50多家车企排着队给小米澎程送贺电的那天晚上，凯迪拉克的官微画风突变。 两年前雷军发SU7，凯迪拉克连发几张椰树风海报，阴阳怪气地喊“对不起雷神，我们把50万以内挺好的SUV造出来了”。 到了今年，文案变成了“折叠于方寸之间，恢宏于大地之上”，把小米折叠屏和澎程SUV全夸了一遍。
两年前火药味十足的贴脸开大，两年后变成了相敬如宾的拱手作揖。 但商业世界里从来没有无缘无故的深情。 当一群手里攥着刀的猎人突然在篝火旁互相敬酒，原因往往只有一个：林子里的猎物不够分了。
来看账本。 2026年上半年，国内增程车批发销量大约50万辆，同比下滑13.1%；零售端跌得更狠，下滑19.4%。 -5月单月批发同比暴跌24.9%，创下近五年最大单月跌幅。 -整个增程大盘在售车型83款，月均零售能破5000辆的，只剩一款问界M7。
回头看2021到2024年，增程连续四年同比增速保持70%以上，2024年零售还在以接近八成的速度狂奔。 2025年全年增速骤降到6%。 2026年直接掉头向下。 -从印钞机到铁桶阵，中间隔了不到两年。
小米踩进来的时间点，恰好是增程蛋糕缩水的节骨眼。 澎程N90 Max综合续航1705公里，亏电油耗6.26升，预售价29.99万。 预售一个多月捏了7万台订单。 每多交付一台，就得从理想或者问界的嘴里抠下一块肉。 雷军在发布会上说“在新的赛道上打开一扇新的门”，但这扇门后面的房间，正在变小。
增程为什么突然不香了。 最直接的原因是纯电的补能体验在快速追上来。
蔚来第4000座换电站在泉州落成的那天，换电服务突破了1.2亿次。 截至2026年8月，蔚来在全国建了4006座换电站、29801根充电桩，高速上布局了1049座换电站，打通了9纵11横16大城市群的高速换电网络。 80.1%的用户在公司或住所3公里内至少有一座换电站。 这个密度意味着什么。 意味着日常通勤根本不需要考虑充电这回事，开进去，换一块满电的电池，出来，几分钟的事。
李斌在加电日上说，4125座换电站组成了一个8GWh的储能网，第4125座换电站放在了赛里木湖，西安到霍尔果斯的换电线路全长3605公里，沿线33座换电站。 -秦力洪算过一笔账，蔚来真要做增程，每台车能省几千块成本，但换电网络对纯电销量的拉动，远超过那点成本差。
基础设施在变，电池也在变。 东风汽车的350Wh/kg半固态电池2026年下半年量产装车，续航可以做到1000公里，零下30度环境下能量保持率72%。 -吉利计划2027年全固态电池小批量产业化。 广汽的全固态电池已经搭载在昊铂车型上做小批量装车试验。 这些电池真正铺开之后，“里程焦虑”这四个字大概率会从购车决策清单上消失。
再说增程和插混之间的关系。 很多人把这两个当成一回事，都是“可油可电”。 但拆开看，底层逻辑完全不同。
插混的发动机可以直接驱动车轮，高速巡航时发动机直驱，能量传递路径最短。 紧凑型SUV馈电油耗能做到3.2到3.8升每百公里，中型SUV稳定在4到5.5升。 增程的发动机只负责发电，燃油要经历“化学能→机械能→电能→机械能”的多重转换，高速馈电工况下综合效率比插混低12%到18%，油耗普遍7到10升。
这两种技术路径的成本结构也不一样。 增程结构简单，研发门槛低，新势力早期没有内燃机技术积累，选增程是最快落地造车的方案。 插混需要深度打磨内燃机技术和混动变速箱，传统车企在这块有几十年积累。 所以理想靠增程起家，比亚迪靠插混走量，长城和吉利一直没转增程，反而用插混筑起了自己的墙。
理想自己的销量结构也在变。 2025年5月，理想单月增程交付突破4万台，增程是绝对的销量支柱。 到了2026年5月，品牌整体交付33350台，纯电i系列车型已经连续三个月月销突破2万台，成了新的基本盘。 理想年初优化了部分研发团队，制造基地一度进入“上三休四”的低负荷节奏。
小米走的是双线布局。 SU7和YU7两款纯电车型累计交付超过70万辆，品牌认知已经建立起来了。 澎程系列切的是大空间SUV这个细分市场，用增程的动力形式来降低用户的补能顾虑。 N70和N90两款车，大五座和大七座，预售价从25.99万到29.99万，瞄准的就是家庭用户对空间和续航的双重需求。
蔚来的选择是继续加码纯电基础设施。 第4000座换电站兼容蔚来、乐道、萤火虫三个品牌的所有车型，支持最大3.5米轴距。 2026年计划新建1000座换电站，年底总数突破4600座，换电县县通持续推进。 -ES8累计交付突破13万台，成为2026年上半年大型SUV以及40万以上市场销量冠军。 纯电大三排SUV销量在6月稳居所有动力形式之首，纯电大五座销量首次超越增程。
回头看那句“纯电已死，混动为王”。 上半年纯电批发428.6万辆，同比增长8%，在新能源批发总量中占比63.1%。 纯电出口130.8万辆，同比增长104.9%。 6月单月纯电占比68.9%，插混23.6%，增程7.5%。 -纯电零售量是增程的7倍。 -
数字摆在这里。 纯电依然是新能源市场的主力，而且份额还在回升。 增程在收缩，插混在分化，三条路线正在从“谁替代谁”的叙事走向各自的细分场景。
车企选的不是“最好的技术”，是“最适合自己时间窗口的技术”。 小米用增程切增量市场，蔚来用换电网络建纯电壁垒。 理想从增程转向纯电双线并行，小鹏也在补齐增程产品矩阵。 每家的牌不一样，打法自然不一样。
