当三季度交付数据公布后，特斯拉再次成为行业焦点：中国市场交付16.9万辆，环比激增31%，单月交付量甚至超过某些传统车企的总销量。为什么特斯拉在中国能如此如鱼得水？政策支持、精准定价、超充网络完善和品牌力提升共同构成了它的竞争优势。更关键的是，中国市场的强势表现不仅让特斯拉创下交付纪录，还让全球产能调配更具弹性。但数据亮眼背后，投资者却在担忧：同比增速低于预期、价格战压缩利润、产能瓶颈待解...特斯拉的增长故事是否还能继续？事实上，这家公司早已不是单纯的汽车制造商——储能、自动驾驶、人形机器人等多线布局正在重塑它的价值底色。真正的竞争力，或许不在于一时的爆发，而在于稳中求进的韧性。
大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人。笑玲，今天很高兴邀请到了行业专家文轩，一起来聊聊特斯拉的最新动态。大家好，我是文轩。非常荣幸能和小林一起探讨这个话题。好，那我们今天就来聊一聊特斯拉最近发布的第三季度交付数据。这个数据其实挺有意思，因为它不仅超过了市场预期，而且在中国市场表现尤为亮眼。甚至让它成为了整个汽车行业关注的焦点。没错，那我们就直接进入今天的讨论。咱们先来聊第一部分，就是中国市场为什么能成为特斯拉的压舱石尤其是在第三季度中国市场到底发挥了什么样的作用就是在第三季度特斯拉在中国市场的交付量达到了16万9200辆然后环比增长31%，那这意味着什么，这意味着，中国已经成为了特斯拉全球最大的单一市场，而且它的这个增速是远远超过了全球的平均水平的甚至它的这个9月单月的交付量就超过了9万辆，就这个数字其实是非常惊人的，因为它几乎相当于一些传统的车企一个月的总笑量。那为什么特斯拉在中国就能卖得这么好。首先，第一，就是因为中国的政策对于新能源汽车的支持是非常明显的，就包括你的置换补贴，包括你的购车门槛的降低。这都直接刺激了终端的需求。而且它这个价格带又正好落在大家换车的一个主流区间里面，所以它就很对大家的胃口。然后再加上它的超冲网络也越来越完善，它的保值率也在提升，所以它的竞争力就越来越强。再加上特斯拉本身，它的品牌力，加上它的这个产品的进化。包括它的model y最近又成为了爆款，所以它就是在中国的电动车市场就是如鱼得水。你觉得特斯拉在中国市场的亮眼的表现会给它的全球的业绩带来什么样的影响？其实中国市场的强势的表现，让特斯拉的第三季度的交付量创了纪录。然后，而且它的库存消化也非常的厉害，就是它不光是靠销售新车来拉东的，它其实也让全球的这个产能的调配变得更有弹性，也让它在下一个阶段的竞争当中更有底气。所以就是说中国市场压苍石的作用。其实让特斯拉在全球的市场当中更加稳健，也为其未来的增长打下了一个非常好的基础。好，中国市场这部分内容，咱们就先聊到这儿休息一下马上回来我们接下来要聊的就是这个交付量背后的一些策略的考量，就是为什么特斯拉会选择这种方式来提升它的交付它到底是靠什么做到的其实特斯拉的这个交付量能够逆势增长。关键就在于它的这个库存管理，就是它在第二季度的时候，虽然说它的这个全球的产量是下降的但是它的交付量却能够上涨，就是因为中国市场的需求回暖，然后帮它快速的消化了库存。所以说中国市场的这个作用真的是无可替代，而且上海工厂的笑率又非常的高，它的这个model y又是非常的受欢迎，所以它就是在供需两端都进行了很精准的调配，所以它不光是稳住了自己的这个现金流，同时，也避开了价格战带来的利润的压缩所以它这个稳健的库存的策略，其实是让它在这个不确定的市场当中保持了弹性，也为它未来的增长打下一个很好的基础特斯拉这种在交付量上做的这种调整到底给它的公司本身和整个行业带来了哪些深远的影响？