你们是不是还能够记得起来有关于2021年那个时候的那一次缺芯的事情呢？
存在着车企的老板手上拎着一箱子现金，并且蹲守在那个供应商工厂的大门口位置，人家那边连门都没有给他打开过。产线已经停止运转了，车辆没有办法给造出来，定金已经收取了但是交不出货，整个行业就好像是被人紧紧地掐住了脖子一样，根本就没有办法动弹。
那一种滋味，谁要是曾经挨过的话，那谁就会知道那个滋味是什么样子的。
所以所缺少的东西并不只是那一颗小小的芯片，所缺少的是脑子，是整条产业链下游对于上游说不上话的那一种憋屈感觉。上游一旦卡住，整个厂子就会熄火，几万名员工只能够干瞪眼，几十个亿的投资就这么泡在水里面了。
后来国家的大基金就进来了。公开的层面可以查得到的情况是，大基金二期在2022年的前后时间段里边，已经对长鑫存储的母公司进行过战略层面的注资，合肥的国资也一直在背后做着托底的事情。钱被砸进去了，人才被挖过来了，产线一点一点地被跑通了，长鑫这才慢慢地在这个DRAM领域里边，在这个被三星以及SK海力士还有美光这些企业牢牢捏着的牌桌上，挤进去了半个身位。
但是政策方面扶了一把之后，并不代表着下游的企业就可以躺平了。
在过去的那几年时间里边，手机厂会买内存，车企会买内存，云厂商也会买内存，谁家的量更大一些，谁就可以先拿到货，剩下的那些就只能够在后边排队。价格方面呢？价格方面就是人家说了算的。从2023年一直到2024年，DRAM的价格一直在蹭蹭地往上走，车企单台车辆的存储采购成本翻着跟头往上涨，你一年要是卖出去几十万辆车的话，光这一项多掏出去的钱，就足够建半条产线了。
这一次的情况可是不一样了。
长鑫这一艘大船马上就要上市了，国内头部的那些车企一个比一个跑得还要快。蔚来和小米还有奇瑞，齐刷刷地出现在了战略配售的名单里面。不少人的第一个反应就是觉得这是在炒股，上市首日要是涨了的话，那不就能够赚到钱了吗？但是你要是反过来想一想的话，这一点浮盈算个什么呢，真正让人惦记着的东西，是那一张可以提前拿到货的票据。
蔚来的创始人李斌自己把话讲得非常直白，跟长鑫进行合作的核心价值，就是为了稳定供应链。这一句话翻译过来的意思就是，我并不是来炒股票的，我是来买一份保险的。
芯片这一种东西，尤其是存储器这一块，产能就只有那么一点。产线要是跑满了的话，订单就会排到几个月之后，你是愿意到时候捧着钱去求人家挤一点给你呢，还是愿意趁着人家还没有正式挂牌的时候，提前把银子拍到桌子上面，去换一个优先提货的权利呢？这一笔账，你根本就用不着拿计算器去按，心里面都是亮堂堂的。
所以这一个1.58亿元，本质上就是一张VIP的会员卡片。钱花出去了，所买到的是未来三年或者是五年时间里边，你的车机不会卡顿，你的智驾系统不会断掉粮食。
有人会说，蔚来自己不是也在搞自研的芯片吗？小米不是也在推澎湃吗？没错，这些企业都真金白银地砸进去了。但是你有没有想过一个这样的问题，自研的芯片设计出来了之后，也得去找工厂进行流片，也得配上内存的颗粒，也得有人给你供货。你设计得再漂亮，要是拿不到足够的DRAM和HBM的话，算力就跑不起来，城市NOA就推送不了，所有在PPT上面吹过的牛，全部都得被打回来。
再往深一层去看的话，智能汽车正在变成装了轮子的超大号智能手机。高阶的自动驾驶拼到了后边，所拼的就是端到端大模型的推理能力，而推理的速度是极度依赖内存带宽的。内存就是算力的高速路，路要是不够宽的话，车跑得再快也会堵死在上边。
所以大家所争抢的东西，从来就不是谁家的股票涨得更快，而是谁家能够分到长鑫在明年以及后年的产能蛋糕。你的产能要是被人家给占掉了，你的新车交付就得往后边挪动；你的智驾功能推送就得等着；你在市场上面喊得再响亮，车要是造不出来的话，全部都是白搭。
说了这么多，长鑫到底是一个什么样的角色呢？
在中国半导体的版图上面，它是目前唯一能够跟海外的巨头掰一掰手腕的DRAM选手。以前我们国内的高端存储全部都是依靠进口的，人家涨价你就得跟着涨价，人家的产能要是收缩的话，你就得跟着饿肚子。长鑫是一步一步地把这一条路给蹚出来的，并不是依靠谁的嘴皮子给吹出来的，是在产线上面真地跑出了良率，客户也真地用上了它的颗粒。
但是真正有意思的地方并不在这里。
以前国内的科技企业，都是各玩各的。手机厂会买内存，车厂会买内存，服务器厂也会买内存，大家都是散装的买家，谁也管不了谁，议价权弱得可怜，被海外的供应商捏在手里面来回地搓。现在终端的企业开始往上游走了，钱打过去了，人坐过去了，协议签下来了，一条新的链条就慢慢地长出来了。
这一种做法叫什么呢？这叫作用订单来养产能，用股权来绑定供应。你帮我跑良率，我保证你的产线不会空转。比起过去那种你卖我买、谁也不欠谁的关系，这一种抱团的做法，至少能够让人在晚上睡觉的时候觉得踏实那么一点。
长鑫能够从十年前被人家嘲笑烧钱打水漂，走到今天启动IPO，所依靠的并不只是国资一直在往里边填，也是下游的企业一路跟着打磨产品以及验证场景，把国产的颗粒用进了量产车里面，用进了真机里面。这一条路走得是比较慢的，但是每一步都踩在了实地的上面。
说到这一个地方，你可能才想起来，哦对，开头所说的IPO那一件事情呢？
没错，长鑫科技确实是启动了A股的上市进程，小米和蔚来还有奇瑞等多家车企都出现在了战略配售的名单里面。这一件事情本身是一个事实，但是你要是只盯着上市首日的那一点账面浮盈的话，你就把整盘棋给看小了。真正的大头，是在牌桌的底下的，是在产线的排期里面的，是在明年和后年的提货单上面的。
下一次你在大街上看到一辆小米SU7或者是蔚来ET7从旁边开过去的时候，你可以悄悄地想一下，那一辆车里面，也许真的装着那一笔1.58亿元所换来的底气。
但是问题也跟着来了。
你说，这一笔钱够不够买到明年不涨价呢？够不够保证后年不被人插队呢？如果DRAM再涨一轮的话，车企手里面的这一张VIP卡片，还管不管用呢？
你猜一猜，下一个掉队的人会是谁？
