国轩高科的名字出现在工信部第408批公告里，问界M6纯电新版本的电池供应商一栏，悄然从宁德时代变成宜春国轩。紧接着的消息更直接——鸿蒙智行全面引入中创新航、国轩高科、欣旺达三家二线电池供应商，问界、智界、尚界全线铺开，独供时代的城墙，正在被一锤一锤敲出裂缝。
这不是一次普通的零部件切换。2022年8月，赛力斯曾与宁德时代签署五年长期战略合作协议，问界车型全面搭载宁德时代电池。去年6月，宁德时代在问界超级工厂内的产线投产，那是宁德时代首次落地“厂中厂”模式。如今，维持近四年的独家供应格局说破就破。对二线厂商而言，这是一张迟到多年的入场券，但入场之后的路，远比想象中凶险。
二线厂商眼下的处境，算得上“天时地利”俱备。
首先是车企被成本逼到了墙角。赛力斯董事长张兴海在2026中国汽车重庆论坛上算过一笔账：存储芯片从20元涨到近100元，碳酸锂从每吨8万元涨到18万元，问界单车成本硬生生多出一万五到两万。终端售价却在往下打，2025年国内汽车行业销售利润率只有4.1%，远低于下游工业企业的平均水平。电池占整车成本约四成，这笔账算起来格外清晰——谁能省下这10%，谁就能在价格战中多一口气。
二线厂商的报价优势在此刻格外诱人。有行业人士透露，欣旺达给鸿蒙智行的报价比宁德时代低了大约10%。国轩高科不仅承担了电池公告费用，华为还派人入驻了其电芯产线进行量产前审核。这种配合度，在宁德时代时代几乎不可想象。
地方政府的招商政策也在为二线厂商输血。从合肥到常州，从摩洛哥到斯洛伐克，各地围绕动力电池项目的招商引资力度不减。国轩高科在越南的工厂已投产，摩洛哥和斯洛伐克各20GWh的基地预计2026至2027年投产。2025年2月，交通运输部办公厅、国家发展改革委办公厅、财政部办公厅联合印发《2025年新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》，对更换动力电池的每辆车平均补贴4.2万元——政策红利仍在释放。
这一阶段的二线厂商，像是一群等待多年的替补球员，终于等到了主力受伤、教练换人的机会。它们以灵活报价、快速响应和高配合度，把“够用且稳定”的产品送进了主流车企的供应链。
然而，入场券只是开始，真正的考验在后头。
翻开二线厂商的财报，高营收与薄利润之间的“剪刀差”触目惊心。国轩高科2025年全年营收冲到450.70亿元，同比增长27.35%，但扣非归母净利润仅4.32亿元。到了2026年一季度，营收117.08亿元，归母净利润却暴跌至0.21亿元。虽然扣非净利润同比增幅达179.51%，主业盈利正在修复，但动力电池系统14%至16%的毛利率，与储能业务20%以上的毛利水平形成鲜明对比——动力业务仍在亏损线上挣扎。
中创新航的情况稍好一些。2025年营收444亿元，同比增长60%；归母净利润14.76亿元，同比大增149.6%。装车量一度超越LG新能源，升至全球第三，增速位居全球首位。但毛利率也仅为16.7%，在宁德时代面前依然有较大差距。
技术层面的隐患更深。多数二线厂商走的仍是“跟随路线”——在宁德时代开辟的技术路线上进行改进和优化，缺乏原创性的技术壁垒。曾毓群的那句“模仿者产品性能只有宁德时代的百分之六七十，价格却低百分之十几二十”，虽然刺耳，但戳中了这个行业最核心的焦虑。
更大的达摩克利斯之剑，是专利诉讼。宁德时代与中创新航的专利战已持续数年。2021年7月以来，宁德时代对中创新航累计发起多项专利侵权诉讼，索赔金额接近10亿元。仅2025年1月，中创新航就公布了宁德时代发起的3起新诉讼，索赔额合计2.6亿元。法院已判决中创新航因商业诋毁须公开道歉，却至今未履行，2025年6月被申请强制执行222万元。专利战的硝烟，正从诉讼文书飘向行业竞争的每一个角落。
还有一个容易被忽视的风险：客户依赖。国轩高科借零跑汽车销量暴涨，稳坐其第一大电池供应商位置，2025年1至4月装机占比达32.2%。但过度绑定单一客户意味着“一荣俱荣、一损俱损”。当零跑的增长遇到瓶颈，国轩的反弹将首当其冲。
窗口期不会永远敞开。二线厂商要做的，不是继续在性价比的泥潭里打滚，而是寻找从“够用”到“好用”再到“不可替代”的跃迁路径。
一条清晰的路径是垂直整合与材料创新。国轩高科在固态电池领域的布局值得关注：第一代全固态电池2GWh量产线已启动设计，能量密度突破400Wh/kg，固态电解质材料自主化率达80%。中创新航的450Wh/kg“无界”全固态电池也已完成开发验证，400Wh/kg固液电池已量产并用于商用车。这些前沿技术如果能够率先实现规模化降本，就可能换来与宁德时代在高端市场正面对话的资格。
另一条路是场景化定制。华为推出“巨鲸电池平台”后，二线厂商迅速跟进。粤港澳大湾区车展上，中创新航和国轩高科的展台都挂上了“巨鲸电池”的标签——它们愿意遵循华为设定的标准，用技术适配换取订单。这种深度绑定车企研发的模式，正在将电池从标准件变为定制化系统，为二线厂商创造差异化空间。
借力资本市场和海外市场也是关键一跃。中创新航2022年在港交所上市，国轩高科引入大众作为战略股东，海外建厂的步伐正在加速。当国内价格战进入白热化，海外市场的高毛利无疑是一块诱人的蛋糕——但也需要警惕美国和欧盟日益抬头的贸易壁垒。
行业未来最可能的走向，不是一家独大，也不是群雄混战，而是一个清晰的“双轨竞争”格局。
轨道一：宁德时代凭借规模、专利和品牌优势，继续领跑高端市场。其持续巨额研发投入和在麒麟电池、神行电池、钠电池等前沿领域的布局，决定了它在性能敏感型的高端车型上仍具不可替代性。高配车型短期内不会动摇。
轨道二：二线厂商在性价比细分领域，以“技术+成本”双轮驱动，形成差异化护城河。国轩高科在中国市场装机份额已达6.07%，超越中创新航成为宁德时代、比亚迪之后的第三大电池企业。中创新航2025年装车量增速全球第一。零跑、问界等车型的放量，正在为二线厂商提供宝贵的规模效应和迭代数据。
三种可能的终局正在博弈：一是宁德时代凭借技术代差和专利壁垒长期维持领先地位；二是2至3家二线厂商在磷酸铁锂等主流技术路线站稳脚跟，跻身第一梯队；三是动力电池行业彻底进入“多强混战”时代，格局持续碎片化。
这是一场技术与成本并非零和博弈的竞争。技术的价值需要在足够大的市场份额上兑现，而成本的优势也需要技术的托底才能持久。窗口期还在，但真正决定命运的是：谁能在这个窗口期内，完成从“性价比”到“技术溢价”的惊险一跃。
你看好哪家二线电池厂商最有希望突围成功？
