2026年上半年，我国新能源汽车产销分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比均实现增长，纯电动汽车销量占比升至67%左右。6月新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的比例进一步提升，达到58.5%。然而，与新能源的高歌猛进形成鲜明对比的是，上半年乘用车累计零售约875万辆，同比下滑约20%，主流车企年度销量目标的平均完成率仅35%。新能源的“胜利”为何没能带来行业普遍繁荣？内需疲软与出口高增长形成鲜明反差，市场分化的深层原因亟待揭示。
新能源销量攀升，价格战却持续不断，单车利润被压缩至微薄甚至亏损。中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会发布的数据显示，2026年1—6月，汽车行业利润1954亿元，同比下降20%；利润率仅为3.8%，相较于下游工业企业利润率6.5%的平均水平，汽车行业仍偏低。中国汽车工业协会副秘书长陈士华透露，2026年1—5月整车制造的利润率仅为1.5%，处于历史低位。
产能过剩导致供给过剩，车企被迫以价换量。碳酸锂价格翻一倍，大宗商品价格高位运行，中下游行业原料成本压力有所加大。从数据表现来看，1—6月汽车行业产业链的总体单车收入34.4万元，同比增长5%；单车成本30.5万元，同比增长6%；单车税费2.5万元，同比增长7.1%；产业链单车毛利润1.3万元，同比下降17.7%。
截至7月27日，广汽集团、江淮汽车等7家国内乘用车企业均发布了2026年上半年业绩预告，其中5家预计亏损，另外2家虽实现盈利，但利润均出现同比收窄。广汽集团预计亏损40.6亿元至45.7亿元，自主品牌与合资板块双双承压；赛力斯核心子公司问界汽车由盈转亏，公司整体预亏15亿元至18亿元。即便是盈利车企，降幅也较显著，长城汽车上半年归母净利润预计同比下降六成左右。行业陷入“规模越大、亏损越深”的恶性循环，可持续发展面临挑战。
传统燃油车市场份额加速下滑，经销商库存压力激增。上半年国内汽车销量992.1万辆，同比下降21.1%。合资品牌转型缓慢，面临“既要保燃油车基盘，又要投新能源”的双重资金压力。大众集团2026财年上半年财报显示，公司营业利润同比下滑11.6%，其中中国市场是其业绩承压的核心因素，上半年大众集团在华合营企业销量85.6万辆，同比下滑31.1%。大众集团现任首席财务官阿尔诺·安特利茨坦言，当前公司的营业利润率仅为3.8%，这一数字仍然偏低。
新能源内部“混战”加剧。比亚迪依然守住了销量榜首的位置，6月单月销量首次突破40万辆大关，上半年累计销售180.85万辆。吉利汽车上半年累计销量142.3万辆，创同期历史新高，新能源渗透率达67%。奇瑞集团上半年累计销售135.75万辆，同比增长7.7%，新能源车型销量突破47.5万辆。新势力在细分市场贴身肉搏，小米、华为等跨界玩家加入，搅动市场格局，价格战与技术战并行。
有人欢喜就有人愁，部分车型受车型新老迭代、消费者持币等待新一代车型影响明显。品牌内部新品分流、竞品持续涌入、价格战加剧挤压份额，多重压力共同拖累终端表现。资源向头部集中，尾部企业生存空间被严重挤压。
缺乏核心技术和规模优势的车企，正面临订单下滑、融资困难、退市风险。8家老牌车企被永久清退，包括一汽夏利、海马、北汽银翔、华泰汽车、力帆汽车、猎豹汽车、华晨和众泰汽车，生产资质被直接拿掉。威马、高合、哪吒、合创、恒驰、天际等品牌先后退出汽车市场。观致汽车的破产审查申请被苏州中院受理，名下被执行信息超过一千条，股权冻结金额累计超过350亿元。
行业洗牌的现实逻辑清晰可见。2026年一季度汽车行业整体利润率降至3.2%的历史低点，国内十家头部整车厂的利润加在一起，竟不及一家宁德时代。宁德时代上半年营业收入达2769.17亿元，同比增长54.80%；归母净利润432.84亿元，同比增长41.98%。而另一边，车企利润持续下滑，动力电池企业利润则大幅提升，这种反差令人深思。
地方政府“扶优扶强”政策导向下，资源向头部企业倾斜，中小车企加速出清。业内一直有这样一个残酷的生死线：年销量低于10万辆，成本无法摊薄；年销量低于30万辆，基本处于亏损状态。过去这些品牌还能依靠融资续命，通过大幅降价来提升销量，但如今这两条路都被彻底封死。未来市场格局可能形成“2-3家巨头+若干特色品牌”的哑铃型结构，胜出条件取决于技术护城河、成本控制能力和生态体系。
内需市场仍有破局点。2026年，商务部等7部门发布关于提质增效实施消费品以旧换新政策的通知，中央继续安排超长期特别国债资金支持政策实施。对报废符合条件旧车并购买新能源乘用车的，按新车销售价格的12%给予补贴，补贴金额最高2万元。车企应深化政策红利，挖掘下沉市场与换购需求，推出差异化产品，加速智能化与用户体验升级，摆脱单纯价格战，建立品牌溢价。
出口热背后也有冷思考。上半年我国汽车累计出口509.6万辆，同比增长65.3%。6月单月汽车出口量首次突破100万辆，同比增长75.1%，其中新能源汽车出口52.3万辆，同比增长1.6倍。海外市场成为最确定的增长来源——比亚迪6月出口17.53万辆，出口占比突破43.5%；吉利6月出口10.29万辆，同比增长157%，上半年出口累计47.42万辆，已超过2025年全年出口总量。但海外市场虽增长迅猛，也面临贸易壁垒、本地化生产、售后网络建设等挑战，从“产品出口”转向“产能出海+品牌输出”成为必由之路。
成本与效率的极致比拼同样关键。通过平台化、模块化降低研发与制造成本，优化库存与渠道管理，减少资金占用，提升现金流健康度。中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会秘书长崔东树指出，当前汽车行业已彻底告别政策输血模式，进入市场自主驱动、技术核心竞争的高质量发展新阶段。整车企业想要实现健康发展，应促消费增量，并同步改善成本。
新能源渗透率过半是行业里程碑，但“内需冷、出口热”的失衡揭示出繁荣背后的脆弱性。上半年国内汽车销量同比下降，主流车企目标完成率仅35%，行业利润率降至3.8%——这些数字像一面镜子，照出了车市光鲜表面下的暗流涌动。当碳酸锂价格翻倍、电池成本高企、价格战持续蔓延，技术、成本、生态，哪一项才是车企未来的核心竞争力？
