说到电动车，其实我从2020年就开始关注了，当时只是买了点比亚迪的股票，想着碰碰运气。没想到，这几年电动车市场变化这么大。尤其是今年年初，我看到一条新闻，比亚迪居然把特斯拉拉下了马，以225万辆的纯电车型年销量成了全球第一。我当时还特意把相关的财报翻出来看了一遍，心里又兴奋又有点不安，毕竟特斯拉当初那股气势，谁都觉得它是电动车的代名词，我一度差点在高点补仓特斯拉，幸好忍住了。
其实咱们普通人看这些销量数据，第一反应都是“涨了、牛市来了”，可真要踩进去才知道门道在后头。比亚迪这回能杀出来，不光是卖得多，关键是它做得细。去年的时候我手痒，特地对比了一下它在不同市场的车型——有次去欧洲旅游，就坐过那边的比亚迪纯电出租车，做工、智能化明显感觉跟国内同价位比起来多点“高级感”。再看看东南亚市场，我有朋友在泰国做生意，那边比亚迪开的都是便宜又实用的款式，完全是不一样的路数。这种“哪里需要什么就卖什么”的打法，老实讲我挺佩服，比起特斯拉那种死守美国中国两大市场，怎么看都灵活多了。
说到特斯拉，其实我自己在去年三季度也研究了一阵它的产业链。特斯拉靠外部供应商，什么电池啊芯片啊都不是自己做的，哪天原材料一涨价，或者供应链出点啥岔子，利润就被挤掉一块。我亲眼见证过，2023年年底那会儿，特斯拉工厂因为芯片短缺，结果很多订单都延期，群里很多散户急得直骂娘，亏了不少手续费。我当时还庆幸自己没碰特斯拉的短线操作，不然也要趟这坑。
对比下来，比亚迪确实靠自己的垂直整合撑住了。我记得有一回看刀片电池的科普，顺手查了比亚迪芯片自控率，那比例高得夸张。什么电池电驱这些事，基本都是自己搞定，芯片危机都有办法顶过去。说实话，作为一个散户，我投资最怕的就是企业被外部环境拖后腿，比亚迪这点让我多少有点安心。
产业链的事儿，也是中国新能源汽车的最大底牌。我去年冬天跑去宁德时代调研电池板块，亲眼看着那些上游锂矿一点点被转化成电池成品，再送到下游工厂装车。那种感觉，说不出来有多踏实——不像有些美股只看概念，实际啥都靠外包，市值大，风险也大。我投资宁德时代的时候，心里老是想着万一比亚迪的产业链配套出了问题怎么办，但后来发现，这种集群效应反而让大家一起活得滋润。
这场比亚迪和特斯拉的“销量战争”，其实就是产业模式的正面交锋。我自己一路盯着这两家公司，明显能感受到垂直整合和全球采购带来的差别。比亚迪现在比拼的不只是产能，还有市场本地化能力和业务的多样化。我曾经想过，如果我是比亚迪公司高管，会不会也敢像他们这么赌产业链？但站在普通投资者的位置，还是觉得他们这种风格更稳一点。
眼下来电动车行业比的已经不单是技术，谁能把成本压下来、谁能抢到新兴市场才是真的王者。但再往后，智能化和能源生态谁整合得好，谁才有可能在“交通跟能源一体化”这条新赛道上遥遥领先。现在买电动车相关股票，我更看重的是公司背后那张产业链大网，而不光是某个季度的销量。
说了这么多，回头想想我的投资路，亏过的坑可不少，顶着概念去追热门美股，结果常被市场“教做人”。这两年我偏向扎根在新能源板块，关注产业链完整的公司，心里踏实不少。但说实话，每次遇到行业震荡还是会犯嘀咕，不知道下个黑天鹅会扎在哪儿。你们有没有遇到那种，因为产业链某个环节出了问题，导致公司市值猛跌，自己持仓血亏的情况？评论区聊聊呗，毕竟投资路上大家都是一边踩坑一边成长，看看是不是只有我这么倒霉。
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