华为鸿蒙生态再添新成员，广汽启境登场产业链迎机遇

广汽集团和华为终端的合作又往前推了一大步。最新签署的深化合作协议，把重点放在鸿蒙座舱、智能驾驶这些关键技术上，目标是实现深度融合。双方联手打造的高端智能新能源品牌“启境”，首款车型锁定在2026年上市。与过去的战略协同相比，这一次是华为“鸿蒙智行”向高端市场渗透的一次明显加速。

具体分工也很明确广汽负责整车制造和供应链，华为提供全栈智能方案——既有鸿蒙车机系统，也有乾崑智驾技术。市场上已经有昊铂A800、传祺向往系列搭载了华为的智能化配置，反馈相当积极，产品竞争力有了明显提升。余承东也直白地说，这次合作会牢牢围绕“用户体验优先”，技术开放是为了让不同类型的车企都能在自己的赛道跑快点。

从A股角度来参与或受益的公司可以分三类——技术协同、订单增长、生态扩展。

华阳集团（002906）作为鸿蒙座舱的核心供应商，华阳已经用自己的车载电子系统把鸿蒙生态跑顺了。一旦启境车型量产，智能座舱的订单会直接增加，叠加华为的销售网络，它在高端车机市场的份额有望扩大。

德赛西威（002920）智能座舱域控制器的龙头企业，为乾崑智驾提供高算力硬件。启境车型很可能用上它的第四代域控系统，凭技术壁垒和量产优势，业绩释放只是时间问题。

均胜电子（600699）在智能驾驶安全上，均胜的电子系统能和乾崑ADS 4互补。如果启境的安全方案采纳它的产品，公司有机会向高端智驾供应链升级。

广汽集团（601238）对广汽自身来说，启境切入30万元级别，是改善自主品牌利润结构的一次重拳。如果能复制问界系列的成功，毛利率回升甚至缓解当前业绩压力都不是奢望。

赛力斯（601127）虽然不是直接合作方，但鸿蒙生态的扩张会反向强化问界系列的品牌效应，这对它的供应链稳定是利好。港股IPO的进展也可能因为这种协同效应加快。

市场的预期整体是乐观的。摩根士丹利算过账，如果启境能实现年销10万辆，那产业链各相关企业能共同吃下超50亿元的增量收入。风险也要看到——技术迭代太快和竞争加剧，都可能压制利润空间。

归根结底，这不仅是一次企业间的技术捆绑，更是中国汽车产业在“制造”到“智造”转型过程中的一个缩影。启境品牌一旦开跑，产业链上的优质公司很可能迎来新的估值重塑窗口，那些卡位清晰、订单有把握的标的，才是真正值得盯紧的对象。