蔚来汽车公布了最新的销售数据，整体表现确实令人眼前一亮。
特别是乐道L90这款车，第一个完整月就卖出了超过一万台，这个成绩在新势力品牌里可以排到前三名。
而且这是榜单里唯一一款纯电动的大型SUV，可见消费者对这款车的认可度相当高。
随着新车热销，蔚来整体的交付量也在快速攀升，今年二季度总共交付了7.2万多台车。
这个数字比去年同期增长了25.6%，环比增长更是高达71.2%，在目前的市场环境下确实很不容易。
不过销量上去了，营收的增长却没有完全跟上节奏，这主要是因为产品结构发生了变化。
乐道L60和萤火虫等价格相对亲民的车型开始上量，拉低了整体的平均售价。
二季度蔚来的总收入是191亿元，同比增长9%，但比交付量的增幅要低一些。
具体到汽车销售收入是161亿元，同比增长2.9%，环比增长62.3%。
这样的收入结构变化也影响到了毛利率表现，二季度汽车业务的毛利率是10.3%。
这个数字比去年同期的12.2%要低一些，但比起一季度已经有所改善。
值得关注的是，虽然毛利率有所波动，但蔚来的亏损正在收窄。
二季度净亏损50亿元，环比减少了26%，这说明公司的成本控制开始见效。
一方面是因为交付量上去了，摊薄了固定成本；另一方面研发费用也有所下降。
二季度研发投入30亿元，同比下降6.6%，环比下降5.5%。
李斌在财报会议上特别提到，从二季度开始，降本增效的措施已经开始产生效果。
如果不算组织优化相关的费用，非GAAP营业亏损环比改善了30%以上。
对于三季度的表现，公司给出了8.7万到9.1万台的交付指引。
这意味着9月份预计要交付3.5万到3.9万台车，这个目标还是比较务实的。
李斌透露，乐道L60在8月份的订单量环比增长了30%，表现相当不错。
同时蔚来主品牌的价格体系也进行了调整，ET5租电版的起售价已经降到19万元。
这些措施都对提振销量有直接帮助。
最引人关注的是四季度的目标，公司计划实现单月交付5万台车。
这意味着整个季度要完成15万台的交付量，相当于去年全年销量的70%。
为了实现这个目标，蔚来正在全力提升供应链产能。
乐道L90计划在10月份将产能提升到每月1.5万台，全新ES8也要达到同样的产能水平。
光这两款车就能贡献3万台的月产能，相当于8月份的总交付量。
但单靠这两款车还不够，乐道L60也要承担重要任务。
李斌表示四季度乐道品牌要达到2.5万台的月产能，这意味着L60要实现月销破万。
目前L60的产能还在为L90让路，但情况很快会得到改善。
上周末宁德时代专门为乐道生产的85kWh电池已经正式投产。
这将有效缓解电池供应紧张的问题，为L60的产能爬坡创造条件。
另外萤火虫品牌计划在四季度达到每月6000台的高峰产能。
再加上NT2平台车型的1.5万台产能，整个蔚来体系的峰值产能将达到5.6万台。
这个数字略高于5万台的交付目标，说明产能层面已经做好了准备。
正因为产能紧张，乐道L80的交付计划被推迟了。
李斌明确表示今年内不会交付L80，是否发布还要看市场情况再决定。
关于盈利问题，这是投资者最关心的方面。
二季度整车毛利率是10.3%，公司目标是四季度达到16%-17%。
这个提升主要来自两个方面：一是新款5566车型的占比提高，二季度只占20%，拖累了毛利率。
二是L90和ES8这两款新车的毛利率目标设定在20%。
长期来看，蔚来的目标是整体汽车毛利率达到20%。
具体分解下来，主品牌要实现20%并争取25%，乐道维持在15%以上，萤火虫达到10%。
李斌强调，L90和ES8的定价并不是亏本赚吆喝。
在产品定义阶段就做好了准备，能够给出激进的定价的同时保证利润。
除了提升毛利率，控制费用也是盈利的关键。
今年蔚来大力推进组织变革，重点就是提高花钱的效率。
二季度销售和管理费用占销售收入的比例已经下降到23.17%。
虽然比起理想的11.15%和小鹏的14.36%还有差距，但比一季度的40%已经大幅改善。
公司目标是四季度将这个比例控制在10%左右。
李斌表示三季度因为有多款新车上市，市场费用还会比较高。
但随着销量上升，费用率优化的趋势会继续保持。
研发投入方面，二季度是30亿元，预计四季度会降到20亿元。
之后计划将每季度的研发投入稳定在25亿元左右。
自主研发也带来了成本优势，比如神玑芯片比采购同等性能的芯片成本低很多。
综合来看，蔚来正在进入新的发展阶段。
从产品、营销到研发、成本控制，都在加速推进。
短期目标很明确，就是要在四季度实现盈利。
但从更根本的角度看，还是要为80万车主负责，确保企业健康运营。
四季度15万台的交付目标确实很有挑战性，但从产能准备来看是有可能实现的。
最后说说这款车的实用性，乐道L90作为一款纯电大型SUV，空间表现相当出色。
三排座椅的布局适合多人口家庭使用，续航里程也能满足日常需求。
智能驾驶辅助系统达到了主流水平，充电速度在同级别中表现不错。
不过作为纯电动车，在极寒天气下的续航衰减仍然需要注意。
整体来说，这是一款适合城市家庭使用的电动SUV，特别是在有家用充电桩的情况下。
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