其实这种策略的调整让特斯拉在第三季度财报当中看起来非常的亮眼。它的这个交付量营收和盈利都超过了市场的逾期，然后它的股价也因为这个原因在发布完数据之后一下子涨了起来但是其实这种高增长其实背后是有一些隐忧的，就比如说它的这个产能的瓶颈，它的这个美国德州和德国柏林工厂的扩产的速度还是跟不上它交付量的增长，所以它其实在全球的这个产能的布局上面还是面临一些挑战的。就是说这个交付量的提升到底给特斯拉带来了哪些具体的好处？就是它这个交付量的提升一方面让它在这个市场上占据了更大的份额然后另一方面也让它的这个现金流变得更加的充裕所以他可以有更多的钱去投资新的工厂，投资新的车型，比如说它的这个储能和自动驾驶业务都可以加快他们的落地所以他不光是稳住了自己的电动车的龙头地位。其实他也为自己的未来的多线作战打下了一个很好的基础聊了这么久的交付策略感觉信息量不小，咱都歇会儿喝口水，待会儿继续。那我们现在要聊的就是市场反应了对吧，投资者到底是怎么看特斯拉的交付数据的？为什么数据出来之后股价反而跌了，其实交付数据出来之后，很多人都觉得特斯拉它好像没有那么厉害了，因为它的这个同比的增速是低于市场的，逾期的。所以很多人就开始担心，它的未来的增长会不会放缓然后再加上整个全球的这个电动车的行业增速也是在放缓的，再加上它的竞争也越来越激烈价格战也是打的头破血流所以投资者就会觉得它高增长可能很难持续所以它的股价就因此受到了压制，那就是说很多人都在重新评估特斯拉的价值了。对，没错，就是说，虽然说它的这个交付量是创了纪录的，但是其实它的这个产能的提升和它的盈利的提升，其实是没有跟上它的交付量的提升的所以很多人就觉得它这个利润会被压缩，然后它的现金流也会变得镜张再加上它的这个市场地位也被削弱了，所以它的股价就因此受到了影响。你觉得特斯拉现在的这个增长故事对投资者来讲意味着什么？其实特斯拉现在它已经不是一个就是单纯的靠卖车澜增长的公司了，它现在它的储能自动驾驶、人形机器人这些业务都在同步的发展而且都有非常明确的隐匿的时间表。所以它就是一个多元化的科技公司，而不是说它只是一个汽车公司，所以它的业务布局其实在悄悄发生变化。没错，对，所以说这个公司的底色就变成了稳健的有潜力的。但是它的短期的波动也是难免的，所以投资者就需要去平衡它的这个长期的价值和创新的风险。对，而不是说再去追它短期的这个交付的数字。你觉得特斯拉的这个交付数据的发布到底给整个行业带来了哪些新的思考。我觉得，首先就是它这个交付量，虽然说创了纪录，但是其实它的这个增速是放缓的，那这个其实就说明整个行业已经从一个狂热期进入到了一个理性期，那大家不会再为了一些概念性的东西去买单了。那这个时候，像特斯拉这种多线作战的公司就更有优势了，因为它不光是靠卖车，它还有其他的东西可以撑住它的增长。那这个时候也提醒整个行业，你不能只去追求速度，你必须要去追求一些可持续的稳健的发展。对，那这个时候也会影响大家的投资的方向和策略对，今天咱们聊了这么多，关于特斯拉的交付的数据，然后也聊了很多，关于市场，关于策略，关于未来的想象。其实我觉得，归根结底，特斯拉他用这次的表现告诉我们，真正能够穿越周期的其实不是奇迹，而是韧性，是稳中求进。好吧，那这期节目咱们就到这里了，感谢大家的收停，咱们下期再见。白白
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