当长城环比减产20%、比亚迪四家工厂削减三分之一产量的消息传出，你再听不到生产线的轰鸣和销售员的催单声。这种反常的‘年度急刹车’，背后是经销商库存深至2.8个月、客流下降15%的双重夹击，更是行业增速从12%骤降至8%的残酷现实。58.6%的库存预警指数已连续6个月亮起红灯，整个行业链条像经历一场‘堰塞湖’——上游还在生产，下游的经销商却已不敢提新车，资金被库存深度套牢。这场收缩不是某个企业的困境，而是市场从‘抢增量’进入‘优化存量’新阶段的集体阵痛。它给我们上了一课：当风向改变，与其纠结‘为什么不行了’，不如学会‘现在该怎么走’。适应变化，才是真正活下去的开始。
主持人:我们今天想要深入聊聊的年底车市，说实话，今年12月的画风彻底变了。你印象中的年底是不是销售电话打爆、4S店人挤人、工厂灯火通明赶交付？但今年，我听说好多地方反而冷清下来，生产线居然开始踩刹车了。你接触到的行业反馈，也是这样吗？嘉宾:对，我刚也听到类似消息。长城汽车有员工透露，12月产量环比下降了近20%，连夜班都停了。比亚迪更早动手，部分工厂砍掉夜班，至少四家工厂产量下调了近三分之一。这在过去根本不敢想——往年这时候可是冲‘黄金期’的最后窗口，现在倒好，集体慢下来了。你说反常不反常？主持人:太反常了！往年这时候，工厂流水线24小时连轴转，销售员一天打上百个电话催单。现在呢？像按了暂停键。你刚说‘踩刹车’，这个词挺有意思。那这背后，可不是简单的放假调整了。我们今天就来聊聊，这波‘刹车’到底是因为啥，它背后有没有更深层的信号？嘉宾:完全同意。我们今天不聊企业内幕，也不预测明年会怎样，重点是搞清楚‘为什么现在会这样’。这背后是一整条市场链条的反应，不是某个企业突然想省电省钱。要理解这个‘刹车’，我们得先看看，产线上具体发生了什么变化？主持人:好，那咱们先定个边界——今天聊的是现象背后的逻辑，不是谁家财报要爆雷，也不是说行业要凉了。咱们就像两个侦探，手里有些线索，比如产量降了、夜班停了，咱们一步步推。你刚提到‘市场链条’，那咱们得先建立共同语言。比如，我老听到‘库存预警指数’这词，58.6%到底是个啥概念？这数字烫手吗？嘉宾:好问题。咱们先说说这个‘库存预警指数’。它不是单纯看库存有多少辆车，而是个综合压力表，反映经销商日子好不好过。它由需求、库存、经营状况这些维度算出来的。关键在于，50%是荣枯线——高于50，说明超过一半的经销商感到压力山大，低于50才算相对健康。2025年10月这个指数是58.6%，已经连续6个月站在这条线以上了。去年10月才52.3%，你说压力是不是大了不少？主持人:等一下，你刚说‘荣枯线’，这词听着挺重。我理解就是个分水岭，像体温37度，超过就发烧了。那58.6%是不是相当于‘高烧不退’？而且连续6个月，这可不是小感冒，是慢性病了。嘉宾:是，我明白你的意思。打个比方，这就像是体检报告里的‘亚健康’指标，长期亮黄灯，说明整个体系已经在承压了。那问题来了，经销商压力大，具体体现在哪儿？主持人:对，咱们得落到具体场景。比如，你说‘压力大’，那经销商到底难在哪？能不能用最生活化的方式，解释一下另一个词——‘库存深度2.8个月’？这又是个啥？嘉宾:当然可以。简单讲，‘库存深度’就是按现在卖车的速度，把库里所有新车卖光需要多少个月。比如，某自主燃油车品牌10月的库存深度是2.8个月，意思是你现在卖得这么慢，库里的车得卖将近三个月才能清空。而行业公认的健康水平是1.5到2个月。你想想，就像你家米缸，每天吃一碗，米够吃三天是正常，结果现在够吃十天，米都快发霉了。车也一样，停在库里，每天都在贬值。主持人:听起来就是，车卖不动，库存越堆越多，钱都被压着，现金流紧张。那经销商老板肯定睡不着觉。你说有经销商仓库压着二十多辆车不敢动，这画面我能想象——展厅冷冷清清，销售员刷手机，老板翻报表，成交率从12%掉到9%，100个人进店，最后买车的少了3个。这打击不小吧？嘉宾:非常大。客流同比下降15%，成交率再掉3个百分点，意味着进店的人少了，转化的人也少了，双重打击。有合资品牌经销商负责人就说了，现在根本不敢向厂家提新车。你想想，你是个下级经销商，手里还有二十多辆没卖出去，资金压着，车还在掉价，你敢再进货吗？肯定说‘先别送了’。主持人:你刚说‘不敢提新车’，这动作一出来，上游主机厂是不是就收到信号了？我是不是可以理解为，经销商一收手，主机厂的生产计划就得跟着缩水？这中间有强制提货吗？