7月中国客车出口突然加速，一下子拉出56%的同比增幅，这种速度在传统制造业里算是罕见。6130辆的单月成绩背后，是宇通、比亚迪等龙头企业“你追我赶”的激烈竞争，也让新能源板块成了全场最亮的星。可这波行情能持续多久？谁又能笑到最后？
今年7月，中国客车行业迎来一波强劲反弹。从数据看，前七个月累计出口41721辆，同比增长32.52%，而且增速还在扩大，比上半年多出了3.34个百分点。这说明什么？说明中国造的大巴，不光国内需求旺盛，在海外也越来越吃香。
细拆来看，公交车型是最大赢家。单7月就卖出去2705辆，同比暴涨149.5%，占总出口量44%。这不是小打小闹，而是真正的结构性变化——城市化进程带动公共交通升级，再加上海外不少国家更新换代需求高涨，中国公交客车正好填补了这个缺口。而大中型座位类紧随其后，占37%份额，也有31%的增长率；反倒是专用和校车类表现一般，只微涨2%。
更值得关注的是动力结构上的转变。新能源客车成为主角：1866辆，同比增长近97%，占整个出口盘子的30%。传统柴油汽油车型虽然数量还是多，但份额已经被蚕食得很明显，同比减少6个百分点。这背后的逻辑其实很简单——欧洲、中东、南美这些地区对环保要求越来越严，新兴市场直接跳过燃油时代，上来就要电动或者混合动力，这给中国品牌提供了天然优势。
企业方面，今年宇通继续稳坐头把交椅，单月919辆遥遥领先，其次厦门金龙和苏州海格也都不甘示弱。但最惊人的还是开沃汽车，同比暴增216倍（没错，是21650%），这种黑马式成长让人眼前一亮。当然，比亚迪则牢牢把持着新能源领域第一的位置，无论公交还是整体电动化产品，都拿下最多订单。
但这里面有个容易被忽略的问题：很多投资者认为只要沾边“资源股”或“新能源汽车”，就一定受益于全球绿色转型，其实并非如此。例如部分传统动力厂商，如果不能及时切换技术路线，很可能会被淘汰；而一些专用类或校车企业，因为政策限制和目标市场有限，即使行业整体向好，自身却难以分到红利。所以，“通胀利好所有资源股”这种说法其实存在误区，要具体问题具体分析。
延伸到产业链层面，目前除了整车厂外，上游电池、电机、智能控制系统供应商同样受益显著。例如宁德时代等电池巨头，通过配套服务实现规模扩张；而自动驾驶相关软硬件公司，则随着智能网联渗透率提升，有望获得更多国际订单。据最新沪深交易所公告（2025年8月2日），部分上市零部件公司已提前锁定明年批量供货合同，对二级市场资金流向影响明显。
三项可操作建议：
1. 资产配置时，可适度增加优质整车及核心零部件公司的仓位，但需关注各自海外业务拓展能力以及技术迭代速度。
2. 对于偏保守投资者，可以考虑布局与新能源汽车出海密切相关的上下游环节，如充电桩运营、电池回收及智能交通基础设施板块。
3. 行业轮动较快，不宜盲目追高热门概念股，应结合券商研报观点动态调整持仓，比如参考中信证券关于欧美环保政策落地节奏、中金公司对新兴市场准入壁垒分析，以及华泰证券对未来产能释放周期预判，多维度决策更为稳妥。
条文对比表：
| 政策条款 | 旧规 | 新规2025 |
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| 出口审批流程 | 分批审批 | 一站式集中办理 |
| 补贴方式 | 按车型分类 | 向新能源倾斜 |
| 环保标准 | 国五 | 国六+欧标同步 |
执行预判：
- 中信证券认为新政将进一步刺激高端与绿色产品出海，加快国产替代；
- 中金公司则担心部分老牌企业因技术滞后遭遇瓶颈；
- 华泰证券强调要警惕短期内产能过剩风险，同时看好长期智能网联发展空间。
那么最后小编想问：中国大巴席卷全球，看似风光无限，你觉得谁才是真正受益者？那些还在观望的老牌厂商，会不会突然掉队呢？对此你怎么看？
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