我跟你们说，蔚来现在这状况，真是有点让人莫名其妙。前两天和一个修理厂的老王聊天，他说：你别光看蔚来表面光鲜，背后供应链那攀扯的东西复杂得很，不是外人想象那么简单。我点头，那阵风冷飕飕的，心里却没点底。
先说说数据吧。蔚来去年交付量大概10万台（这是厂家估算，外面说法不一），但利润率嘛，外头传闻按照成本算，毛利可能只有5%左右。说实话，这成本结构我印象里第二季度才看了一个材料供应的报表，按我的粗心算，单车核心零部件（尤其动力电池）成本占比差不多40%，外加研发折旧，人家花的钱直接烧在了刀刃上。这不，这就挺难做到同级别豪华电车里的价格优势。你想啊，蔚来的造车理念更像是做游戏皮肤一样，精致又有个性，价格上去了能卖出情怀价，但这个市场接受度很有限。
说来奇怪，我一开始还以为他们会像传统车企那样，先把成本压下来，量产再提毛利，结果发现人家很强调体验和定制化。这就好比你去买个手机，明明同价位的安卓手机最大牌，别人却卖那么多花哨的壳给你，用户还乐意买账。但车不同，要求实用性、安全性、还有售后，这些一旦管控不好，风险就蹭蹭往上涨。
我朋友做渠道销售，刚跟我抱怨：现在我们卖蔚来车得给客户一点‘理由’，光价格说不过去，消费者对续航和售后稳定性的担心没法硬杠。这就涉及到供应链博弈了，像蔚来这种高质感品牌，电池和芯片供应本来就紧张，生怕某个供货商掉链子。前两个月出现过一次小规模缺料，导致几个城市的店里推车都乱套了，客户等得心烦意乱。蔚来很多时候的研发决策都像是在走钢丝，既要保持创新，又不能随便断了供应链哪个环节。
说到这里，不得不提一个我刚才翻了下笔记才想起来的细节——蔚来的工程师团队里，确实有不少从传统汽车大厂跳过来的，但他们对快速试错和迭代的定义跟老厂完全不同。这里给个比喻，老厂像是在修建一座老房子，步步为营，慢慢添砖加瓦，而蔚来是想造一所智能化的未来房子，所以很多东西管控上会有漏洞，更甚至看起来随性，其实背后是冒着风险快跑。这种研发流程在某些阶段确实有效果，但广义上也让车企承受了不小的财务压力。
我也得承认，上面这说法有点大了。毕竟，蔚来并非没危机感，前段时间他们自己在财报里提到了调整策略、缩减某些非核心项目。我猜这背后多少是受到资本市场和用户反馈的双重压迫。说直白点，没人愿意屁股坐热了才着急，但现实就是如此。活着再谈品牌向上，这话一点没错，但活着也不是单靠融资烧钱就能撑起来。你说对吧，什么时候车企的装X和活下去能平衡好？（这段先按下不表）
顺便扯个题外话，我忽然想到，为什么蔚来在社群运营上那么死磕，有人说给买了水军，有人说那群是真粉丝，其实算起来也挺有意思的。就像前几天我微信群里一个朋友跟我说：你说，花几十万买辆车，要的是心里那点仪式感，难道不正常？说实话，这事说到底还是用户心理，跟咱们从业看数据成本完全不一样。
那回头说说竞争。跟同级别的理想、哪吒对比，蔚来卖的确实差异化更明显。理想更像一个家用便利工具，配置扎实，价格友好，售后保有率也高，保守派用户多。我朋友开的理想车保养周期短，修理工说的费用也没多高。那蔚来呢？买个车加个电玩体验，售后真要处理起来，精神和钱都花不少。你说谁愿意天天操心这事？
而且，有次和一位经销商聊天，他说，当下行业资金紧张，但不少品牌还在拼命烧钱，营销、补贴、产品开发一锅端，这事是不是有点傻？我当时差点没喷出来，这位人士也算身经百战，话音里那点无奈真是浓得化不开。
说重了，不好意思哈，我自己都有点嫌麻烦了。但没办法，这行业里的乱象和演化让我真想问：到底该怎么定义一个车企的活得下去？是烧钱补贴换规模？还是务实地与供应商死磕成本和质量？或者，像买手机壳那个比喻，靠用户自发去买个性来活命？
最后一点，我又粗略计算了下，按市场平均的10%-15%折旧率估算，一辆蔚来ES6三年保值率大概在60%-65%左右（样本少，很多变数），虽然表现不差，但远谈不上豪华。用户圈里有人说：我买它，看中的是服务，不光是车。那如果服务也跟不上，它该咋办？这一点，你们有没有发现，有时候售后体验比车本身还更关键？
说了这么多，感觉蔚来现在到底是在玩火还是得救，真得听多久他们的下一步动作了。你们怎么看？你的邻居或者朋友，是不是真那么坚决买蔚来的？还是背后有些你们不愿意提的算盘？这些才是有趣的事吧。
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