说实话，近期资本市场对广汽集团的态度挺耐人寻味的，明明上半年还亏着25.38亿，销量同比下滑12.48%，可机构调研热度却一点没减，甚至有不少资本悄悄加仓，这背后肯定不是盲目跟风，啊思觉得，这是市场看透了广汽这场"翻身仗"的底气所在。
很多人只盯着短期亏损就慌了神，觉得广汽是不是不行了，其实不然，懂的都懂，传统车企转型期出现业绩波动太正常了。就拿行业大环境来说，2025年上半年新能源汽车市场占比首次超过50%，达到50.2%，电动车早就不是替代品，而是市场主角，这种产业格局重构下，任何车企都得经历阵痛。
广汽之前的问题，说白了就是踩错了新能源的节奏，早年间搞增程式技术研发，却误判了市场需求，以为只是过渡路线，结果错过了最佳窗口期，等到想发力的时候，新势力和其他国企已经跑在了前面。但资本看好的，从来不是过去的成绩单，而是未来的翻盘潜力。
广汽这波转型最让人眼前一亮的，是它敢动真格的改革力度。冯兴亚喊出的"战时状态"不是空口号，啊思注意到，为了推进"番禺行动"，广汽居然把总部直接搬到了番禺汽车城，这步棋太关键了。要知道，传统车企最大的弊病就是决策链条长，一个产品想法从提出到落地，层层审批下来大半年就过去了，市场机会早就没了。
现在把全要素向一线集中，相当于把指挥部设在了战场上，"让听到炮火的人做决策"，这种组织架构的重构，比单纯砸钱研发更有价值，毕竟效率就是转型期的生命线。
而且广汽的合作布局也不是简单凑数，每一步都踩在了行业痛点上。和华为联手成立华望汽车，投入15亿搞高端智能车型，这可不是随便找个技术供应商那么简单。据公开报道，华为不仅出乾崑智能化解决方案，还把IPD集成产品开发、IPMS集成产品营销服务这套成熟体系带了进来，甚至派了几百人驻场联合作战。
懂行的都知道，智能汽车时代，缺的不是制造能力，是系统化的智能生态和快速迭代能力，华为的加入正好补上了广汽的短板，这种深度绑定比单纯买技术靠谱多了。
还有和京东、宁德时代的三方合作，6.98万起的换电车型上线就有9300多人预约，这说明广汽已经摸透了市场需求，不再死磕高端，而是通过差异化产品打开下沉市场，这种灵活调整的思路，资本肯定看在眼里。
有人觉得，自主品牌现在才冲200万辆目标太难了，毕竟2025年1-9月累计销量才118.37万辆，同比还下滑11.34%。但啊思算了笔账，"番禺行动"的目标是2027年实现自主品牌销量200万辆，占集团总销量60%以上，还有两年半时间，其实不算激进。
要知道，广汽埃安曾经创造过四年零八个月达成百万产销的成绩，而且现在新产品开发周期已经从30个月缩短到18-24个月，成本还降了10%，随着昊铂HL增程版这些新产品陆续上市，销量回升是大概率事件。
此外，广汽的技术储备其实很扎实，星灵高算力电子电气架构、L4级自动驾驶车型、端云一体大模型智能体这些核心技术都已经量产落地，安全方面还有双冗余设计的"星灵安全守护体系"，这些硬实力都是资本信心的基石。
合资品牌的下滑也不用过分焦虑，广汽丰田2025年上半年还保持着小幅增长，智能电混双擎车型占比都快到一半了，说明合资品牌的电动化转型也在起效果。而且广汽没有死抱着合资不放，而是把更多资源倾斜到自主品牌上，这种"稳合资、强自主"的策略很稳妥。
毕竟现在中国汽车市场的话语权早就变了，自主品牌在新能源、智能化领域的优势越来越明显，广汽加大自主投入，其实是顺应了行业趋势，长期来看，自主品牌的估值肯定会比合资品牌高，资本自然愿意提前布局。
海外市场的突破更是意外之喜，2024年广汽出口12.7万辆，同比增长67.6%，还在74个国家和地区建立了销售网络，马来西亚、泰国工厂已经投产，印尼工厂也快了。这几年中国汽车出口势头有多猛大家有目共睹，新能源汽车在海外的认可度越来越高，广汽趁着这股风加速海外布局，正好能避开国内的内卷，开辟新的增长曲线。
要知道，海外市场的利润空间比国内大得多，一旦形成规模效应，对业绩的拉动会非常明显，这也是资本看好广汽的重要原因。
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