还是说厂家也得听市场的？嘉宾:其实，厂家也不能硬塞。虽然有些品牌有‘压库’传统，但现在这个环境，经销商真扛不住了。你硬塞，他资金链断了，最后谁也玩不下去。所以，当多个经销商都说‘提不动了’，主机厂只能调整生产节奏。这就是为什么比亚迪、长城这些大厂都开始下调产量——不是不想造，是下游堵了，上游再放水，就成了‘堰塞湖’。主持人:等一下，你刚说‘堰塞湖’，这比喻太准了。就像一条河，下游淤塞，水位上涨，上游就得关闸。那咱们回到最初的问题：车企为啥在年底这个冲刺期反而刹车？难道真是为了省钱放假？还是说，这背后有更系统的逻辑？嘉宾:说实话，这绝不是为了省那点电费或人工。核心原因，是市场供需关系变了。我们得拆开看：第一，销售没达预期，生产再猛也白搭；第二，经销商压力传导上来，逼着工厂减产；第三，这不光是新能源的问题，燃油车也一样。所以，这不是个别企业的问题，是整个行业链条的集体反应。主持人:所以你的判断是，这不是单一企业的偶然行为，而是整个市场链条出了问题？那咱们就顺着这个链条，从最前端的销售目标开始捋。比如比亚迪，550万辆目标，前11个月才卖了480万辆，还差70万辆。这缺口大吗？70万辆是什么概念？嘉宾:非常大。70万辆，差不多相当于一个中型车企全年的销量了。你想想，年底只剩一个月，再拼命生产，也未必卖得出去。而且，知情人士说了，调整原因就是销售进度和成本控制。目标没赶上，再扩产只会让库存更臃肿，车在库里一天，贬值一天，还占资金。所以，与其硬冲目标，不如先稳一稳，把库存和成本控住。主持人:我明白你的意思了。这就像是期末考试，目标90分，期中加平时才80分，还差10分。现在时间不多了，你拼命刷题可能也来不及，还把自己搞崩了。不如调整节奏，先把会的巩固住。那你说，这个70万辆的缺口，是不是也反映出，企业之前的预期有点太乐观了？嘉宾:这就要说到前两年的环境了。2023年比亚迪新增3个基地，产能暴涨100万辆；2024年长城重庆工厂产能从20万拉到30万。那时候市场增速是12%，大家拼命扩产能，抢地盘，觉得增量空间还大。但2025年1到11月，销量增速只有8%，明显放缓了。蛋糕变小了，抢的人却更多了，原来那套‘拼命造车’的打法，自然就不灵了。主持人:压力这么大，但前两年大家不还在疯狂扩产吗？这风向怎么说变就变？会不会是企业自己之前目标定太高，战略误判了？嘉宾:你说的这个点很关键。但我觉得，不能简单说是‘误判’。更准确地说，是市场环境变了。前两年是‘增量竞争’，拼速度、抢份额，谁产能大谁赢。现在呢？增速从12%降到8%，进入‘缓增’甚至‘存量’阶段，游戏规则变了。现在拼的是效率、成本控制、周转速度，而不是单纯造得多。所以，现在的收缩，更像是面对新环境的一种被迫，也可能是主动的调整。主持人:你是不是想说，以前是顺风跑，现在风小了，得换姿势？嘉宾:对，打个比方，企业像船，市场是风。以前风大，扬帆猛冲是对的；现在风小了，你还全帆前进，船反而容易翻。得收一收帆，调整航向，才能稳住。所以，现在的‘踩刹车’，不是要停下来，而是为了更好地跑下去。主持人:所以，咱们能不能用三句话，帮大家总结一下核心结论？嘉宾:当然。第一，年底车企收缩生产，是销售不及预期、库存高企下的正常市场调节，不是个别现象。第二，压力已经从经销商传导到主机厂，全行业都在承压，不光是新能源，燃油车也一样。第三，根本原因是市场整体增速放缓，行业正从‘抢增量’进入‘优化存量’的新阶段。主持人:所以不是行业要‘凉’了，而是游戏规则变了。那对我们普通消费者来说，这意味着什么？会迎来大降价吗？嘉宾:不一定立刻大降价。企业现在更看重‘稳价’和‘去库存’的平衡。可能会有促销，但不会像以前那样‘血拼’。更重要的是，这说明行业正在变得更理性，更关注效率和长期健康，而不是短期冲量。主持人:这就像长跑，一开始大家猛冲，跑到中途发现体力分配有问题，主动调整配速，是为了后面能更好地跑下去。回到开头，今年年底画风变了，从‘黄金期’变成‘踩刹车’，但这可能不是终点，而是一种新节奏的开始。最后，用一句话给我们的听众，尤其是行业里的朋友一点感想吧？嘉宾:我想说，风向变了，船就得调帆。与其焦虑‘为什么不行了’，不如想想‘现在该怎么走’。市场永远在变，适应变化，才是活下去的关键。主持人:感谢你今天的分享。这期节目就像一次‘行业侦探’之旅，我们从一个反常现象出发，一步步推演，看到了数据、听到了声音、也理解了逻辑。希望你听完也有收获。我们下期再见。
全部评论 （0）