7月31日，一则消息炸开了锅。
《华尔街日报》援引知情人士报道称，特斯拉正考虑剥离中国业务，为未来与SpaceX的潜在合并扫清障碍。报道言之凿凿——部分高管已被告知需为此做好准备，顾问团队讨论了分拆、出售乃至关闭等多种方案，甚至考虑另设公司承接上海工厂的出口业务。
动机听起来也合理：SpaceX是美国主要国防承包商，承接发射绝密卫星、在战区提供互联网服务等业务，2025年对美国政府的销售额占其总业务的20.9%。若特斯拉与SpaceX合并，中国资产——上海超级工厂和约200万车主数据——将构成敏感变量。剥离中国业务，成了一种”前置合规操作”。
消息一出，直接冲上微博热搜第一，阅读量超900万。吃瓜群众甚至开始讨论”上汽还是小米更适合接盘”。
但反转来得比想象中快。
马斯克本人在社交媒体上直接回复：”This is fake news。”一小时后，他再度补了一句：”此事之前从来没提起过，简直是荒谬的假新闻。”特斯拉中国官方同步向媒体确认，此为”不实信息”。
同日，外交部例行记者会上，发言人毛宁被问及此事时回应：不了解具体情况，作为原则，一贯反对泛化国家安全概念，反对针对中国的歧视性行动。
辟谣、官方定调、外交口径，一条龙全到位。但问题来了——为什么这种传闻能引发如此大的关注？
先看一组数字。
2025年，特斯拉上海超级工厂交付85.1万辆，占全球交付量52%。2026年上半年，交付近46.8万辆，同比增长28.4%，占全球同期产量的55.8%。6月单月交付超8.9万辆，创年内新高。自2019年底首批Model 3交付以来，上海工厂用六年半时间累计生产超过450万辆电动车，占特斯拉全球总产量的45%以上。
这不是简单的”一个工厂”——这是特斯拉全球最大、效率最高的整车基地，也是欧洲与亚太的出口枢纽。欧洲、亚太（日韩、澳新、东南亚）的大量Model 3/Y来自上海，美国工厂并不向这些市场供货。
再看供应链端。上海工厂零部件本土化率超过95%，在华签约本土一级供应商超过400家，其中60余家已进入特斯拉全球供应链体系。30秒下线一台车的节拍、长三角4小时供应圈——这是特斯拉单车成本被压到行业低位的关键所在。Model Y连续三年全球销冠，上海是绝对主力产地。
砍掉中国业务，等于直接抹掉集团约六分之一的收入（2026上半年中国市场收入88.59亿美元，占集团总收入约17.5%），抹掉全球过半的整车产量，抹掉一套耗时数年建成的完整供应链体系。
这是什么样的操作？
乘联分会秘书长崔东树在接受采访时也点明了这一点：特斯拉中国业务已经成为公司运营的重要支撑，对收入、利润和全球供应链均有显著影响，剥离中国业务不符合特斯拉当前的商业利益。
说得更直白一点——上海工厂是特斯拉的产能脊梁，也是其汽车业务的支柱。储能业务同样有上海Megafactory的产出。2026年上半年，特斯拉全球交付超83万辆，平均每9秒就卖出一台车。其中二季度交付超48万辆，创二季度交付历史新高。在这个节骨眼上，卖掉半壁江山？这确实很抽象。
传闻出现后，资本市场短期出现波动，但辟谣后趋于稳定。投资者情绪从恐慌转向观望——毕竟，马斯克本人亲自辟谣，特斯拉中国官方也明确表态，这件事在操作层面几乎不存在推进的可能性。
产业链方面，宁德时代等核心供应商暂无公开表态。但行业分析普遍认为，若出售传闻成真，将重创中国新能源产业链协同效应。特斯拉上海工厂的400多家本土一级供应商，其中超60家已进入特斯拉全球供应链体系——这套网络一旦断裂，重建成本和周期都难以估量。
官方层面，外交部发言人毛宁的回应虽未直接评论事件本身，但”反对泛化国家安全概念，反对针对中国的歧视性行动”的表态，传递的信号足够清晰：中国对外资开放政策稳定，特斯拉在华业务受法律保护。
值得注意的是，就在传闻发酵的当天，特斯拉中国开始分批推送新版车机软件，接入字节跳动旗下豆包大模型，新增实时信息查询、自然语言对话等功能。与此同时，阿里千问也已进入特斯拉中国车机的深度测试阶段。特斯拉仍在把新的产能和产品能力放进中国——这怎么看也不像要”撤退”的样子。
传闻已经辟谣，但有几个问题值得追问。
首先，SpaceX于6月完成创纪录的IPO，募资860亿美元。马斯克在特斯拉二季度财报电话会上被问及合并可能性时，确实没有否认，只是说”这必须走恰当的流程”。特斯拉总法律顾问随即补充，双方今年已通过投资和框架协议深化了关系。合并的讨论并非空穴来风，但将”剥离中国业务”作为前置条件，则完全是另一回事。
其次，摩根大通此前分析认为，两家公司在AI、机器人、能源、交通和航天等领域存在整合逻辑，但多地区审批和中国业务将增加实际操作难度。SpaceX与美国政府及国防项目之间的联系，确实会让特斯拉庞大的中国业务成为潜在交易中的敏感变量——但敏感不等于要出售，更不等于要关停。
第三，传闻的时机耐人寻味。特斯拉2026年二季度财报显示，营收282.4亿美元，同比增长26%，创三年最高增速；但营业利润降至3.98亿美元，同比下降约57%，自由现金流转为负值，为两年来首次。在经营承压的节点上，一则关于”出售核心资产”的传闻，对股价和投资者信心的冲击可想而知。
有分析认为，这或许是一场有目的的”压力测试”——试探市场对”脱钩”的敏感度，或者测试资本对特斯拉与SpaceX合并的接受程度。也有观点认为，这仅仅是《华尔街日报》的”独家猛料”在信息源上出现了偏差。
无论是哪种可能，一个事实是确定的：上海工厂在特斯拉全球版图中的位置，短期内没有任何替代方案。正如一位分析师所说，很难想象上海超级工厂如何能被有效出售，这无异于卖掉自身一半重要根基。
传闻已辟谣，但背后折射出的市场焦虑与地缘博弈，值得持续关注。这究竟是《华尔街日报》的”独家猛料”，还是一场有目的的”压力测试”？评论区聊聊你的看法。
