊重市场客观，避免对市场成见和妄想。 行情慢慢涨就会一直涨，一加速就急杀，多去选择还在分歧中的高标，少去追情绪一致的龙头。
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