江淮汽车最近上演了一出精彩的"商业连续剧"：先是用45亿元与蔚来"和平分手"，转头就飞赴华为总部洽谈合作。这个曾经靠着代工业务稳坐钓鱼台的老牌车企，如今正面临生死攸关的转型抉择。

翻开江淮汽车的财务报表，一组耐人寻味的数据跃然纸上：2023年蔚来支付的44.98亿元代工费，恰好是江淮全年净利润的3倍。这笔看似丰厚的"分手费"，却暴露出江淮汽车长期以来的发展隐忧。

代工业务就像温水煮青蛙，虽然让江淮的产能利用率保持在较高水平，但7%左右的毛利率远低于行业15%的平均值。更关键的是，当蔚来自建工厂获得生产资质后，江淮的代工业务立刻出现了32%的巨大缺口。这种受制于人的处境，正是中国传统车企转型困境的缩影。

与华为的合作看似为江淮打开了一扇新的大门。根据曝光的信息，双方计划投资50亿元共建高端新能源基地，重点开发MPV和轿车车型。华为智能汽车解决方案BU董事长余承东的承诺，似乎给了江淮新的希望。

但要警惕的是，华为模式并非万能钥匙。从问界、极狐等合作案例来看，虽然华为在智能化方面具有优势，但终端市场表现很大程度上仍取决于合作方的体系能力。江淮必须清醒认识到，从"蔚来代工厂"转变为"华为装配车间"，本质上仍是技术依附关系。

全球汽车产业不乏成功转型的代工企业。麦格纳在为奔驰、宝马代工30年后，通过收购萨博技术完成了向整车设计商的华丽转身；富士康收购Lordstown工厂，正在复制其在消费电子领域的成功路径。

对于手握45亿现金的江淮来说，现在面临三个选择：像比亚迪那样专注自研三电技术；效仿吉利通过并购补齐短板；或是孤注一掷与华为深度绑定。在电动化、智能化的浪潮中，江淮必须尽快找到除代工费之外的第二增长曲线。

特斯拉的一体化压铸技术将生产成本砍半，比亚迪通过垂直整合实现了规模效应，这些都在挤压传统代工模式的生存空间。江淮的困境给所有车企敲响警钟：没有核心技术支撑的产能，终将被时代淘汰。转型虽然痛苦，但不转型只有死路一条。这家老牌车企能否在智能电动时代完成华丽转身，让我们拭目以待。